Blog de Francisco Llinares Coloma

Los diferentes recipientes para guardar la riqueza

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Publicado por Francisco Llinares el 21 de agosto de 2011

He leído un post muy interesante que explica los defectos y ventajas de los diferentes vehículos que se utilizan para depositar la riqueza o el patrimonio. Como el autor lo ha escrito con su lengua madre, y su madre no era de aquí, he hecho una traducción libre con mi inglés playero que tantas satisfacciones me ha proporcionado.

 

Este es el original y a continuación la traducción aproximada.

 

Para aquellos de nosotros que hemos "encontrado" los metales preciosos, sus propiedades para asegurar nuestro patrimonio son manifiestas. De hecho, aparte de explicar la herencia de 5.000 años del oro y la plata como los primeros activos financieros en nuestra civilización, la mayoría de los argumentos a favor del oro y la plata son simple aritmética.

Debido a esta realidad, una de las grandes frustraciones de todos los forofos de los metales preciosos son los ingratos (y por lo general infructuosos) esfuerzos que hacemos para tratar de iluminar a los amigos / familiares / compañeros. El patrón de tales intentos es exasperantemente similar.

Algún amigo o ser querido menciona que "la inflación" le está haciendo daño económicamente. Nosotros comenzamos a explicarle lo que la inflación es en realidad, cuál es la causa y cómo se produce. Sin embargo, tan pronto como pasamos a explicar cómo podemos protegernos de esta "inflación" (es decir, a través de la acumulación de oro y / o plata), inevitablemente se produce una metamorfosis sutil.

Una expresión suave / plácida se arrastra sobre su cara, y se congela en sus características. A través de años de experiencia con este fenómeno, yo sé exactamente lo que la expresión se traduce en términos de pensamientos de la persona: "Estoy atrapado con este loco peligroso. ¿Cómo puedo escapar? ". En ese momento, cualquier intento de "conversión" se convierte meramente en un ejercicio de futilidad.

Después de cada fracaso, inevitablemente reviso el proceso que ha tenido lugar, y me pregunto dónde he fallado. La realidad, por supuesto, es que la culpa no ha sido mía, ni de la persona a quien no he podido convencer. Por el contrario, la "culpa" pertenece a la máquina de propaganda de los banqueros, que durante el siglo pasado ha esculpido un mensaje sobre todos las demás: papel moneda = dinero = riqueza.

El hecho es que esta simple
pero errónea ecuación está totalmente integrada en la "programación" de la mayoría de nosotros. Ello impide que el mensaje de salvación financiera de los metales preciosos penetre en la psique de los que resultan afectados. Por lo tanto, el paso inicial para volver a programar las mentes de las víctimas es la desprogramación antes que nada. Hay que empezar repudiando la odiosa ecuación de los banqueros mostrada arriba.

En primer lugar, el papel moneda no es igual a "dinero". Esto es en realidad un debate completo en sí mismo. Yo podría abreviar haciendo una lista de las cuatro cualidades que todo "buen dinero" debe poseer. Sin embargo, sin ampliar en el razonamiento detrás de esos rasgos, como meras afirmaciones no influyen en la persona que ha sufrido un lavado de cerebro. Los lectores pueden revisar mi propias discusiones anteriores sobre este tema, o los muchos esfuerzos similares de otros comentaristas, sin embargo, la conclusión es inequívoca: el papel moneda no es dinero.

Ahora vamos a examinar el tercer elemento de esta cadena de propaganda: la riqueza. La forma más engorrosa para refutar esta igualdad / equivalencia sería explicar por qué el papel moneda no es equivalente a riqueza. Sin embargo, la mejor manera de hacerlo sería señalar simplemente la diferencia fundamental en las propiedades de estos tres elementos. El papel moneda es tangible. El dinero es tangible. La riqueza es intangible.

