El problema esta en que la bola de nieve. Me duele la boca de decir que de todo hizo el señor menos comerciantes sin dinero. Las necesidades de tesorería son muy difíciles de solventar.
Solo con el balance ajustado a lo que "nos dicen" que dijo PwC a 30 de junio -ver pagina 2014- tiene perdidas de 4,7 MM.
Y para empeorarlo, el activo a corto es inferior al del pasivo en 6MM.
Pero hay mas y peor: Para los menos enterados en balances:
Como ya esta comentado, no todas las partidas del balance suponen dinero. Y solo con dinero en Caja se pagan los intereses, las amortizaciones, las nominas, los proveedores, los gastos generales de consumos y otros.
De hecho, el activo de disposición real, a corto plazo suma solo 51 MM. El resto son números.
Y con una salvedad: de esos 51 MM, mas de 32, corresponden a deudas de clientes, con ratio plazo de cobro de 281 días, lo cual, por si solo, indica que no es correcta esa cifra, aun habiendo sacado ya los 19 MM de los chinos -que no entraran en caja hasta mediados de junio de 2015-, ¿..? por lo que no es difícil extraer la conclusión de que en ese capitulo hay contabilizadas otras partidas con el mismo criterio contable que el de los chinos de otros clientes. La cifra aparece a corto, pero realmente, en todo caso, es a largo.
Pero quedémonos con los 51 MM de disponible.
Por el lado del pasivo real a corto, tenemos:
Deudas a corto, 32.3 MM y en Acreedores comerciales 24,7 MM. Total 57 MM.
Sin corregir la cifra “imposible” de clientes en activo, el disponible es de 51 MM para atender deudas a corto de 57 MM.
Por tanto, necesitaba liquidez de 6 MM a junio-14.
La deuda a largo es de 90MM.
Si las perdidas van en crecimiento, las ventas son tan bajas, con márgenes del 5/6%, cuando no hay para atender lo del corto, sigo viendo la bola de nieve imparable, salvo con cañonazos.
Diagnostico y pronostico, que lo digan los entendidos.
