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Regalo a los lectores por el millón de visitas

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11 de Junio de 2009
Libro Análisis técnico profesional: Estrategias para derivados y gráficos compuestos de Francisco Llinares

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Este blog ha cumplido un millón de visitas, y como es natural no hay más remedio que celebrarlo por todo lo grande.

Había pensado en hacer un regalo al visitante un millón de este blog, pero después de pensarlo mejor he preferido hacer un regalo a cada uno de los lectores. Como mandar el regalo al domicilio de cada uno presenta problemas de logística y privacidad, he pensado regalar el dinero en rama y que cada uno se compre lo que más le guste.

Para no entrar en los escabrosos temas fiscales aplicables a los regalos y donaciones, he resuelto el problema escribiendo en esta entrada lo que tenéis que hacer para recoger el dinero contante y sonante.

El que cada uno recoja su dinero tiene la ventaja de que puede decidir la cantidad que quiere recibir de regalo. Como no puedo adivinar las necesidades de cada uno, es mejor que cada lector adapte la cantidad de dinero necesario para pasar un buen fin de semana y quedar bien con los parientes en primer grado.

INSTRUCCIONES PARA RECOGER EL DINERO

Vamos a operar con Citigroup. Se hará exactamente lo siguiente:
  • Se venderá un put de julio con precio de ejercicio 4$
  • Se comprara un call de julio con precio de ejercicio 4$ también
  • Se venderán 100 acciones de Citi por cada juego de 1 put vendido y 1 call comprado.

El 17 de julio próximo se cobrarán aproximadamente 30 dólares por cada juego de 1 put vendido, 1 call comprado y 100 acciones vendidas que se hayan operado. El beneficio se producirá independientemente de si el precio sube, baja o repite.

Después de mucho pensar no se me ocurre que pueda surgir ningún problema. La única opción que pueden ejecutar es el put vendido, y si lo hacen, se obtendrá el beneficio íntegro en ese momento deshaciendo el resto. El call comprado sólo lo podemos ejecutar nosotros y las acciones las he vendido hace varios días y no me han dicho nada.

Como con la última entrada titulada Venta de un call spread de Citigroup no se podía perder, pero no era seguro acabar con un beneficio. He puesto la estrategia de hoy para asegurarme de que todo el mundo tiene su regalo para el 18 de julio (fecha señalada en la que en mi juventud se disfrutaban de dos semanas de vacaciones)

Que cada uno se sirva un generoso trozo de tarta y .........que aproveche.



Etiquetas: lector · visita



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Comentarios
1 Anonimo
Anonimo
11 de Junio de 2009 (18:31)

Gracias!!
De todas maneras antes de cortar la tarta creo que la voy a estudiar un poco ;-)

2 Anonimo
Anonimo
11 de Junio de 2009 (18:45)

Felicidades a los premiados jajaja...

Por cierto Francisco ya estan pasando los call spread sobre citi.

Saludos y gracias por el regalo.

3 Anonimo
Anonimo
11 de Junio de 2009 (18:47)

FELICIDADES¡¡¡¡

Solo una duda, ¿y si nos obligan a cerrar los cortos vendidos?

Un saludo,

Luis

4 Anonimo
Anonimo
11 de Junio de 2009 (19:06)

Enhorabuena por el millon y gracias por el regalo, aunque no se si sabré aprovecharlo.
Un saludo

5 Anonimo
Anonimo
11 de Junio de 2009 (19:06)

Muchas gracias y enhorabuena Francisco!
ale, voy a estudiar para que no me pase como la vez anterior..

saludos,
Crasti

6 Anonimo
Anonimo
11 de Junio de 2009 (19:24)

Francisco,
muchas gracias por el regalo. Ahora mismo voy a IB a darles mis datos para que me lo envien...
En lugar de lotes de 100 acciones ¿se puede hacer vendiendo futuros?

Esta estrategia interfiere en algo con la otra o son totalmente independientes?

Enhorabuena por el primer Millón!!

Gracias y saludos

7 Anonimo
Anonimo
11 de Junio de 2009 (19:37)

Gracias Francisco,

Yo acabo de hacer la siguiente operación con Precio de ejercicio 5, ya que es el que mayor diferencial tiene:

Call 4: 0,11
Put 4: 0,90
Diferencia: 0,79-(4-3,49) = 0,28$

Call 5: 0,04
PUT 5 : 1,87
Diferencia: 1,83-(5-3,49) = 0,31$

He creido mejor vender la Put 5, ya que salgo algo mejor parado.

alguien sabe por que se producen estas des-correlacciones entre staock y opciones?

Saludos

Nebe

8 Anonimo
Anonimo
11 de Junio de 2009 (19:37)

Gracias Francisco,

Yo acabo de hacer la siguiente operación con Precio de ejercicio 5, ya que es el que mayor diferencial tiene:

Call 4: 0,11
Put 4: 0,90
Diferencia: 0,79-(4-3,49) = 0,28$

Call 5: 0,04
PUT 5 : 1,87
Diferencia: 1,83-(5-3,49) = 0,31$

He creido mejor vender la Put 5, ya que salgo algo mejor parado.

alguien sabe por que se producen estas des-correlacciones entre stock y opciones?

Saludos

Nebe

9 Anonimo
Anonimo
11 de Junio de 2009 (19:43)

¡¡FELICIDADES!! A todos y por supuesto a Don Francisco.

Es lo que se cosecha con el buen trabajo y el compromiso de una educación tan necesaria para lidiar con los mercados.

Un saludo.