Esto se puede demostrar fácilmente. Mucha gente a menudo pasa días haciendo todas sus compras sin tener que utilizar ni una vez el "dinero". Gracias a la tarjeta de crédito (que es simplemente un cheque electrónico), ya no necesitamos dinero para traspasar nuestra riqueza a un vendedor y hacer una compra. Todo esto puede hacerse por vía electrónica debido a la naturaleza intangible de nuestra riqueza.

En términos similares, si nos levantamos por la mañana para descubrir que las tasas de interés han aumentado o disminuido, esto afecta inmediatamente a los valores de las propiedades - y la riqueza de cada uno / todos los propietarios. Nuestras propiedades no han cambiado de ninguna manera. No hemos hecho nada por nosotros mismos. Sin embargo, nuestro nivel de riqueza se ha movido hacia arriba (o abajo). De hecho, un sinnúmero de eventos exógenos afectan a nuestro nivel exacto de riqueza en un momento dado. Claramente, si la riqueza no fuera intangible, su nivel exacto en cualquier momento en el tiempo no sería tan fluido.

Los movimientos en los mercados de renta variable (que afectan a la riqueza de cualquiera) a menudo se basan solamente en el "sentimiento" o "expectativas" – que son hechos puramente inmateriales en sí mismos. Obviamente, cualquier cosa que pueda ser alterada por las actitudes es intangible. Como con cualquier otro "intangible" (en nuestro mundo material), a menudo nos resulta útil adoptar una metáfora (tangible) que nos permita tener una mejor comprensión conceptual. En el caso de la riqueza, la metáfora es un líquido. De hecho, el uso muy frecuente del término "liquidez" como sinónimo de riqueza es una prueba de esta propiedad.

Una vez que hemos conceptualizado la riqueza como un "líquido", entonces se convierte igualmente simple de conceptualizar el "dinero" y el "papel moneda" dentro de la misma metáfora, como contenedores de este líquido. Ahora vamos a hacer nuestra metáfora más tangible y precisa.

En lugar de "dinero", vamos a dividirlo en dos "contenedores": el oro y la plata - las mejores formas de dinero durante la historia de nuestra especie. Y en vez de "papel moneda", vamos a llamar a ese contenedor "dólar ". Por último, vamos simplemente a referirnos a estos envases como "cubos".

Ahora tenemos una metáfora muy específica, y una opción muy clara para cada uno de nosotros. Cada uno tenemos nuestra propia cantidad de líquido (la riqueza), y que se puede almacenar en el cubo "oro", el cubo "plata", o el cubo "dólar ". Ahora vamos a examinar la calidad de cada cubo.

¿Por qué ha sido el oro y la plata las formas preferidas de dinero para nuestra especie desde hace 5.000 años? Porque conservan perfectamente (es decir, mantienen) la riqueza de su titular. Hace 2.000 años en la antigua Roma, un romano podía adornarse con las mejores toga, sandalias y accesorios por el costo de 1 onza de oro. Hoy en día, cualquier caballero puede obtener un traje de alta calidad, zapatos y accesorios por el costo de 1 onza de oro. Es evidente que el cubo de oro no tiene grietas que le produzcan pérdidas.

Ahora vamos a ver el cubo dólar. En los menos de 100 años desde la creación de la odiosa Reserva Federal, el dólar de EE.UU. ha perdido aproximadamente el 98% de su valor. Es evidente que el cubo dólar de los EE.UU. tiene agujeros. Mantenga el líquido en la cubeta dólar el tiempo suficiente y se perderá todo.

Algún "Abogado del Diablo", diría que un cubo que necesita casi 100 años para perder todo su líquido es "suficientemente bueno". La réplica a esto es tan espantosa como simple.

En los 40 años desde que Nixon cortó la última conexión entre el dólar y el oro, el dólar ha perdido más del 75% de su valor. En otras palabras, el agujero en el cubo se ha vuelto mucho más grande. Hoy en día, el precio de los alimentos sube rápidamente, el precio del gas se eleva, se eleva el precio del oro y de la plata. Ninguno de estos elementos han cambiado de ninguna manera, sino que es el valor del dólar el que está cayendo en picado. El agujero en el cubo se hace cada vez más grande con mucha rapidez.

