En el vencimiento de Junio quedaron pendientes dos opciones para vender sobre la operación abierta de venta de volatilidad de estos dos ETFs.
A veces es mejor renunciar a la venta de una opción que venderla por un precio ridículo, siempre puede dar un giro el mercado y sacarle el doble del precio por el que se hubiera vendido el día del vencimiento. En caso de no llegar a venderla en todo el mes, la pérdida es mínima.
Con los últimos movimientos y teniendo en cuenta que quedan menos de dos semanas para el vencimiento de Julio, vamos a intentar vender las dos opciones que faltaban. Vamos a vender para el vencimiento de Julio, luego ya veremos la mejor opción que nos ofrece el mercado el día del vencimiento.
Call 6 de FAZ vencimiento Julio. Vender alrededor de 0.40
Put 7.50 de FAS vencimiento Julio. Vender alrededor de 0.60
OPERACIÓN CON CITIGROUP
Respecto al Put 4 de Julio vendido de Citi, cuando nos acerquemos al día 17 ya diré lo que me parece más oportuno hacer en ese momento. Está claro que hay que hacer el roll over a agosto cobrando entre 0.20 – 0.25$, pero es posible que resulte más rentable vender el Put 5$ de agosto en vez del Put 4$. Ya se verá.
Estaba viendo ahora mismo las PUT de Citygroup. En mi caso tengo PUT´s 5 de Julio 09 valor 2,33; el valor temporal es 0,11. Creo que en este no me queda mucha theta por chupar y las PUT´s de Agosto de strike 3 estan a 0,60 con 0,37 de Theta.
Crees que es mejor perder esos 0,11 cents y aprovechar los 0,37 de agosto ahora o esperar a hacer el roll-over mas cerca del vencimiento?
Aprovechando que estas ahora aqui agradeceria me contestases a la siguiente cuestion con respecto al post que publicaste de SDS. Ahora mismo esta cotizando al 58,20 dolares, ¿cual seria el precio de la put al precio que esta cotizacion ahora? ¿0.95? ¿0.90? ¿0.85? Gracias.
El put de SDS debería de haber bajado bastante, pero no ha bajado nada, quizá debido a que ha aumentado la volatilidad.
Esto podría ser una oportunidad de vender los puts a 0.95 otra vez y vender el SDS mucho más caro que se compró. Cuando se normalice la volatilidad se puede volver a entrar con un beneficio.
A primera hora de esta tarde he vendido parte de las SDS a 58,83 pero me he quedado con la PUT. Tambien he notado que la venta de 100 SDS me supone 0,63 cents de comision, pero la compra-venta de PUTS es bastante mas cara en comisiones. Esa es una razon por la que no he vendido la PUT, la otra es la idea de recomprar las SDS más abajo, por lo que mantendre las PUT´s si el S&P500 no baja mucho.
Nebe, si usas interactive Brokers, puedes ver tu mismo el gráfico de la volatilidad buscando el VIX. Pinchas sobre él, botón derecho y abrir chart. Así lo ves en tiempo real en vez de al cierre diario.
Respecto a lo de la tetha, si usas Interactive Brokers, tiene una aplicación que es "Option trader". En la parte de arriba hay unos botones, el primerro de la derecha pone Añadir subyacente. Añades SDS y te aparecen las opciones abajo. Seleccionas dentro de las opciones a mostrar las "griegas" y ya tienes las deltas (sensibilidad al subyacente de la opción), vegas (sensibilidad a la volatilidad) y tetha (sensibilidad al tiempo).
Yo todavía le veo muy flojo al SP500 así que por una vez en lugar de huir como una comadreja con un puñado de dólares voy a aguantar un poco, mientras no pueda con los 900.
Nebe, con las opciones vendidas lo que hay que hacer mientras todo va bien es aguantar, aguantar... ¿a qué te entran ganas de salir pitando y rolar a agosto?
A mí también me ocurría al principio, ya te acostumbrarás a esperar, a esperar...
Anonimo-Javier, es conveniente poner muchas objeciones a los calculos de griegas o simples deltas que hace IB, sobre todo en casos como citi, o gm, por experiencia.
A mi me parece que despues de ver muchos programas, y tal, lo mejor es "la cuenta la viaja".
Mi caso es que ahora mismo me quedan 11 cents de theta de julio y 37 de Agosto si hago el roll-over ahora. Tienes razon y lo mejor es esperar al dia de vencimiento.
He intentado mirar el grafico de agosto para ver en cuanto disminuiran esos 37 cents hasta el 18 de julio, estoy seguro que seran menos de 11 cents, pero no se la respuesta exacta. Mi preocupacion es que no me fio mucho de los valores que dan los market-makers, y calculando el valor por el metodo del "Negro y el Chulo". Tienes razon, en estos casos lo mejor es esperar y esperar.
Otra cosa que hice parcialmente fue no comprar las CALL de strike 4 y 5 de julio, ya que se encontraban fuera del dinero, espoco dinero 60$, pero algo es algo. En el proximo roll-over si vendo la PUT 5 de AGOSTO-09 creo que no comprare las CALL 5, ya que para que pierda dinero con ellas, el subyacente debe pasar desde 2,8 a 5, y eso es un 70% de subida, si subiera sobre 4,5 me plantaria comprarlas, pero no en el escenario actual.
Francisco, La otra operación de Citi (call spread 2-3), al menos a mi me quedó con el call 3 de Julio comprado y el put 5 diciembre comprado. ¿Cómo se puede seguir esta operación? Aunque la call de Julio sea comprada, también hay que esperar casi al último dia para hacer el rollover?. Gracias
Respecto el contrasplit vamos a esperar un par de días a ver que solución le dan a las opciones, supongo que rebajarán el número de títulos de cada contrato.
Orion, dime la posición total con la que te has quedado porque me pierdo. De todas formas la call comprada no habrá que rolarla.
Manolo, puedes hacer el mes que quieras, por supuesto a base de dejar de ganar algún dinero.
A los que os han ejecutado puts no asumis un mayor riesgo que antes, en un par de días veremos que hay que hacer.
