Hace tres meses recomendé operar en un calendario spread de crudo entre los vencimientos diciembre del 2009 y diciembre del 2010. Esta es la entrada Calendario spread de crudo
Como pensaba, el gráfico se ha dado la vuelta y el spread está en beneficios, pero ahora voy a recomendar deshacer ese spread.
Puede parecer una tontería deshacer un spread que está funcionando bien y el gráfico es impecablemente alcista, pero las circunstancias aconsejan deshacerlo.
El crudo se está enquistando en la zona de los 40$ con un fuerte contango, y en esas circunstancias este spread tiene visos de volver a bajar a medida que se acerque al vencimiento. Si hubiera una subida del precio fuerte sería beneficioso para el spread, pero esa posibilidad en estos momentos parece poco probable.
En el post ponías: "En el momento oportuno habrá que comprar el vencimiento de diciembre del 2009 y vender el de diciembre del 2010. Seguiremos la pista de este gráfico, de momento podéis poner el spread en pantalla para tenerlo controlado." No recomendaste entrar.
Esto debería empezar a llamarse "cómo cuadruplicar el dinero en dos meses".
En cuanto a lo del oro que observa un compañero, somos varios los que hemos visto la jugada, desde luego en el gráfico intradiario de los últimos 3 días parece que está hecho con tiralíneas, con volumen acompañando a la baja, luego ya veremos lo que pasa... esto va por cuenta y riesgo de cada uno, a poner el stop en 940 aprox y a apretar el ojete a ver si sale bien.
No es el post adecuado, peró es el más actual. Compre unos meses su recomendación sobre Telecom Italia ( Código ISIN XS0161100515 ). En principio debería haber pagado su cupón anual el pasado 24 de enero peró a día de hoy aún no he cobrado nada. Mi pregunta es si usted, o cualquier otro, saben algo de ese cupón.
Francisco, Este calendario spread lo cogí en el último tramo al alza, por lo que solo puedo que estar agradecido. Si tal como comentas hiciese una buena bajada, ¿sería demasiado arriesgado volver a entrar? (desde mi poca experiencia, mi intención era volver a entrar si volvía alrededor de 7).
En cuanto al cupón de Telecom Italia, yo también tenia la mosca detrás de la oreja por el retraso. Esta mañana a primera hora he hablado con el dept de valores del B de Valencia y me han comentado que ellos ya habían dado la orden y que el abono ahora dependía de cada oficina (yo aún no lo tengo abonado)
Respecto al spread de los bonos alemanes yo también he entrado a 109,32, tras haber hecho una primera entrada precipotada, con perdón, a 107,46. Yo no lo veo ni bien ni mal, en el sentido de que hay que esperar, con el buje prieto como dijo el poeta, a ver si lo que tenemos es un doble techo formándose, o, por el contrario, rompe máximos anteriores y hay que plegar velas. Alea Iacta Est, que dijo Cesar.
Estoy deseando llegar a casa para probar la nueva sala, pues llevo meses deseando hacer los cursos de Francisco y no he podido por problemas técnicos que mi ordenador tiene con Patalk, sin aparente solución. A ver si hay más suerte con esta solución.
He encontrado esto en la web del Deustche Bank, pero el hecho de que las P.P. sean ahora Tier 1 (core capital) no sé si supone algún cambio en relación al pago del cupón.
---- Pego texto y link
Qualification of Contingent Capital as Tier 1 Frankfurt, October 10, 2008
Deutsche Bank (XETRA:DBKGn.DE / NYSE:DB) has elected to qualify the following Contingent Capital transactions as Tier 1 capital:
Deutsche Bank Contingent Capital Trust IV EUR 1bn (ISIN: DE000A0TU305) Deutsche Bank Contingent Capital Trust V USD 1.265bn (ISIN: US25150L1089)
The effect of such qualification is that distributions on the securities will be made on a non-cumulative rather than cumulative basis from the current payment period onwards and that the securities will rank pari passu with Deutsche Bank’s other hybrid Tier 1 securities.
Distributions will continue to be paid at the same rate, namely 8.00% and 8.05% respectively, post qualification.
The rationale for the qualification is to further strengthen Deutsche Bank’s capital base.
Cuando haceis el spread Bund-Bobl, ¿elegis plazos cercanos? Por ejemplo yo ayer abri en los de junio, y me daba la impresion de que costaba muchisimo meter las ordenes. De hecho en uno de ellos me entro solamente 1 orden de as 2 que tenia puestas. ¿Ocurre esto menos en plazos mas cercanos?
Por ahora se ha desbocao por las noticias recientes hasta 109,72 y estoy a punto de cerrarlo.
Respecto al spread del BOBL-BUND prácticamente ha tocado los 110. He comprobado que el máximo histórico está 110,25 Francisco me gustaría si en tu opinión hay que aguantar un poquito más o por el contrario cerramos ya asumiendo el stop. Saludos
Futurdax, En visualchart haciendo el spread con los futuros continuos 2BOBL-BUND sale que el máximo (como diferencia entre cierres) fue el 11/6/2003 con 110,74. Aunque de VChart tampoco me fio mucho... Ese dato que das de 110,25, ¿es fiable? ¿para que vencimientos? Saludos
la información la he sacado de MF global futures (el mismo gráfico que pegó Francisco), únicamente le he dicho que me saque "monthly nearest" y me salen los cierres mensuales desde el año 1992. Efectivamente el cierre más alto es el de Feb 03 haciendo doble techo con May 96. Por tanto el dato que yo he dado se corresponde con cierre mensual y tendrás tu razón con el máximo que has indicado. Bueno es saberlo ya que yo estoy dispuesto a aguantar hasta 110,50 aprox. Saludos Futurdax
Seria bueno saber (y aprovecho para decir que deberia haberme informado antes) como afectan las bajadas de tipos de interes a este spread, ya que aunque el BCE no los ha bajado, ha dicho que lo haria, y supongo que esa sera la razon para esa subida que hemos visto hoy...