A lo largo de la historia, todas las monedas de papel que no han sido respaldadas por oro o plata (es decir, "dinero fiat") han fracasado. El medio más común del fracaso es a través de la destrucción de estas monedas de papel por la hiperinflación: el valor de la moneda cayendo en picado a cero. Podemos describir la "hiperinflación", en nuestra metáfora muy sencilla: es cuando todo el fondo del cubo dólar ha desaparecido. Los líquidos (es decir, la riqueza) se derraman por los agujeros del fondo a medida que los vamos poniendo.

En cuanto a los dos primeros cubos, nos proporcionan una imagen nítida. Tenemos el cubo de oro que nunca tiene fugas. No en 100 años, no en miles de años. Tenemos el cubo del dólar. Este cubo no sólo tiene "fugas", lo que garantiza la pérdida de todos los líquidos / riqueza a través del tiempo, sino que el agujero en el fondo es más grande cada día - y pronto no será capaz de contener ningún líquido en absoluto.

Dada esta clara ilustración con dos cubos, algunos podrían suponer que mi inclusión de un cubo de plata en esta metáfora es redundante. Sin embargo (como veremos), el cubo de plata en realidad es muy distinto del recipiente oro.

Obviamente, el cubo de plata es tan hermético como el cubo de oro, pero los cubos de plata cuestan mucho menos. Después de décadas de haber sido empobrecidos por nuestros propios gobiernos (principalmente a través del almacenamiento de nuestra riqueza en "cubos agujereados como regaderas"), muchas personas ya no pueden permitirse los cubos de oro - sin embargo, prácticamente todo el mundo aún puede permitirse el lujo del cubo de plata.

Esto hace que la plata "Cubo del Pueblo", sea un contenedor a prueba de fugas para almacenar nuestros "líquidos" (la riqueza) que todo el mundo puede permitirse. Sin embargo, es aún mejor. Continuando con nuestra metáfora, todos debemos entender que los banqueros tienen su propio "cubo mágico". Cada gota de líquido que sale de la cubeta dólar acaba en el cubo mágico de los banqueros. ¡Es muy "mágico"!

Debido a que los banqueros tienen su propia cubeta mágica, odian a los cubos de plata con cada fibra de su ser. Durante el último siglo y especialmente los últimos 50 años, los banqueros han hecho un esfuerzo concertado para destruir todos los cubos de plata del mundo. ¿Cómo? A través de la manipulación del precio de la plata a un mínimo ridículo (en dólares reales, el precio de la plata tocó un mínimo de 600 años de la década de 1990), que al mismo tiempo destruye la "oferta" (por la quiebra de más del 90% de los mineros de la plata del mundo), haciendo que la demanda explote. Los inventarios mundiales y las reservas han sido borradas.

El resultado de esto es que en términos relativos no ha habido tan poca plata en el mundo (en la superficie) en miles de años. Esto es cierto tanto en relación con la cantidad de oro y sobre una base per cápita. Esto significa que, en relación con los cubos de oro, los cubos de plata son ahora más raros - algunos, incluso, los llaman "mágicos" también.

No sólo es un cubo de plata a prueba de fugas para mantener nuestro líquido (la riqueza) que sigue siendo accesible para cualquier persona, sino que se ha vuelto extremadamente útil en un sinnúmero de aplicaciones industriales - lo que significa que "todos" quieren cubos de plata. Debido a esta escasez de creciente demanda, es una cuestión elemental de oferta / demanda que el precio de la plata debe alcanzar muchos múltiplos de su precio actual.

