Blog de Francisco Llinares Coloma

Vamos a sacarle un 20% mensual a la volatilidad

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Publicado por Francisco Llinares el 16 de agosto de 2011

Para poder hacer lotes pequeños y que cualquiera pueda seguir la estrategia completa con una inversión total de tan solo 1.000 $, o múltiplos de esa cantidad, vamos a usar el put 10 de enero del 2013 del VXX.

Empezamos a comprar uno o varios puts de este vencimiento a 1.10 (también se puede empezar la estrategia a 1.15 si sube un poco estos días). Luego se compra la misma cantidad de puts que se ha decidido por lote, cada 0.05 puntos, a medida que va bajando. Se vende cada lote comprado cuando suba 0.15.

Es muy poco probable que no se saque el 20% mensual sobre el promedio de capital invertido durante el mes.

Una ventaja que tiene esta estrategia es que el precio del put no se puede poner negativo. Aparte de eso, faltando un año y medio para su vencimiento, por mucho que suba el VXX es poco probable que baje mucho la prima del put.

Para evitar que el precio de la prima entre en la parte de la curva en la que decae con mayor celeridad, antes de la primavera del año que viene nos cambiaremos a un put más lejano. Cada vez que suba se venderá éste y cada vez que baje se irá comprando el otro, hasta traspasar todas las posiciones.

Etiquetas: Volatilidad · iPath S&P 500 VIX Short Term Futures (VXX)



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Comentarios (mostrando del 21 al 40)
21 chachi
17 de agosto de 2011 (16:52)

lástima que en cmc markets no estén estos productos

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22 Augur
Augur  en respuesta a  Evalpas
17 de agosto de 2011 (17:14)

Pues sí, 10 puts del strike 10 a 1$, esto supondría 1.000 $ de desembolso (hablamos en dólares no en euros). Si luego los vendes a 1,15, supone 150 $ de ganancias.

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24 Socito
17 de agosto de 2011 (17:25)

Ahí os dejo la evolución de la prima en cuestión y del VXX en los últimos 3 meses.
Pues eso, que estoy ocioso.


VXX ene13 10put

VXX ene13 10put

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25 Botijo
Botijo  en respuesta a  Socito
17 de agosto de 2011 (19:10)

Buenas tardes a tod@s, primer lote comprado a 1.09, pondre orden de compra a 1.04, me parece que es asi como indico Francisco? (soy albanhil), y de momento esta bajando.
saludos

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26 Limone
17 de agosto de 2011 (19:44)

Hola a todos, soy novatillo en esto de las opciones y bueno, despues de la borrachera de lecturas varias al respecto quiero dar un nuevo paso adelante, con mucha mucha prudencia y con ganas de ir aprendiendo poco a poco a coste lo más reducido posible. (entiendo y acepto que debo pagar peaje de aprendizaje).

Tras varios años operando en Acciones e investigando más allá de mi mismo, me he dado cuenta (al menos eso creo), que me gusta este tipo de inversiones y me siento atraido. Sé de sus riesgos, sobretodo cuando uno no sabe exactamente, qué tiene entre manos, especialmente el tema palanca que de momento lo dejo apartado.

El caso es que me gustaría ir siguiendo la evolución de las dichosas "primas", que son esa gran desconocida, No quiero entrar en propundidad en su desgranado griego, de momento (soy muy muy observador y lo que quiero es seguirlas en su cotización, tampoco hace falta Tiempo Real). Por cierto, se puede aplicar A.T a dichas primas o nada que ver?, supongo que su uso será mínimo, ya que las primas se mueven con otros factores intrinsecos y extrinsecos, algo más complejo que las acciones, no?

¿Conoceis alguna plataforma que me permita ver la cotización o evolución de las primas de las opciones españolas?

Veo que en el Hilo habéis sacado Thinkorswing (pero supongo que será para el mercado USA, no?
¿Alguna alternativa española?

Gracias y un placer.
s2

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27 Francisco Llinares
18 de agosto de 2011 (13:55)

La SEC tapando crímenes de los Banksters y destruyendo pruebas.

Me recuerda un delito de Alierta que se esperaron a que prescribiera.

http://www.rollingstone.com/politics/news/is-the-sec-covering-up-wall-street-crimes-20110817

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28 Dniutan
18 de agosto de 2011 (15:41)

Ya esta a 1.00, parece que la volatilidad de hoy esta haciendo bajar el precio. Pues vamos a por el segundo lote.

Saludos,

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29 Botijo
18 de agosto de 2011 (16:43)

Segundo lote comprado a 1.03, y bajando vamos a por el tercer lote, puesto a 0,98.
Saludos

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30 Indis
Indis  en respuesta a  Entrerriano
18 de agosto de 2011 (16:59)

El VIx no se puede analizar tecnicamente, no es como un valor normal, no tiene oferta-demanda, solo esta relacionado con la volatilidad de las opciones( es el indice del miedo)

solo se puede apreciar de forma relativa si esta alto o bajo comparandolo con crisis anteriores, o aplicado Bandas de Bollinger, unas BB de media 20 y 2 deviaciones, cuando el vix la sobrepasa por arriba, estadisticamente significa que solamente el 5% del tiempo se puede mantener ahi.

