Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía

La previsible rebaja en los dividendos que vengan de la participada en Estados Unidos es el verdadero motivo por el que los bancos de inversión americanos han reducido el precio objetivo de Enagas. Si no recuerdo mal, en la propia nota de prensa del banco de inversión americano venía.

Los analistas ganan dinero y hacen su carrera profesional simplemente indicándote que tienes que comprar. Y si temporalmente resulta que no estás ganando, la solución es tan sencilla como pedirte más tiempo

Lo cierto es que tiene sentido lo que dices. La cotización de la acción a día de hoy tiene que descontar algo muy feo porque estamos bastante cerca de los mínimos de Marzo, con un comportamiento notablemente peor que el índice, que está compuesto por empresas mucho más expuestas al coronavirus. Y ya es un lustro el que lleva esta empresa sin levantar cabeza en Bolsa. Es raro todo desde luego. Esperemos que no haya esqueletos en el armario de Enagás

¿Estos no son los mismos que pronosticaban el Brent a 160 ?
Hasta el momento se ha ganado dinero, haciendo justo lo contrario de lo que aconsejaban en Enagás.
 No descarto que sigan con el plan de dividendos. La parte ejecutiva son muy buenos ,y ya han demostrado su capacidad de generar fondos (rotación de activos o parte..).
Parece que Tallgrass , sí es más sensible a la demanda que la propia Enagás, pero si la situación no se prolonga mucho, creo que Ena tiene recursos para seguir con su plan.
Pero los que están vendiendo piensan que no.. 

Hoy es la acción con mayor volumen en euros de todo el Ibex.

A mi ENG no me da buena espina.

¿Es prudente un 100% del payout? ¿Hay algún plan en la empresa más allá de subir el dividendo?

No seamos cándidos. ENG fue un excelente negocio porque el dinero lo garantizaba el Estado. Pero ahora que el Gobierno le ha apretado las tuercas (dinámica que no tiene marcha atrás) ¿que futuro para seguir creciendo tiene esta empresa? Tallgrass parece más de lo mismo. Endeudarse para pagar más dividendo. 

El hidrógeno puede ser el futuro. Pero no veo que ENG se haya lanzado a ello en serio. O bien ENG piensa que el hidrógeno no tiene recorrido. O bien no hay valentía empresarial para cancelar el dividendo e invertir en el futuro.

Se repite siempre que ENG tiene el negocio asegurado y que da un muy buen dividendo. Pero ¿estamos seguros que en 10 años ENG tendrá algo que transportar? A lo peor el gas es una fuente de energía a extinguir más pronto de lo que pensamos.

No creo que los haya.

Seguramente sea un tema de que van con un payout al límite y no van a poder mantener el nivel de dividendos ...... y es una acción divindera.

JP Morgan / Barclays han levantado la liebre y entiendo que están saliendo inversores extranjeros a patadas.

Viendo los resultados de los 9 primeros meses y que mantienen el guidance para todo el año 2020, se ve que esto sólo es posible por eventos atípicos y no recurrentes. Es decir, en 2020 sin estos no recurrentes no habría sido capaz de mantener el dividendo al nivel que están diciendo.

En un peor caso me sale que sería capaz de pagar un dividendo recurrente de 1,28€ (dividendo del 7,1%) sin problema. En los próximos 5 años serían 6,4€ y hoy cotiza a 17,90€ con PER 10.

Niveles de 25€ dudo que los veamos. Sin embargo lo veo como compra clara a estos niveles pesar del momentum que le están metiendo los putos gringos.

Esta para entrar, sin ninguna duda.

saludos