Para traducir esto a nuestra metáfora, cuando ponemos líquido en nuestro cubo de plata, no sólo evita las fugas, sino que en realidad aumenta la cantidad de líquido en la cubeta. El cubo de plata es también un recipiente mágico - pero no de magia negra como el cubo de los banqueros. Los banqueros aumentan el líquido de sus cubos a través de todas las sanguijuelas que succionan el líquido de todos los cubos en dólares, mientras que el Cubo Mágico de plata aumenta el líquido del titular sin robar el de cualquier otra persona.

Vamos a revisar (una vez más) los tres "cubos" entre los que podemos elegir para guardar nuestro líquido (riqueza). Podemos elegir el cubo de oro, un cubo a prueba de fugas garantizado para mantener hasta la última gota de nuestro líquido en el largo plazo. Podemos elegir el cubo de dólar de los EE.UU.: un cubo agujereado, con un agujero en la parte inferior que se hace más grande cada día - y que está garantizado para perder todo el líquido contenido con el tiempo.

Por último, están los "Cubos Mágicos de plata". Estos dispositivos maravillosos, no sólo nos aseguran contra las pérdidas, sino que hacen que el líquido contenido aumente de volumen. El único lado negativo de estos cubos mágicos: hay una oferta muy limitada.

Puede ser prácticamente imposible de explicar a alguien con un lavado de cerebro cómo / por qué los dólares EE.UU. son sólo pedazos de papel sin valor - como fue imposible convencer a los holandeses hace 400 años que los tulipanes sólo eran simples flores. Puede ser igualmente difícil de explicar el concepto de "ahorro de nuestro dinero" (es decir, la riqueza) en forma de oro y / o plata - a pesar de que 100 millones de campesinos indios lo entienden y lo han estado haciendo durante toda su vida.

Por el contrario, incluso el cerebro más lavado, todavía debe ser capaz de comprender la diferencia de "utilidad" entre una "gotera" cuyo único objetivo es garantizar el fracaso, y los cubos que han demostrado ser a prueba de fugas durante miles de años.


 

Pongo también un vídeo con una entrevista reciente a Jim Sinclair, que ya está traducida.


 

Etiquetas: oro · plata · Dolar



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Comentarios (mostrando del 60 al 80)
60 Javier 13
23 de agosto de 2011 (19:36)

Correcto y muy explicado, gráfico con lo cubos, pero estos dan un rentabilidad buena, pero tiene un coste, que pueden llegar a mas del 3% anual, no es mejor comprar acciones de empresas que den un dividendo mínimo, que lleven mas de 50 años de vida, aun precio que te interese
Nos se nunca comprar cuando no esta por debajo del 30% del máximo, otra parte en duda del estado, bonos o letras según nuestra liquidez, ahora es nula, si el estado quiebra mal asunto,,para tod@s aunque el dinero invertido en acciones es una parte de una empresa, esta vale menos mi parte y con ello mi dinero menos, pero cuando el estado salga que saldrá, aunque cambien la moneda la empresa tendrá un valor cuando genere beneficios esta aumentara de valor y con ello mi acciones y dinero.
Y encima no tiene coste anual y paga un dividendo mi caso estoy dentro de telefónica con unas minusvalía del 17% y santander del 16% estas perdidas son aproximada no las miro desde hace 15 días mas o menos,pero cobro un 9.91% y 8,5% bruto respectivamente, cuando el oro físico deje de tener coste de mantenimiento tan caro subirá como la espuma, los contratos esos de compra y venta de oro por diferencia son papeles igual que el dinero, las acciones son un trozo de la empresa yo por ejemplo tengo la clema de una caja de conexiones de telefónica, mientras estas funciones darán beneficio, si no ahora mas tarde si.

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62 Kanary
Kanary  en respuesta a  Luismi777
23 de agosto de 2011 (20:34)

Hola Luismi777!

