Cartera Bogle: ETFs nacionales vs ETFs americanos
Hola,
Regreso a España por temas laborales. Tengo un dinero ahorrado en USD y estaba evaluando alternativas para invertirlos en ETFs y fondos índices.
Mis objetivos son:
- Mantener los USD invertidos sin cambiarlos a EUR. Cuando el EUR baje, me plantearé el cambio.
- Cartera Bogle a 30 años vista, con rebalanceos y aportaciones semestrales. Estará compuesto con 6 valores entre ETF americanos y fondos índices europeos/españoles. A saber:
- Diversificar riesgos de Brokers
- No jugar con el cambio de divisas. Lo que tengo en USD, lo invierto en productos cuya base es el dólar. Lo que ganaré en EUR, lo invertiré en productos basados en EUR.
Mi idea es la siguiente:
Bonos: 30%
• Government: 20% (Fondo)
• Corporative: 10% (Fondo)
Stocks: 70%:
• RV US S&P 500 USA: 25% (ETF)
• RV US Small Caps: 15% (ETF)
• RV Europe Value: 25% (Fondo de acumulación)
• Emergentes: 5% (ETF)
Los pasos que quiero hacer son los siguientes:
1.- Abrir cuenta internacional con Charles Schawb en dólares (mínimo 10,000 USD), para acceder al mercado americano de ETFs y a los fondos de inversión offshore. Lamentablemente no se puede acceder a los fondos índices domésticos de USA, ni con Schawb ni con Interacive Brokers ni con nadie si no resides en USA, pero no se paga comisión de custodia ni mantenimiento. Además, hay ETFs de Schawb sin cargos de compra y venta. Aquí metería un par de ETFs, uno para el S&P500 y otro para US Small Caps.
2.- Una vez en España, abrir cuenta con Interactive Brokers en EUR para invertir en índices cotizados en EUR y evitar riesgo de divisa. Aquí metería el RV Europe Value, el ETF emergente y alguno uno de los bonos. Pensad que los ingresos que tendré a partir de ahora son en EUR no en USD.
3.- Abrir cuenta en ING direct para nómina española....Aprovechando su Broker y la facilidad de traspaso de dinero, contratar meter el otro fondo de bonos o el emergente si hay oferta.
Tengo varias dudas.
1) Las comisiones de IB serán de 120 USD/año, que seguro que son un poco mayores que R4 o que Broker Naranja… Pero suponiendo que en éstas dos últimas son 60 USD/año (50% menos que IB), el hecho de acceder a productos menos competitivos me echa para atrás. Con 28 años que me quedan para retirarme, un 0.04% más en rentabilidad de la cartera de IB con respecto a la posible cartera de R4 ó ING ya me compensaría el gasto adicional de IB (haciendo los cálculos suponiendo un CARG de 6.04% frente a 6% y teniendo en cuenta la inflación de esos gastos durante todo ese periodo). ¿Por qué creo que la cartera de IB puede tener ese plus? Porque en IB tendré a productos con TER más bajos y rentabilidades mayores (en la página de ING ni siquiera puedo ver ahora qué fondos o ETFs tendré disponibles…). ¿estoy equivocado?
2) Los ETFs americanos son todos de distribución, por regulación. No hay de acumulación. Esto me obliga a pagar un 15% sobre dividendos al fisco americano, aparte del 21% al fisco español. Esto me jode bastante, pero creo me pasaría con cualquier ETF cuya gestora no es española. La alternativa sería vender mis dólares, comprar euros y meter los euros en ETFs “domiciliados en España”, lo cual me limita en los ETFs. Así me quito la doble imposición. Matemáticamente, un 15% de retención sobre los beneficios significaría un reducción de 1.05% sobre una rentabilidad de 7%, pasando a ser 5.95% …. La pregunta es ¿consiguen los ETFs americanos un paliar ese 1.05% con TERs más bajos y con rentabilidades mayores? O por otra parte, ¿la diversificación de divisa y bróker vale ese 1.05% de pérdida?
Gracias