Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Será que el resto del mundo y él valoran los FPSO de forma diferente

Aunque puede se podria comprar mas barato, y quizas siga cayendo hasta los 30€ (que esta en 34.4€) , es una empresa que encierra mucho potencial por el mero hecho de tener tanta escala, tanta penetracion en mercados emergentes y encima tan “barata” 

El concepto barato es muy relativo, el que ha comprado a 38 empieza a pensar que no compró tan barato. Empiezo a pensar que entre el coronavirus, la burbuja de las Tech y la reelección de Trumpeta el que aguante quietecito con liquidez puede que a partir de toda esta ola que durará mese puede posicionarse para ganar dinero de verdad.

A este escenario se le debería aplicar un descuento de holding (20%?) ya que TK solo seria TNK y TGP

Pero vaya si pones una mejor valoración a TGP y TNK, los 5$ llega fácil igual

Cierto, tenía en mente poner el descuento por holding (así lo tengo valorado en mi excel de valoración de TK).

Pero vamos, que he valorado los IDRs en 300m$, TNK en 1,3$ (ahora en 10,4$) y TGP en 15$.

Si no hay diluciones por medio y no hay problemas con las garantías sobre TNK, en los 3$ no se pierde dinero por valoración.

Y lo que urge es que se quiten de encima ya toda esa deuda al +9%, que es una pasta.

a Renault hay q dejarla desangrar lentamente... todavía me acuerdo de los analistas de Cobas pavoneándose delante de las cámaras cual divas, recomendando como  su idea genial value, el sector automoción, y en particular, Renault. El rey estaba desnudo, pero no se daban cuenta..

Daimler, por ejemplo, no levanta su cabeza teutónica. Net Profit ha caído un 65%, un par de PW, y ha recortado su dividendo un 70%. El mismo CEO de Daimler ha dicho q los próximos años van a ser muy, muy duros. El sector automoción está metido en plena disrupción, pero no solo eso:

*) nuevas reglas medioambientales (un pastizal q se tienen q gastar..)
*) transición al coche eléctrico (cambiar TODA la planta)

estamos hablando de inversiones gigantescas, y claro, eso cuesta muchísima, muchísima pasta...en Nissan Barcelona, por ejemplo, tienen q cambiar la planta de pintura por temas medioambientales: la broma les cuesta 70M euros. Pero la fábrica cerrará antes, ya q va a perder la producción de dos modelos, y estará al 20% de producción de su capacidad, y eso es insostenible... 

Si le quitas Nissan a Cataluña, es una buena hostia.

Está Renault más barata que FCAU? Es que en un screener deep value de large caps americanas ponen como FCAU la más barata con un EV/EBIT < 2. Pero claro es un screener que sólo salen empresas americanas o que coticen allí.