Las monedas de 2000 ptas tienen la misma cantidad de plata que las de 12 o 20 euros actuales:

Peso moneda: 18 gr

Plata de 925 mm

Plata por moneda: 16,65 gramos

Por lo que no la cambies por una de 20 euros ya que saldrías perdiendo. En cuando al valor numismático....son monedas de amplia tirada, fáciles de conseguir en su momento, las he visto venderse desde 14 euros en adelante.

Un saludo.

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64 Ice man
Ice man  en respuesta a  Luismi777
23 de agosto de 2011 (20:36)

La respuesta de Kanary es totalmente correcta

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65 Luismi777
23 de agosto de 2011 (21:47)

Muchas gracias a los dos :)

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66 El Zorro Tfe
El Zorro Tfe  en respuesta a  Canux
23 de agosto de 2011 (22:46)

Bueno se lo hubieras comprado el 23 de marzo de 2011 a 1430 dolares ahora lo podrías vender por 1900$ más o menos... o sea 400 y pico $ más caro, no está mal para 5 meses.

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67 Burbujo
24 de agosto de 2011 (21:11)

Hola Francisco,

el oro ha bajado unos 150 $ en sólo 2 días y se me pasan varias ideas por la cabeza:

1) Una simple corrección, aunque brusca, de la tendencia alcista.
2) Cambio a tercera bajista.
3) Fin del pánico en la bolsa y el dinero sale del oro para volver a Wall Street.
4) Manipulación, al estilo de lo que pasó con la plata el 1 de mayo pasado.

Me gustaría mucho saber qué opinas.

Un saludo

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68 Burbujo
Burbujo  en respuesta a  Burbujo
24 de agosto de 2011 (23:32)

También he leído un comentario de un lector de Cotizalia, que dice que este descenso del oro puede ser una manipulación de cara al vencimiento de opciones de ¿mañana?

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69 brutus
brutus  en respuesta a  Ice man
24 de agosto de 2011 (23:39)

Me podrías decir a que precio tendría que valer la plata para que las monedas de € valieran más que su valor en €.

Gracias

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70 Ice man
X

Me podrías decir a que precio tendría que valer la plata para que las monedas de € valieran más que su valor en €.

Gracias

Ice man  en respuesta a  brutus
25 de agosto de 2011 (10:36)

20€/16.6gr=1.20€/gramo o lo que es lo mismo 1.200€ el kilogramo (sin contar IVA ni spread), hoy está a 883 €/Kg o sea que ha de aumentar el precio de la plata en un 36% para que el valor de su peso en plata iguale a su valor facial

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71 Ice man
Ice man  en respuesta a  Burbujo
25 de agosto de 2011 (13:59)

Correcciones del 15% en pocos días son bastante habituales, tanto al alza como a la baja, por lo que en los próximos días lo normal es que siga bajando hacia la media móvil de 200 sesiones (que por supuesto con este subidón también ha subido) y puede ser que incluso la traspase un poco hacia abajo.
Te pongo un gráfico del verano pasado y verás que tras una subida brusca vino un descenso de aproximadamente el 15%.


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72 Burbujo
Burbujo  en respuesta a  Ice man
25 de agosto de 2011 (17:13)

La verdad es que viendo el gráfico es verdad que en algún momento tenía que corregir. Pero un 15% desde los 1.900 sería una bajada hasta 1.615. Es decir, que aún tendría que bajar 100$ más.

La media que citas me da más miedo aún, porque si no la he hecho mal, ahora estaría en 1.450.

El caso es que no veo claro el momento de abrir largos. Hoy vencen opciones a las 19:30 (no estoy seguro que sea ésa la hora exacta). A ver si eso supone un cambio.

Gracias por la respuesta.

Un saludo

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73 Ice man
Ice man  en respuesta a  Burbujo
26 de agosto de 2011 (00:36)

Pues duro arriba duro abajo ´tu cálculo es correcto Pero lo importante es que ha subido sin despegarse de las medias de 30 y 70 sesiones y se había separado mucho de la de 200.
Lo que no es razonable es una subida como la que ha hecho este verano, los expertos pronosticaban un precio de 1.600$ a finales de año y ha llegado a los 1.900 en agosto, ahora toca corregir para que siga subiendo de forma ordenada.


