Ya han colgado en la web de la CNMV (https://www.cnmv.es/Portal/Consultas/IIC/Fondo.aspx?nif=V87647368&vista=1&fs=31/01/2019 ) el informe del segundo semestre.
En el Selección, incrementan porcentaje en Aryzta hasta el 8,60%. Teekay LNG e International Seaways 2ª y 3ª posición.
Sobre Aryzta, dicen lo siguiente en el informe CNMV: Mirando a futuro, la posibilidad de un impacto adicional al ya sufrido por nuestros fondos ha quedado muy reducida por el fortalecimiento del balance y la calidad de los activos. A los niveles de cierre del año tenemos en Aryzta una compañía que cotiza con un descuento medio en torno al 40% respecto a sus comparables, asumiendo que los márgenes no mejoran. Seguimos pensando que los márgenes deberían mejorar en línea con sus competidores y su media histórica, para situarse entre el 10% y 15% en comparación con el 8% que tiene actualmente, lo que provoca una situación muy infravalorada
CECONOMY coincide con el Isin que han vendido DE0007257503, por lo menos al buscar en google. En el informe de la CNMV dicen ese ISIN asociado a Metro.
Yo también he lanzado una pregunta sobre el riesgo de quiebra de aryzta y no aparece. Lo he hecho tres veces y nada.
pirate, si te ves las comparecencias de FGP de los dos últimos años en diferentes actos que se han celebrado, contesta a esa pregunta. Va a decir lo mismo: porque es donde ahora vemos el valor. Nos gusta invertir en el fango. Nos gusta invertir cuando las compañías van mal, cuando lanzan profit wEarnings, cuando nadie las quiere. Cuando empiezan a ir bien es cuando las vendemos. Es difícil ser contraría e ir al revés del resto de los inversores, etc, etc
Veo que el seleccion han entrado en la tan comentada Scorpio Tankers con un 0,53
Nueva tambien Maire Tecnimont, que me suena de otro fondo, aunque no recuerdo cual. Quizas la tuvo AZvalor o ellos mismos tiempo atras.
Eso ya lo han perdido una vez que han surgido gestoras como setas.
Ya no vale quedarse en casa escondiendo la gallina de los huevos de oro. Les ha tocado salir a vender su producto y explicar tesis.
Freedom is driven by determination
Es la que seguía.
Han palmado pasta.
No entiendo esta venta una vez que estuvieron promediando en la bajada
Freedom is driven by determination
la reflexión que hago es: FB, Google, Microsoft, Apple, Amazon y otras empresas de las que se habla menos como SAP, Sage, Adobe, Nvidia llevan años creciendo a un ritmo bestial, muy por encima de lo que crece la economía de cualquier país (aparte de que la mayoría tienen unos fosos de la leche). Una gran parte de su aumento de cotización, como mínimo, se justifica en unos datos reales.
Por pura matemática, esto significa que si, como dijo Paramés, no invierte en empresas por encima de PER 10, estás centrándose en el resto del mercado que, en media, crece menos que la economía. Mal vamos.
Cada vez parece que hay menos empresas cotizando en bolsa, muchas ni salen para no tener que cumplir con los requisitos regulatorios, o son retiradas por Private Equity. Con lo cual tu universo se reduce aun más.
Encima, las empresas citadas se están puliendo sectores enteros: prensa, agencias de publicidad, televisiones, servicios de información tipo páginas amarillas, tiendas físicas como grandes almacenes... Unido a los avances en logística y fabricación , hace que además surjan marcas nuevas que están haciendo mucho daño a las marcas tradicionales de Unilever, P&G, Nestlé, etc -->con lo cual, el riesgo de meterte en una trampa de valor aumenta.
Y esto puede pasar no solo en el segmento de gran público: El otro día leí un caso que me encantó: una empresa que ha inventado un sistema para detectar con el sonido captado por un teléfono móvil posibles averías en relojes (de los de toda la vida, claro), con lo cual podrían sustituir a equipamiento especializado que usan hoy los que efectúan reparaciones. Existe un riesgo muy alto para equipamiento de medida, o equipamiento médico de ver cómo productos carísimos son reemplazados por móviles con algún aparatito añadido.
Buy&HOld reconoce en su informe de este trimestre que se han salido de bastante de lo que tenían en retail porque eran trampas de valor y han entrado en Amazon, Microsoft o SAP, por ejemplo, aprovechando las bajadas de fin de año (en FB y Google ya estaban). Esto viene a confirmar que muchas gestoras han estado invertidos en auténticas mierdas porque en algún lado tenían que poner el dinero, pero al menos estos reconocen el error.
Mi opinión es que o Cobas cambia el chip, o la probabilidad de batir al mercado va a ser muy difícil.