Cencezo hasta tartamudea cuando habla del managers.....vaya ojo el tio si de entre "cientos de gestores" ha escogido a los unicos 4 que han conseguido hacerlo tan mal como ellos. En vez de diversificar (ya que no lo hacen ellos en su cartera), han buscado managers que gestionan con el mismo estilo y que tambien van cargaditos de mmpp, que sentido tiene esto???
Estos tios de Az que no dan una, han perdido el norte incluso mas que Cobas me atreveria a decir (y ya es mucho decir...)
Hoy sí, ya tengo que decir que nunca he entendido sus comentarios por ser totalmente contrarios a la realidad, pero en fin, cada uno tendrá sus razones. Espero que ningún ahorrador le haya hecho mucho caso. Le deseo mucha suerte.
Nunca los habia visto compungidos y dubitativos como los veo hoy, nunca! ni en el 2001, ni en el 2009. En mi opinion es muy mala señal; ni ellos mismos tienen confianza ya en lo que dicen.
No es que no me guste la conferencia, es que me asusta...
Unos pequeños errores y reajustes de la cartera hacia cosas mas seguras (¿Vender oro por OSD?) hacen perder entre el 15-20% del valor objetivo. Que admitan los errores!!
Bueno pero lo peor ya ha pasado ahora empieza la travesía del desierto con sube-bajas para un final feliz al finalizar de año, la fe es lo ultimo que se pierde
Porque saben que están en un pozo sin fondo, en 2009 era la típica recesión con una cartera que se iba a recuperar, pero a ver quién apuesta a que esta cartera se recupera con una crisis......esto tiene muy mala pinta huir insensatos !!!!
necesitan inflación y subida de tipo de interés para que se cumpla su tesis de que la empresas de "calidad" van a ser vapuleadas como en la época de los nifty-fifties. Y para que suban sus materias primas. Y las tecnológicas, no es lo mismo que en el 2000: en aquella época, la mayoría de las empresas eran un bluff, sin ingresos y menos beneficio. Ahora las más gordas están muy asentadas, otra cosa son los Uber, WeWork y demás engañifas. Creo que no conocen históricamente el sector, se nota cuando han hablado de lo que era Apple por aquella época. Ha sido honesto reconociendo que le gustaría comprar empresas de calidad, como en el 2009, pero lo ve muy caro. En sus tesis de materias primas, asusta la parte del petróleo, lo han dicho claramente: las drillers tienen 4 años hasta que les venza la deuda (personalmente, no he comparado este dato para las empresas que llevan en cartera) , y por el camino, necesitan que se recupere el precio diario de las plataformas. Por tanto, necesitan que reviente el shale. Como habéis comentado, parece que no hay censura (salvo con el tema analistas defenestrados, si alguien se ha atrevido a preguntarlo).
Re: AzValor: Para los que estaban esperando su vuelta desde hace un año....
unopoleco
Con las drillers generalizó que dio gusto. Tras Valaris, según ellos la que más potencial tiene es Borr (como siempre lo hacen sin ponderarlo por el riesgo). Sigue teniendo flujo de caja operativo negativo y eso de los 4 años...
