¿Cómo proteger tu cartera de la inflación?
Estuvimos en Bolsa de Madrid el miércoles 22 de Febrero con las gestoras internacionales Amiral Gestion, Dunas Capital y Fidelity para conocer como están posicionando sus fondos de inversión en un entorno en el que esperamos un incremento de la inflación en los mercados desarrollados.
Conocemos de primera mano la opinión de la gestora francesa Amiral Gestion en cuanto a las elecciones francesas, la gestora nos explica que no es posible predecir acontecimientos políticos como hemos visto en el pasado con el Brexit o Trump, aunque siendo una gestora value el core de su cartera está en compañías sólidas que normalmente se ven menos afectadas por este tipo de acontecimientos.
Pablo Martinez Bernal de Amiral Gestión nos explicó que para cualquier inversor la mejor forma de protegerse de un escenario donde la inflación está presente es a través de la renta variable: si comparamos la devaluación sufrida por la pesata del 99,6% en 63 años (desde el 1928 al 2000) frente a revalorización del 6,5% anualizada sufrida por las acciones.
En el mismo camino, Pedro Fernandes gestor de Dunas Capital nos mostró cuales son los principales temas que han tenido en cuenta este 2017 en sus carteras: el activismo de los Bancos Centrales, los "Trumponomics" y los riesgos políticos.
Según Dunas Capital, en 2017 la inflación es petróleo.
Encontramos fuerzas deflacionarias por parte de la demografía, la globalización o la robotización pero también fuerzas inflacionarias por la parte del petróleo y las materias primas o los estímulos fiscales y del Banco Central.
Conocemos el reloj de la inversión de Fidelity, una de las mejores herramientas de la gestora a la hora de definir el asset allocation: vemos que uno de los sectores donde la gestora está más positiva es la energía, por contra se muestra negativa en renta fija y libra esterlina.
No dejemos de lado la renta variable americana en 2017 y diversifiquemos la cartera.
Ideas de inversión para el 2017
En esta mesa redonda, conocíamos a 3 gestoras con estilos de inversión muy diferentes:
- Dunas Capital, gestora ibérica que nos mostró su fondo de inversión mixto Incometric Fund Dunas Patrimonio (LU0701293705).
Entrevista a Pedro Fernandes
- Amiral Gestión, gestora francesa con 5 fondos de inversión en su portfolio, todos ellos centrados en el value investing. En la jornada en Madrid pudimos conocer 3 de sus fondos: Sextant Grand Large (FR0010286013), Sextant PEA (FR0010286005) y Sextant PME (FR0010547869).
Entrevista a Pablo Martínez Bernal
- Fidelity, gestora global con más de 150 fondos de inversión que nos explicó 3 ideas de menor a mayor perfil de riesgo: Fidelity Funds Flexible Bond Fund (LU1345484874), Fidelity Funds Global Multi Asset Income Fund (LU1116430247) y Fidelity Funds Global Dividend Fund (LU1261431768).
Entrevista a Martina Álvarez
Presentación del evento en Madrid:
Pablo Martínez Bernal es Licenciado en Administración y Dirección de Empresas, especialidad Financiación por la Universidad CEU-San Pablo de Madrid. Ha desarrollado parte de su carrera profesional en la empresa familiar Grupo Retiro y actualmente es Head of Sales para Iberia en Amiral Gestion, una gestora francesa boutique con filosofía valor que gestiona cerca de 4.000 millones de euros. Anteriormente trabajó en el departamento de análisis de Bestinver Asset Management como Produc...
Martina Álvarez Javier lleva trabajando en el sector de servicios financieros casi dieciocho años. Cuenta con un máster en Getión de Activos por la Université Paris-Dauphine y con una licenciatura por la Universidad Autónoma de Madrid.
