Érase una vez tres cerditos caminando por el bosque, les llamaremos contrato de octubre del 2009, contrato de diciembre del 2009 y contrato de febrero del 2010.
Debido a una malvada bruja (mal llamada gripe Apor los vendedores de pánicos rentables) uno de ellos se quedo rezagado (concretamente el cerdito diciembre, al que los amigos llamaban cariñosamente Diciembrito). Los otros dos que encabezaban la marcha procuraban esperarlo, pero Diciembrito se iba rezagando cada vez más.
Cuando ya creía que iba a perder a los compañeros de vista para siempre y quedar perdido en el bosque, se le apareció su hada madrina. Diciembrito quedó extasiado, tenía la forma de una preciosa mariposa con alas multicolores, miró a Diciembrito con ternura, se hizo cargo de su problema e inmediatamente tomó el control de la situación:
El hada mariposa acunó a diciembrito en su regazo, y, asiendo fuertemente a octubre y febrero con cada una de sus alas, formó una especie de transporte que impedía que Diciembrito se separara de sus compañeros una distancia mayor que la longitud de las preciosas alas de su madrina.
Para los lectores no avezados en cuentos de hadas, he podido consultar en los registros históricos lo siguiente: la longitud habitual de las alas de un hada madrina de cerdito rara vez sobrepasa la medida mágica de 7 (no en vano el 7 es un número mágico).
Aunque este cuento puede ser muy útil, la principal misión de este blog es enseñar a pensar y a razonar para poder vislumbrar lo que hay al otro lado de la valla del aplastante pensamiento único. El entramado social está diseñado para ahogar cualquier atisbo de individualidad y convertir al sujeto en un ladrillo perfectamente cuadriculado para que la pared social que forma con su cuerpo no se desmorone (ver Another Brick in the Wall of Pink Floyd).
Como los lectores de este blog (descontando unos pocos trolls) cada día tenéis más nivel, espero que pongáis en los comentarios a que clase de operación hace referencia este cuento y el enlace del gráfico para vigilar la evolución de los resultados.
Me gusta el ambiente que se está creando en los comentarios de este blog, donde existe una camaradería de ayuda a los rezagados y aportación de nuevos enfoques en cada operación que propongo. Aunque lo que más me gusta es que no tengo que contestar a la gran mayoría de las preguntas porque son respondidas correctamente por los lectores, y eso se agradece, sobre todo en plena canícula estival.
Pues yo creo que se trata del cuento del verano. Me explico: Etoo es octubre del 2009, porque ya se veía venir. Cristiano Ronaldo es febrero de 2010 que es cuando estará en su mejor momento y el rezagado es Ibrahimovic, auque lo hayan fichado en verano y no en diciembre.
Hola a tod@s; pues haciendo gala de la intrepidez que nos caracteriza, voy a tirarme al charco de descubrir la operación que nos propones.: Si el contrato de Diciembre9 se queda rezagado respecto a los otros dos, es por que su precio a abandonado la proporción normal por alguna causa puntual. Si esperamos que la causa que ha distorsionado el precio de ese contrato remita pronto, nos podemos beneficiar comprando un Call de Octubre9 y otro de Febrero10 y vediendo 2 Call de Diciembre9. En caso de que el contrato de Diciembre9 (perdón, Diciembrito..) retorne a su precio normal, ganaríamos lo que perdieran las dos call vendidas de Diciembre menos la diferencia compra-venta de todas las opciones, en caso de que esta diferencia sea negativa (lo más probable) Vamos que sería una Mariposa comprada.............Creo.
Yo tambien pienso que se trata de futuros y no de opciones por el abrazo de la mariposa a los tres cerditos. Con opciones no hay abrazos que valgan. Lo pinto igual que FJ, aunque al revés, a mi me gusta más que las cosas suban...
Por tanto habría que comprar 2 contratos de Diciembre y vender 1 de Octubre y 1 de Febrero del 2010 cuando el spread se acerque a 7.
Para hacer esta operación tendríamos que VENDER los 2 siguientes calendarios spreads cuando se acerquen a 7 (y digo VENDER para que me salga el spread en positivo y no nos líemos):
+ (1)HEV9 - (1)HEZ9
- (1)HEZ9 + (1)HEG0
Entiendo que habría que hacerlo a pedales, primero se vende uno e inmediantamente después el otro, para que el spread no se separe mucho de 7
yo creo que el Spread que ha puesto F.J. es el correcto y que habría que venderlo. O lo que es lo mismo... vender 1 contrato HE de Octubre 2009, comprar 2 contratos HE de Diciembre 2009 y vender 1 contrato HE de Febrero 2010.
