Para los que están preocupados por la renta fija
En el especial de Morningstar del mes de junio publican un especial sobre la renta fija: http://www.morningstar.es/es/news/125683/invertirenfondos-especial-renta-fija.aspx
A continuación reproduzco la introducción al especial. ¿Da que pensar, no? Incluso se aprenden cosas.
¿Necesita bonos en su cartera?
Hoy en día todos los expertos y analistas de mercado
coinciden en afirmar que este año va a ser el año de
la renta variable. Los tipos de interés son
efectivamente tan bajos (lo cual no significa que no
puedan seguir bajando) que lo más probable es que
las rentabilidades que uno pueda obtener de los
fondos de renta fija sean bastante reducidas.
Ahora bien, hay una cuestión importante que deja a
muchos inversores perplejos. ¿No era una buena
estrategia reequilibrar las carteras hacia los activos
que peor lo habían hecho y reducir el peso de
aquellos que mejor se habían comportado?
¿Tiene sentido reequilibrar las carteras hacia un activo, la renta fija,
que tiene una alta probabilidad de ofrecer a medio/largo
plazo un pobre retorno al inversor?
Claramente, sí. Para entender correctamente el
razonamiento del rebalanceo de las carteras, hay que
olvidarse del aspecto rentabilidad y centrarse en el
aspecto riesgo. Dicho de otra manera, el reequilibrio
periódico de las carteras no se debe hacer en
principio para insuflar rentabilidad a la cartera sino
más bien para reducir el riesgo
La pérdida potencial que pueden generar los fondos de renta
fija es mucho menor que la que pueden ocasionar
los fondos de renta variable. Además para que el
rebalanceo sea efectivo es importante que se haga
de forma automática, sin pensar si realmente uno va
a conseguir una mayor rentabilidad.
Eso lo dirán los mercados. Lo sabremos a posteriori.
Pero lo que sí sabremos de antemano es que con
este rebalanceo conseguiremos aminorar el riesgo.