¿Te estás perdiendo la fiesta?
Copio y pego algunos extractos con fecha cierre del tercer trimestre 2014
""Seguimos en RF pero sólo en aquellos productos muy flexibles,sin restricciones con distintas clases de bonos, de cualquier calidad crediticia y cualquier emisor ya público o privado tanto en mercados desarrollados como emergentes
Al igual que en el anterior informe ,no esperamos subida de tipos de manera inminente y seguimos con la misma estrategia para el caso opuesto:salida de la RF y compra de ETFs cortos y/o fondos retorno absoluto deuda.
De momento seguimos aprovechando REITs y Utilities
Atención a Asia small-cap y principalmente China y Japón.(posibilidad de que el mayor fondo de pensiones del mundo compre acciones domésticas)
Atención al sector Energético.
Aún no hay elementos fiables para volver a small-cap US,pero se sigue de cerca la categoría.
El descuento de Europa vs EEUU es probable que se acentúe aún más ,pero no es suficiente sin la intervención del BCE de ahí el movimiento que se observa en el flujo del dinero.
En general la RV de DM no está barata y principalmente los gestores-valor lo tienen complicado, pero nada de burbujas,sólo hay compañias sobrevaloradas,sectores sobrecomprados,pero el mercado no está valorando esto globalmente sino de manera invididual cada trimestre en la entrega de cuentas(ventas, beneficios,etc)
Toda corrección ha sido oportunidad de entrada para dinero nuevo, además la mayor parte del dinero sigue anclado en RF sin haber existido una rotación evidente.
Ponerse corto sistemáticamente por el hecho de altas valoraciones no es lo mejor , ejemplo el sr. Paulson..""
