Cortos de VIX

Years of Central Banks’ hyper-activism, financial repression and regular bail-out of financial assets led to a collapse in volatility, and the ensuing investment mania in volatility-driven strategies: risk parity funds in primis, vol-levers of all types, but also exchange-traded notes directly linked to volatility.

pues no han sido esas las causas, eso son la matraca que lleva soltando desde hace 15 años, y cuando pasa algo dice que es por eso, como ahora. Cuando pasa todo lo contraria no dice que se equivoca.
Lo que ha pasado es nuevo, y no tiene esos responsables, no son la causa. Tiene que ver mas como se están componiendo los portafolios ahora, por el balanceo de dichos portafolios a traves de algoritmos y por un problema de liquidez. Una tormentilla perfecta que se activado entre otros. El 75% delas ordenes las hecho algoritmos que ni saben como son los de la reserva y demas causa de politica economica y fiscal,

Nada que ver con los dogmaticos años de hipercatividad de la reserva, inflamiento artificial de los activos burbujeantes, etc, etc.
Toda eso solo esta en la irrealidad del apocaliptico ese. No ha sido por nada de eso, y menos por un colapso en la volatilidad. Ya se inventa maldiciones. Que es un colapso en la volatilidad? Se ha salido del grafico y ha estallado por los aires? Los malos han provocado colapsos de volatilidad? Toma ya.. Que narices es esa historia? Esta zumbado ese hombre.

Dentro de poco le vana dar espasmos y tembleques a la volatilidad porque los malvados responsables económicos no le han hecho caso , yse han dedicado a salir de la recesion y bajar el pàro del 9% en el 2007 al 4 % hoy en dia. Pero lo que nadie se ha dado cuenta, solo ,el que se dedican a envenenar a la señora volatilidad. La pobre no puede aguantar y se colapsa. Luego explotara ,será lo siguiente. Verlo venir.

Ya sabes cómo son en Zero Hedge, hay que leerles con todos los sentidos activados. Pero la explicación es buena, como ha demostrado la realidad...

Parece ser que lo que esta pasando, no tiene que ver tanto como el riesgo, con el balanceo , el equilibrio de grandes fondos cuantitativos. Estos portafolios están compuestos aproximadamente, con un 10% de su activos operando la volatilidad apalancada. El resto mas o menos un 30% en bonos y el resto una cantidad variable en acciones. Una percepción de que la volatilidad este año no va a seguir cayendo ad infinitum, puede ser la razon que esten cambiando este pordentaje. Mientras se desapalancan poco a poco, por compensación venden también los activos y esto hace que se suelten un flujo de acciones mas baratas al mercado que deberán ser absorbidas por otros tiods de operadores estos dias, estamos hablando de los values y las recompras de las propias empresas. mas o menos se calibra que los algoritmos han reducido en torno a un 15% de ese 10%, Y la pregunta esta si no se han pasado. Esto en mas del 75% es equilibrado automaticamnete po algoritmos. Ellos balancean para el equilibrio optimo que buscan según sus datos.
Por eso parece seer que esa subida del VIX puede provenir de razón tecnica y de liquidez y no del riesgo a una caida de las bolsas o a una depresion de la economia.
Me parece que los apocalipticos van a tener comida por un tiempo, hasta que otros compren ese flujo de activos a un precio para ellos barato,pero los algoritmos siempre van a buscar el balanceo y el equlibrio.

ven the short volatility instruments that survived Monday's meltdown still aren't out of the woods just yet. The S&P 500 stabilized on Tuesday, but volatility was still on the rise.

Fortunately, Barclays analyst Maneesh Deshpande said Tuesday much of the VIX’s increase has been technical in nature and not a result of an uptick in risk perception.

“While the initial increase was driven by the selloff in equities, the increase in the VIX index was due to a lack of liquidity and the bulk of the move in VIX futures happened after the close and demand was likely driven by leveraged VIX ETP managers,” Deshpande said in a note.

El articulo estara explicado bien, pero el titular es totalmente erroneo, me parece por que no saben diferenciar un comportamiento lineal de uno exp0onencial. El lunes el VIX subio a 45, al dia siguiente estaba en 25, mas o menos la mitad. Y estaba mas bajo que cuando dice el titular que es de Julio.
Si en Julio subiendo al valor 20 los fondos que invertían en eso iban a perder el 250%, como es que cuando desde mas abajo y se han ido a 45 han perdido un 80%. Ha habido unos ETN quebrados, si
y otros con perdidas de años, pero no han quebrado y todos conocemos , parece ser menos Taylor como se sube y baja el VIX cuando toma forma exponencial, que suele coincideir por el valor 20.
Taylor es un apocaliptico recañlcitrante, cuando el S&P estaba al 50% del valor que esta ahora el mundo se iba a acabar y el S&P se iba a pique, cuando la FED inyectaba el dinero en la economia y no reducia la deuda, la poblacion iba caer en la pobreza, pues bien el paro sereduco del 9% al 4% en USA , aqui que tardamos en imitar a la FED subio del 9 al 25%, gracias a los alemanes proTryler. Ni un atisbo de me he equivocado. Como ves la introduccion nos presenta en el articulo el mundo al borde de la caida en que vivimos.

Ese esta para irse de vinos con el niño Becerra que es nacional

Me parece que en cosas como el VIX no es lo mismo operar con ETFS o ETN, en todo caso lo que ha pasado es con los ETN, que son los que estan de moda. No es baladi esto, porque es parte del motivo del estacazo de los productos del VIX. Por otro lado ponerse corto en el VIX con una correlacion del 90% con el S&P es ponerse alcista en la bolsa y alli hay un mundo para elegir si apalancarse o no , en que proporcion, que producto y tener contrapartidas.
Porque todo el mercado esta HIPERCORRELACIONADO cuando pasan estas cosas

Un saludo