Blog de Francisco Llinares Coloma

Ajustes de la estrategia para los hipotecados en yenes

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Publicado por Francisco Llinares el 04 de noviembre de 2009
Hace unos meses propuse una estrategia de venta de volatilidad para los hipotecados en yenes. La estrategia se puede leer en esta entrada. Nace una ONG con vocación de pagar la hipoteca de todos los españoles

Dicha estrategia es sin duda la mejor que se me ha ocurrido a lo largo del presente año, aunque quizá por desconocimiento de sus implicaciones casi nadie la haya llevado a cabo.

La gran ventaja de esta estrategia estriba en el hecho de que al mismo tiempo que se va recaudando dinero por la venta de volatilidad del euro/yen, se reduce el riesgo total asumido en la hipoteca en yenes. Es difícil poder ensamblar y optimizar a la vez los dos pilares fundamentales de cualquier estrategia: aumentar el beneficio mientras se disminuye el riesgo.

AJUSTE DE PRECIOS

En todas las estrategias que recaudan dinero vendiendo volatilidad es importante hacer el máximo número de operaciones posibles, pues el dinero se gana por cada operación realizada. Para lograr esto, es conveniente ajustar de vez en cuando los precios que desencadenan las operaciones a las manías del mercado.






Al optimizar la primera tabla de precios a las nuevas circunstancias, cambiamos las cifras terminadas en “0” por “3”, y las terminadas en “5” por “8”.

La lista quedaría así:

158
153
148
143
138
133
128
123
118
113

Etiquetas: yenes · Euro · hipoteca



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Comentarios
1 Anonimo
Anonimo
05 de noviembre de 2009 (10:48)

Con el permiso. Pregunto aquí porque si no, tendría que irme muy atrás y muchos no lograrían enterarse.
Se trata de la segunda estrategia de convertir pesetas en €.

http://www.rankia.com/blog/llinares/2009/08/convertir-pesetas-en-euros-2.html

En el momento de plantear la operación (5/08/09), el futuro de GE cuyo vencimiento es Diciembre del 2010, sobre el que pivota la estrategia, cotizaba a 97.600 aproximadamente. Y operamos con calls 98.

Desde Septiembre, el vencimiento de referencia (Diciembre 2010) no baja de 98.000. Esto trae como consecuencia el que no haya manera de que la estrategia funcione (a no ser que me equivoque al evaluarla) porque las calls van venciendo por encima de 98. Y no le veo "futuro" por unos meses al tema.

Sin ir más lejos, ayer, hacia las 7.30 de la tarde, subió el futuro de 98.385 a 98.455. Sin duda debió ser el momento en el que los directivos de la FED anunciaron que dejan los tipos de interés como están por un buen tiempo. Y si no entiendo mal, esto nos afecta de lleno.

Pregunta: ¿Vale la pena continuar vendiendo Calls cuando los resultados no acompañan? ¿No valdría más esperar a que GE/12 comience a merodear los 98.000?

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2 Anonimo
Anonimo
05 de noviembre de 2009 (16:03)

Hola a todos.
desde que el señor Llinares publico esta estrategia para los hipotecados en yenes, yo hice lo siguiente con CFD´s: marcandome como punto de partida para la cobertura los 124 yenes, voy vendiendo cada dos yenes 10000 euros, y recomprandolos cuando baja dos yenes, construyendo mi cobertura de 10000€ en 10000€ con mis cdf´s. La tabla seria 124, 126, 128, 130, 132, 134, 136, 138 y 140, no siguiendo vendiendo por encima de 140 por no acumular muchas posiciones vendidas de cobertura para mi hipoteca. Actualmente estoy con 60000€ vendidos y la verdad es que los veneficios de esta estrategia me estan dando de sobra para cubrir la hipoteca. Trabajo con cfd,s de Eurodeal, y de momento puedo operar de 10000€ en 10000€. Ahora me estoy planteando la posibilidad de construir la tabla de volatilidad de 1 yen en 1 yen,y recomprar cuando cada posicion baje dos yenes, para asi aprovechar la gran volatilidad que hay entre 131 y 138 yenes.
Un saludo y gracias a Francisco por ayudarnos tanto.

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3 Francisco Llinares
06 de noviembre de 2009 (15:40)

Jesús, a la semana que viene publicaré los ajustes a esa estrategia

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4 Anonimo
Anonimo
09 de noviembre de 2009 (03:58)

Teniendo en cuenta que la congestión en los últimos meses está en un rango más estrecho (entre 128 y 138), ¿no sería bueno disminuir el tamaño de los escalones, tal como comenta Raúl?

Un saludo.

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5 Francisco Llinares
09 de noviembre de 2009 (15:04)

Si se diminuye el tamaño de los escalones aumenta el riesgo total sin que amumente proporcianalmente el beneficio

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6 Anonimo
Anonimo
11 de noviembre de 2009 (00:08)

Buenas tardes Francisco,

Creo que llego un poco tarde a esta estrategia,pero me puede aclarar una serie de dudas que tengo:

1) Se puede realizar la estrategia ahora,en caso afirmativo,a que precio compramos y a cual vendemos,

2) Si no he entendido mal,si compramos a 133 y sube 5 puntos a 138, vendemos, en caso contrario si baja a 128, compramos y esperamos la subida. ¿Pero si
hemos comprado a 133 y vendido a 138 y el siguiente movimiento es a 143,luego a 148, que hacemos no compramos al no bajar los 5 puntos?

3) Que coste diario tiene mantener una posición larga en el mercado forex o en cfd's,como comentaba Raul para una operación de 15.000,00 €.

No quiero ser muy pesado,ya que es la primera vez que intervengo y no tengo ni idea de como funciona esto " evidente verdad ".

Muchas gracias a todos y a ver si logro pillarle el truco...

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7 Francisco Llinares
11 de noviembre de 2009 (16:17)

Jag, como veo que no has entendido casi nada, te recomiendo que te leas detenidamente el post original, sería una tontería que volviera a escribir aquí lo mismo.

Las garantías son del orden del 2-3% de la cantidad total.

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