BC Popular- 6,750 04/2018 ES0213790035

Exactamente ahí estoy, a por ese 10%. jejeje.

En anteriores canjes, sobre todo cuando hubo restricción de cfds, se utilizaron warrants de cobertura. Auténtica "ingeniería financiera" que está es este mismo hilo, páginas atrás.
La idea es que a través de warrants u opciones put era posible cubrir una bajada muy grande de la acción antes del canje que perforase el suelo de conversión. Creo que esto sucedió en el canje de junio del año pasado, cuando el Popular cayó a lo bestia y rompió el suelo.
El problema es la nula liquidez de las acciones y lo "piratas" que son los emisores de warrants.

Con mi entrada de ayer, se que si el popular cae, hasta que no llegue más o menos a 3.45 no entro en pérdidas (tu andarás otro 10% más abajo). La idea era buscar un put/warrant para cubrir ahí y limitar pérdidas.

Pero vamos que si rompe los 4€, palmas con las orejas jajaja.

Lo ideal es que el 27 cotice por encima del 3,85 por ejemplo a 4,10 y que baje cada dia de los 5 del canje y quede un precio medio por encima de 3,85

El escenario ideal son los 3,85 por varias razones:
1.- Es el precio en el que los que compraron (canjearon preferentes) al 100% no palman ni un sólo duro.
2.- Es el precio en el que los que compraron en mercado a precios más baratos obtienen el MÁXIMO BENEFICIO, me dirás lo mismo que si está en 4 pero 4 tiene sus pegas.
3.- Es el precio de la acción MÁS BARATO que las convertibles te permiten "comprar" (canjear), y a todos nos gusta comprar lo más barato posible, esa cifra es 3,85 a través de los BC.
4- Por debajo de ese precio, los que compraron a 100 pierden, los que compraron a mercado a precios más baratos dejan de ganar una parte o incluso también pueden llegar a perder, depende del precio al que se entre al BC.
5.- Por encima de ese precio, los que compraron a 100 sólo recuperan su dinero (igual que a 3,85 aunque la acción valga 300 euros), para los que compraron a precios más baratos les es indiferente porque todo su beneficio está entre 100-precio de compra y ese beneficio está siempre capado.
6.- No es lo mismo el precio de canje que marque el 4 de octubre que el precio de la acción cuando se dispongan de ellas, y en eso POP ES UN AUTÉNTICO DESASTRE porque es el que más tarda con diferencia, así que tanto para unos como para otros lo mejor es tener un precio de canje de 3,85 que siempre será menos probable que se le pierda cuando se puedan vender que si el precio de canje es 4, pura y simple probabilidad.
7.- Lo lógico es que si el PMP es 3,85 o más habrá una avalancha en esta conversión lo que significará que el día que den las acciones habrá tortas de un montón de gente queriendo vender y salirse del tema, también para eso es mejor un PMP de 3,85 que de 4 o más porque cuanto mayor sea el precio de canje antes se verá rebasado a la baja en un posible aluvión de órdenes de venta como puede suceder, y os recuerdo que de este BC quedan nada menos que más de 800 millones de euros que no es moco de pavo y supone casi un 10% del capital actual del banco que creo que ahora está sobre los 8.400 millones.
8.- Hay que tener cuidado con este BC porque está en zona muy peligrosa.
Saludos.

Lo ideal sería exactamente lo contrario y que quedase en un precio de canje de 3,85.

11% más cupón que es el 1.68%, compradas a 90 casi un 13%, no es poca cosa!

Cuidado JTorres con cubrirse totalmente ahora. Si la cotización se va fuerte por encima de 3,85, empiezas a palmar (o dejar de ganar) ya que te dan menos acciones.
Estamos en el filo de la navaja (3.85) en un valor de volatilidad extrema.

Qué tal compi ¿cómo va todo?..., no, no, yo no estoy cubierto, mi idea es cubrirme con 1/5 de la posición cada uno de los 5 días del cómputo, hasta ese momento a tumba abierta, lo que viene a ser bajar la cueta con una bici y sin frenos.

A ver que pasa al final. Al tenerlas al 80 de media no me importaría incluso sobre los 3.75, si hay que palmar algo tampoco pasa nada.

Saludos artista me alegra verte por aquí.

De vuelta estoy,...
Yo llevo una posición majeta en este bono y no me importaría aumentarla, pero hasta mediados de mes le veo muchísimo riesgo. Si lo llevas a 80 sin cubrir, desde luego es otro cantar.
El POP es una montaña rusa, de manera que si compras el bono y no cubres, empiezas a perdesr con una bajada del 10%, y si compras y cubres, pues empiezas a perder con una subida del 10% (en números redondos).
De manera, que em mi caso, me esperaré hasta que falten menos de 8 días para el inicio del cómputo.