Para el que se esté preguntando a cuanto equivale un punto de variación de esa Mariposa... creo recordar que eran 400$.
Creo que la operación es la que dice FJ pero a mi tambien me gusta más poner el gráfico al revés.
Por cierto Paco, ¿como ves el calendario de opciones del Citi? No baja de 0,09 y parece que ha perdido casi todo el valor temporal ¿Qué hacemos?¿A que puede ser debido?
Parece ser qeu la oepracion hay que montarla a estos niveles contra la superación del -7. De todas formas añadir,desconozco el motivo, que a partir de agosto, por lo que he visto en los graficos de Orion la estructura pierde valor todos los años. Por lo tanto, a finales de agosto principos de septiembre hay qeu deshacerlo independientemete de como este.
Hola a tod@s. Tras leer el libro y este blog durante meses, he empezado a medio entederos y me he animado a meterme en faena con derivados. Necesitaría una pequeña ayuda, sobretodo con la operativa en IB. A pesar de q tiene algunas páginas en español, para abrir una cuenta todo me sale en inglés. ¿Se puede hacer en español?Muchas gracias
A todos los que quieran ayuda para contactar con interactive Broker "IB", aquí os dejo el mail de Judit, que es la persona encargada en España. Seguro que os informará e indicará los pasos a seguir.: jcasasampere@interactivebrokers.com Espero que sea de utilidad
Pero, no puedo opinar sobre la operativa porque sólo sé comprar acciones, vender acciones que he comprado previamente y hacer idéntico con la Renta Fija.
Buenas chicos Auqnue opero en petroleo y grano, estoy iniciandome en el cerdo. Creo que llegaís un poco tarde a la mariposa que debiera haberse vendido antes, pues esta pauta es comun en algunos años que se dan ciertas circunstancias. El contrato de octubre que teneís en la primera pata de la butterfly (fly para los amigos), tiene el first notice a mediados de Septiembre, así que el clearing os puede comunicar la entrega y luego es un follón hacer el pase. Si operais con un broker os obligara a soltarla antes del first notice. Los que se aventuren, pues suerte enla venta, pero no espereis una recuperación. Rafa
Francisco, esta vez lo has puesto fácil, al menos para los que te seguimos habitualmente.
La duda que me ha asaltado cuando intentaba descifrar el cuento es con el número mágico 7, que luego he visto que también exponía Orión, pues en los años 2008 y 2005 perdió su efectividad, además me inquita que en los últimos meses de vida tienda a subir, quizás al Reino de los Cielos, por su buena acción.
Quiero autocorregirme. He estado meditando viendo el grano y las exportaciones,.. Este año hay nuevos productores en Canada que estan invadiendo el mercado americano de ahi la bajada que ha comenzado antes de tiempo debido al miedo por la gripe. Se huele un movimiento institucional que empuje un poco los precios y las opciones vendidas de agosto hay que cerrarlas. Somos muchos vendidos y podemos producir un short covering Voy a hacerte caso.. me doy la vuelta, espero que salga bien Compro la fly de octubre del cerdo.
Jose Ruiz... se puede operar con calendars. Tu veras el riesgo de hold leg, lo mismo es mas comodo quotar una y tirar la mercado la otra que quedarte colgado contra la posición. Rafa
Yo lo que no tengo claro es cómo introducir la orden. ¿Bastaría con comprar una única orden Combo -HEV09 + 2xHEZ09 -HEG10? ¿O es mejor, como apunta alguien, dar una orden de compra de Calendar Spread -HEV09 + HEZ09 y cuando entre dar otra orden de compra del combo +HEZ09 -HEG10 inmediata?
Peter, se puede poner la orden limitada a la mariposa completa (con el combo). Otra cosa es si entra...
Rafa, ya que operas con el grano, ¿recomendarias alguna operación o estrategia conservadora? Yo estoy siguiendo el spread ZWZ09-ZCZ09, pero tiene mucha volatilidad, y cuando intento entrar me dan un manotazo... Saludos