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74 Mudito
Mudito  en respuesta a  Burbujo
26 de agosto de 2011 (09:48)

Burbujo, Francisco ya propuso en este blog el día 08-08-11 un spread para aprovechar esa bajada:
http://www.rankia.com/blog/llinares/890905-platino-menos-oro-2
Saludos

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75 Xman6020
Xman6020  en respuesta a  Mudito
26 de agosto de 2011 (11:17)

el spread platino-oro es para operar a que la diferencia entre ambos metales se agrande a favor del platino,(ya que en los ultimos veinte años siempre a sido bastante mas caro el platino que el oro) lo que que tu estas diciendo de que ese spread es para aprovechar la bajada del oro es una verdad a medias.ya que si ambos metales suben pero el platino sube mas fuerte el spread tambien funciona. De echo Francisco recomendaba entrar largos solo en el platino.ya que el oro sube hasta los domingos
yo ayer deshice el lote comprado(platino -oro) a -34 en 61. estoy con otro lote comprado en 0 .

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76 Burbujo
Burbujo  en respuesta a  Mudito
26 de agosto de 2011 (16:54)

Hola Mudito,

coincido con Xman. El post de Francisco no anticipaba una caída del oro sino una ampliación del diferencial entre platino y oro, que podía producirse con el oro subiendo, bajando o quieto.

Pero volviendo al tema del oro, me gustaría saber qué opináis del siguiente razonamiento:

1) Si hubiera un QE3, las bolsas podrían subir, pero el dólar seguiría devaluándose y el oro subiendo.

2) Si no hay un QE3, las bolsas bajarán y el dinero buscará refugio el oro, que subirá.

Es decir, que pase lo que pase, el oro subirá.

¿Esto es correcto?

Un saludo

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77 Entrerriano
Entrerriano  en respuesta a  Xman6020
26 de agosto de 2011 (18:02)

Ese spread a respondido bien, a pesar de los desequilibrios que hay y que se llevo a varios spread por delante...el platino-oro lo aguanto, o lo esta haciendo hasta el momento con buenos resultados.
Xman6020 de cuanto es la garantia por lote? y la ganancia seria por puntos o como es?

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78 Lodeiro
Lodeiro  en respuesta a  Burbujo
26 de agosto de 2011 (19:50)

Perdon ,pero no es necesariamente asi,primero porque el componente especulativo de los mercados es gigante,tu razonamiento podria ser valido a largo plazo cdo circule el dinero, de todos los q1 q2 q1000
hay que recordar que la plata esta en los bancos no hay un dolar en la calle,y la inflacion ocurre cdo el consumo aumenta
Y lo mas imp es que todo el mundo habla del oro,mmmmm cuando hasta el verdulero habla del oro
mismo en este foro,con respeto ,hablan de monedas de oro o de plata ,para comprar 1000 eurossss
hombre gastenselos en coca cola ,joder
si es real que la economia en los paises desarrollados esta rota,las monedas destrozadas
pero los mercados son otra cosa,sino el euro no deberia valer nada ahora mismo,si es cualquier cosa ,con paises como grecia destrozados necesitando una devaluacion a gritos,y por el otro lado alemania que presiono para la suba de tasas por el bce,solo para ellos no sufrir inflacion
saludos

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79 Xman6020
Xman6020  en respuesta a  Entrerriano
26 de agosto de 2011 (20:18)

la garantia por lote depende de si lo haces con CFDs , con futuros grandes, a con minifuturos.y los dolares por cada punto ganado igual.

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80 Entrerriano
Entrerriano  en respuesta a  Xman6020
26 de agosto de 2011 (23:12)

Gracias Xman6020 por tu respuesta!
Exitos.

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