Este blog ha cumplido un millón de visitas, y como es natural no hay más remedio que celebrarlo por todo lo grande.
Había pensado en hacer un regalo al visitante un millón de este blog, pero después de pensarlo mejor he preferido hacer un regalo a cada uno de los lectores. Como mandar el regalo al domicilio de cada uno presenta problemas de logística y privacidad, he pensado regalar el dinero en rama y que cada uno se compre lo que más le guste.
Para no entrar en los escabrosos temas fiscales aplicables a los regalos y donaciones, he resuelto el problema escribiendo en esta entrada lo que tenéis que hacer para recoger el dinero contante y sonante.
El que cada uno recoja su dinero tiene la ventaja de que puede decidir la cantidad que quiere recibir de regalo. Como no puedo adivinar las necesidades de cada uno, es mejor que cada lector adapte la cantidad de dinero necesario para pasar un buen fin de semana y quedar bien con los parientes en primer grado.
INSTRUCCIONES PARA RECOGER EL DINERO
Vamos a operar con Citigroup. Se hará exactamente lo siguiente:
Se venderá un put de julio con precio de ejercicio 4$
Se comprara un call de julio con precio de ejercicio 4$ también
Se venderán 100 acciones de Citi por cada juego de 1 put vendido y 1 call comprado.
El 17 de julio próximo se cobrarán aproximadamente 30 dólares por cada juego de 1 put vendido, 1 call comprado y 100 acciones vendidas que se hayan operado. El beneficio se producirá independientemente de si el precio sube, baja o repite.
Después de mucho pensar no se me ocurre que pueda surgir ningún problema. La única opción que pueden ejecutar es el put vendido, y si lo hacen, se obtendrá el beneficio íntegro en ese momento deshaciendo el resto. El call comprado sólo lo podemos ejecutar nosotros y las acciones las he vendido hace varios días y no me han dicho nada.
Como con la última entrada titulada Venta de un call spread de Citigroup no se podía perder, pero no era seguro acabar con un beneficio. He puesto la estrategia de hoy para asegurarme de que todo el mundo tiene su regalo para el 18 de julio (fecha señalada en la que en mi juventud se disfrutaban de dos semanas de vacaciones)
Que cada uno se sirva un generoso trozo de tarta y .........que aproveche.
Francisco, muchas gracias por el regalo. Ahora mismo voy a IB a darles mis datos para que me lo envien... En lugar de lotes de 100 acciones ¿se puede hacer vendiendo futuros?
Esta estrategia interfiere en algo con la otra o son totalmente independientes?
Francisco entiendo que si nos ejercen la put 4 al tener las acciones vendidas no nos obligarían a depositar las garantías de la put vendida. La operación se deshaceria sola. Es así o me equivoco en algo. Es que piensa que si no nos piden garantías en caso de ejercerse la put se puede como tu bien dices apretar fuerte Arturo
Al principio pensé que la trampa era que no se puede vender C (aunque los que nos ejecutaron las call 2 sí tenemos).
Aún así sigo mosca porque si esto es posible ¿por qué no lo hace todo el mundo?. Parece que tiene que haber trampa por algún sitio, pero también lo he pensado un rato como Francisco y no se la veo...
Francisco enhorabuena por el millon de visitas, y gracias por el regalo aunque muchos no lo podemos aprovechar, haber si se te ocurre algo con los que trabajamos por ejemplo con R4 o cualquier otro broker con los cuales no se puede aprovechar esa operativa.
Por cierto francisco tu compartes la opinión de esta subida de las bolsas se ha montado para salvar a los bancos de EEUU (algunos de los cuales ya han devuelto el dinero que les había prestado el gobierno de EEUU y que a partir del vencimiento próximo de Junio se va a dejar caer. Esto podría favorecer la anterior estrategia de citigroup Arturo
Las garantias te las van a exigir siempre, aunque tengas posición ganadora; Yo tambien pense lo mismo que tu peor no lo hice ya que el diferencial es 26.
Para Diego
Las garantias de IB son:
Margen Inical: 355€ Margen Mantenimiento : 143€.
He calculado como deberia ser la opcion correcta por el modelo del "Negro y el Chulo" (Black & Scholes) y me salen:
PE4: 0,10 -- 0,52 PE5: 0,02 -- 1,51
Con lo que la descorrelacción esta en la pata PUT.
ya me he sumado al carro a ver si me da para un regalo "modesto", que no me atrevo a meter mucho en esta operación.
El único "riesgo" que veo es que nos ejerzan la PUT y nos quedemos en un momento dado con 200 Citis vendidas. Deberiamos recomprar las vendidas automaticamente para quedarnos solo con 100 vendidas (cubiertas por la call).
Sabeis si se puede condicionar la recompra? Es decir, si me ejercen la put, que se me cierre la operación en el mismo "tick", sería lo ideal. Y si no pues a estar "colgado" el mes a ver cómo evoluciona el animalito este, que va a parecer mi tamagochi !!
Gracias por la operación, todavía estoy sorprendido de la ganancia riesgo 0 (o no...)
Las garantias de los Spreads no te las restan del contado, aunque la Delta sea 0. Tienes que poner garantias por el Spread y por el contado, no todas pero si en una parte.
Eso me paso con IB hace unos años, calcule las garantias como tu y despues de realizar alguna operación parecida, por la noche IB me vendio algun contrato, ya que aunque mi delta era cercana a cero, ellos no suman y restan contado con opciones ni con futuro.