Si a eso añades que el VIX llego a la altura 17-5 (crisis griega), todas las probabilidades te dicen que tiene que bajar....

NOTA
PROBABLE ES DISTINTO QUE POSIBLE
...POSIBLEMENTE PUEDA PASAR CUALQUIER COSA

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31 Indis
18 de agosto de 2011 (17:08)

CUESTION SIN ESPECIFICAR...

Hay una cuestion importante en esta estrategia no especificada, como se trata de una venta de volatilidad, la cuestion es a partir de que nivel NO es valida iniciar esta estrategia.
Ahora mismo ho hay problema porque la volatilidad es alta, y por lo tanto cada que suba compramos PUT y cuando baje x, cerramos y recogemos beneficios
El problema se presentara cuando empiece a bajar de forma sostenida.... a partir de que nivel
ya no seria valido comprar pUt en un repunte?

saludos

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32 Raffaele
Raffaele  en respuesta a  Nebe
18 de agosto de 2011 (17:11)

Hola Nebe,
tu que strike estas siguiendo ?
raffaele

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33 Jorgeale
18 de agosto de 2011 (19:25)

Para los que usen IB, esta estrategia se puede introducir completa a través de la orden "ScaleTrader" (Trader Tools).

Por ejemplo, supongamos que queremos comprar lotes de 2 PUTs comenzando a 0.98. En la pantalla de ScaleTrader hay que introducir los siguientes datos:
* Maximum Position = 25 (por ejemplo, para dejar de comprar lotes a 0.38)
* Initial Component Size = 2
* Subsequent Comp. Size = 2
* Starting Price = 0.98
* Price increment = 0.05
* Order Type = LMT
* Create profit taking order: Marcado
* Profit Offset = 0.15
* Restore size after taking profit: Marcado

En la pestaña TIF (arriba) seleccionamos GTC en "Time in Force".

Una vez transmitida la orden, para ver el progreso podemos hacer "click derecho" en la orden y seleccionamos "View Scale Progress".

Un saludo,
Jorge

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34 Nebe
Nebe  en respuesta a  Raffaele
18 de agosto de 2011 (19:37)

A mi me han entrado 2 ordenes compradas hoy

Enero 2013 Strike 15 PUT @ 2,17
Marzo 2012 Strike 20 PUT @ 1,21

Lo unico que no me gusta de la estrategia es que la horquilla es enorme en algunos casos más del 15%.

Saludos

Nebe

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35 Xman6020
Xman6020  en respuesta a  Jorgeale
18 de agosto de 2011 (19:45)

muchisimas gracias jorgeale gran aportacion.

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36 Fjzzz
Fjzzz  en respuesta a  Nebe
18 de agosto de 2011 (19:50)

Estoy mirando los precios de la Opcion VXX put 10, y veo en IB:
- El vencimiento de Enero 2012 tiene un precio de venta de 0,05, y no hay ninguna posicion compradora.
- El vencimiento de Marzo 2012 tiene un precio de venta de 0,12, y tampoco hay ninguna posicion compradora.
- El vencimiento de Enero 2013 ahora mismo está en compra 0,97, frente a venta de 1,00.
- No hay vencimientos intermedios.

Se que ahora mismo estamos en un repunte de volatilidad, pero hay que tener en cuenta que se compra algo que tiende a cero, y mas rápido de lo que yo pensaba. Quizá sea mas interesante hacer entradas como las que ha hecho Nebe, que son mas probables, aunque se tenga que invertir algo mas...

Por cierto alguien sabe como ver gráficos de estas opciones (En IB sólo se puede ver un histórico de 1 mes).

Saludos.

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37 Nebe
Nebe  en respuesta a  Fjzzz
18 de agosto de 2011 (20:19)

Respecto a lo de los vencimientos intermedios, ya iran apareciendo según pase el tiempo. Cada vez que se elimina uno, aparece otro de posterior fecha.

Respecto a como ha bajado hoy, es debido a la subida del VXX del 79% en 1 día ( de 33 a39).
Respecto a los graficos se pueden ver bastante bien con Think or Swim.

Saludos

Nebe

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38 Jdeloma
Jdeloma  en respuesta a  Nebe
18 de agosto de 2011 (20:27)

Si no me equivoco eras más aficionado a vender opciones que a comprarlas. ¿No te gusta mas vender calls OTM de un vencimiento próximo (ej: dic 2011)? Eso si, el riesgo y las garantías son distintas...

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39 Nebe
Nebe  en respuesta a  Jdeloma
18 de agosto de 2011 (20:35)

La verdad es que si que me gusta vender opciones, especialmente ahora que la prima es buena; la vez anterior vendí algunas Call´s del VXX que me salieron bien, pero es que creo que puede haber tormenta en septiembre y puede ser complicado, cuando pase la tormenta puede que venda algo.

Saludos

Nebe

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40 Indis
Indis  en respuesta a  Jorgeale
18 de agosto de 2011 (21:00)

Gracias por la informacion me es my valida..
sin embargo me surje la duda en el campo: Price increment---
No esta indicando que la proxima compra es cuando el precio se incremente...?

saludos

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