10 Anonimo
Anonimo
11 de Junio de 2009 (19:49)

Para Orion:

Se podria hacer con futuros, pero

Contado : 3,49
Fut Jun09: 3,40
Fut Jul09: 3,16

el futuro est mucho mas bajo que el contado....es posible que de hay venga la descorrelacción.

Nebe

11 Anonimo
Anonimo
11 de Junio de 2009 (19:55)

Francisco entiendo que si nos ejercen la put 4 al tener las acciones vendidas no nos obligarían a depositar las garantías de la put vendida. La operación se deshaceria sola. Es así o me equivoco en algo. Es que piensa que si no nos piden garantías en caso de ejercerse la put se puede como tu bien dices apretar fuerte
Arturo

12 Anonimo
Anonimo
11 de Junio de 2009 (19:56)

Al principio pensé que la trampa era que no se puede vender C (aunque los que nos ejecutaron las call 2 sí tenemos).

Aún así sigo mosca porque si esto es posible ¿por qué no lo hace todo el mundo?. Parece que tiene que haber trampa por algún sitio, pero también lo he pensado un rato como Francisco y no se la veo...

13 Anonimo
Anonimo
11 de Junio de 2009 (19:56)

Felicidades a Francisco,

¿Alguien sabe cómo calcular las garantias ? porque pongo la orden en el Combo y le digo que me chequee las garantías y me dice que no "avalilable".

Un saludo a todos.
Diego.

14 Anonimo
Anonimo
11 de Junio de 2009 (20:01)

Francisco enhorabuena por el millon de visitas, y gracias por el regalo aunque muchos no lo podemos aprovechar, haber si se te ocurre algo con los que trabajamos por ejemplo con R4 o cualquier otro broker con los cuales no se puede aprovechar esa operativa.

Un saludo

15 Anonimo
Anonimo
11 de Junio de 2009 (20:06)

Estoy dando vueltas a lo que dice Nebe y he llegado a la siguiente conclusión:

Está claro que se puede hacer con las opciones:
Strike 4 Spread 0,81
Strike 5 Spread 1,83
Stkike 6 Spread 2,8
Stiker 7 Spread 3,78

Si lo hacemos con el Stike4 las garantías serían las siguientes:
350Dolares por las City vendidas menos 81 dolares del Spread=270 dolares

Si lo hacemos con el Strike5, 350-183= 167 dolares.

Si lo hacemos con el Strike6, 350-280=70 dolares

Si lo hacemos con el Strike 7, 350-378= -28 dolares.

Es asi Profesor LLinares?

Si fuese así lo podríamos hacer con el Strike 7 aunque ganasemos solo 26 euros pero no tendriamos que aportar ninguna garantia.

¿Creis que estan bien hechos los calculos de mis garantías? Espero vuestra respuesta, estoy con la escopeta cargada.

Un abrazo

Luis

16 Anonimo
Anonimo
11 de Junio de 2009 (20:11)

Por cierto francisco tu compartes la opinión de esta subida de las bolsas se ha montado para salvar a los bancos de EEUU (algunos de los cuales ya han devuelto el dinero que les había prestado el gobierno de EEUU y que a partir del vencimiento próximo de Junio se va a dejar caer. Esto podría favorecer la anterior estrategia de citigroup
Arturo

17 Anonimo
Anonimo
11 de Junio de 2009 (20:16)

Para Luis:

Las garantias te las van a exigir siempre, aunque tengas posición ganadora; Yo tambien pense lo mismo que tu peor no lo hice ya que el diferencial es 26.

Para Diego

Las garantias de IB son:

Margen Inical: 355€
Margen Mantenimiento : 143€.

He calculado como deberia ser la opcion correcta por el modelo del "Negro y el Chulo" (Black & Scholes) y me salen:

PE4: 0,10 -- 0,52
PE5: 0,02 -- 1,51

Con lo que la descorrelacción esta en la pata PUT.

Saludos Nebe

18 Anonimo
Anonimo
11 de Junio de 2009 (20:19)

Enhorabuena por las visitas !!

ya me he sumado al carro a ver si me da para un regalo "modesto", que no me atrevo a meter mucho en esta operación.

El único "riesgo" que veo es que nos ejerzan la PUT y nos quedemos en un momento dado con 200 Citis vendidas. Deberiamos recomprar las vendidas automaticamente para quedarnos solo con 100 vendidas (cubiertas por la call).

Sabeis si se puede condicionar la recompra? Es decir, si me ejercen la put, que se me cierre la operación en el mismo "tick", sería lo ideal.
Y si no pues a estar "colgado" el mes a ver cómo evoluciona el animalito este, que va a parecer mi tamagochi !!

Gracias por la operación, todavía estoy sorprendido de la ganancia riesgo 0 (o no...)

19 Anonimo
Anonimo
11 de Junio de 2009 (20:21)

Para Luis:

Las garantias de los Spreads no te las restan del contado, aunque la Delta sea 0. Tienes que poner garantias por el Spread y por el contado, no todas pero si en una parte.

Eso me paso con IB hace unos años, calcule las garantias como tu y despues de realizar alguna operación parecida, por la noche IB me vendio algun contrato, ya que aunque mi delta era cercana a cero, ellos no suman y restan contado con opciones ni con futuro.

Saludos Nebe

20 Anonimo
Anonimo
11 de Junio de 2009 (20:24)

Para Doluxa,

La PUT solo te la pueden ejercer al final del ejercicio, el 19 de Julio, con lo que mientras tanto puedes dormir tranquilo.

Saludos

Nebe


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