Analisis de BBVA, Repsol y Gamesa
El BBVA ha roto a la baja una gran cabeza con hombros, este hecho ha cambiado la tendencia primaria. A pesar de que la rentabilidad de su dividendo es mayor que la de las letras del tesoro no hay más remedio que vender. Es probable aunque no seguro que se produzca una vuelta a la rotura de la línea del cuello, esta zona situada en el entorno de los 15.50 Euros será la última buena oportunidad de vender este banco durante un par de años.
Repsol ha cambiado a tendencia primaria bajista según la teoría Dow, esta teoría que lleva más de 100 años ofreciendo un buen índice de cumplimientos nos aconseja salir del valor. Si continua este rebote en el mercado es posible que su precio se acerque a la banda de los 23-24 euros, en ese momento hay abandonar el barco ordenadamente, los miedicas y los niños primero.
Parece que Don Quijote ha vuelto a arremeter contra los molinos de viento de Gamesa y debe haber causado serios desperfectos, a juzgar por el cambio de tendencia a primaria bajista. Si la cotización se recupera y vuelve a la zona de 28-29 euros hay que vender antes de que Sancho Panza llegue al pueblo y se lo cuente al barbero, cuando se enteren todos será demasiado tarde para vender a buenos precios.
Después de leer el artículo de Rebuzner El Análisis Técnico según un Value le he propuesto un debate en la sala de chat de Rankia con un único tema: Value contra Análisis Técnico, un mano a mano que me ha hecho el honor de aceptar. Debatiremos uno por uno todos los puntos que menciona en su artículo. El debate se anunciará con la suficiente antelación cuando Rebuzner elija la fecha.
Etiquetas: Análisis de índices y valores
Publicado por Francisco Llinares a las 13:20
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Uy no me quiero perder ese coloquio por nada del mundo.Pobre rebuzner no sabe la que le espera.
Saludos
Para los que no podamos asistir espero que lo colguéis como habéis hecho con los anteriores, sin lugar a duda un debate interesantísimo a seguir.
Yo también espero poder asistir. Por cierto, cuándo vais a colgar el segundo coloquio?.
Saludos, Iván.
jeje eso del debate va a estar bien. No hay que olvidar que muchos inversores value quedaron atrapados en los años 70-80 en empresas de mucho valor y con beneficios crecientes pero cuya cotización se movió poco en 6 o 7 años. Me viene a la mente el caso de Merck. Porque ¿de qué nos sirve tener razón si tenemos que esperar tanto? ¿en qué situaciones nos puede ayudar un análisis y en cuáles el otro?
por cierto, se me olvidaba preguntarte: supongo que el mismo razonamiento que haces en este artículo se extenderá a gran parte de los valores del Ibex que han hecho figuras similares (MAP y POP por ejemplo).
En ese caso ¿por qué una misma receta sirve para tantos?. Como diría un conocido mío estudioso del AT "no se sabe si el AT funciona porque realmente funciona o porque la gente cree que funciona". :-)
F J, Sobre MAP y POP advertí que iban a bajar en la última semana de junio. Sólo me gusta hablar de lo que todavía tiene remedio.
Como dice Samaniego:
Todo varon prudente aconseja en tiempo conveniente.
Que es hacer de la ciencia vano alarde, dar el consejo cuando llega tarde.
Y la teoría Dow ya funcionaba antes de que nadie hubiera mirado un gráfico, sino fuera asi no podrían haberla descubierto.
Va a ser mejor que un debate ZP-RJ
TAXMAN
Yo te leo todos los dias, pero soy value tronco, y solo utilizo el analisis tecnico para pegar pelotazos como el de Iberdrola de la semana pasada.
Al Rebuzner le leo desde hace mucho tiempo y comparto su manera de invertir.
El debate va a ser mas interesante que el del Solbes y el Pizarro, que es otro que tambien estoy esperando con impaciencia.
A proposito del debate, ¿me puede alguien decir a como están las apuestas?
Antes me he comido la "h" porque se me había caído en la bolsa de las palomitas.
Interesantisimo coloquio que nos espera proximamente.
Espero que no sea la semana de la copa del rey pq entonces me lo perderé.
RafCar
Yo no pienso perdermelo tampco, parece interesante.
Tengo encargado tu libro, ¿explicas algo sobre la teoria de DOW?
Y una pregunta, que te parece el sector homebuilder en EEUU? Parece que estan tirando fuerte y haciendo figuras de vuelta.
Saludos
A ver si lo hacéis un Viernes y puedo estar en directo desde primera hora. Esperamos con impaciencia.
Decir que yo creo que pueden ser métodos de análisis complementarios si se usan de una forma adecuada.
Aquí van una serie de preguntas (corto y pega):
- Yo había leido sobre la escala logarítmica en el libro de Murphy y posteriormente en el suyo pero cuando trataba de aplicarlo en el Metastock, en Visual o DT sólo me salía la escala semilogarítmica, mi pregunta se debe a si es esa la que debo utilizar ya que entiendo que es logarítmica en precio y lineal en tiempo o existe otra y no doy con ella.
- Sobre el curso, me gustaría saber si aparte de los conceptos técnicos (sobre gráficos, opciones...) usted dará los recursos para aprender a pescar, es decir sobre cuando es mejor utilizar una determinada operación para obtener un mejor rendimiento, ya sea con spread, futuros, renta fija, opciones u otros métodos desconocidos para el gran público, de forma que añadan conocimiento a lo expuesto en su gran blog.
- Usted habla mucho de las tendencias primarias, no realiza operaciones de intradía...
- El gráfico del Eur-Us pensaba que estaba haciendo un doble techo pero es posible que ahora esté haciendo un triángulo (figura de continuación??), es usted de la misma opinión.
- En el T Bond he visto una figura de islote, mi pregunta es si usted considera que es así, y en ese caso como puede eso afectar a la cotización del Bund, y trato de explicarme, en el bono alemán sino interpreto mal se observa una cuña bajista que normalmente tiene implicaciones alcistas (por ahora ha roto al alza) en cuyo caso la tendencia sería alcista mientras que en el TBond bajsita, lo que ocurre es que los bonos americano y alemán suelen ir en la misma dirección con sus diferencias pero en la misma y ahora veo esa diferencia y me extraña.
No se si podrá contestarlas todas.
Un saludo
También a mi me gustaría saber del curso. Donde esta la información?
Gracias por adelantado.
Anonimo, en mi libro está resumida la teoría Dow, sólo lo que se necesita saber sin complicar las cosas.
De EE.UU. sólo vigilo los futuros de índices, tipos de interés y materias primas, ya sabes el dicho: "quien mucho abarca poco aprieta"
Zorro, esa escala "semi-logarítmica" es la que debes de usar.
En todos los mercados del mundo se dan 6 tendencias, y hablo de cada una de ellas cuando ocurre o interesa para algo. Sobre la operativa intradía haré pronto un artículo porque mucha gente la usa sin ton ni son.
El eur-usd mientras no rompa no es nada, y cuando rompa por un lado, no importa el nombre de la figura, la dirección del movimiento estará tomada.
El islote de los bonos USA tendría las implicaciones de la vuelta en un día, y la cuña del bund no tiene el volumen concordante, por lo tanto, yo no pondría demasiadas expectativas alcistas.
Respecto al curso: La idea es hacerlo en una sala de voz, al principio de marzo, unas 30 horas de duración para que queden las cosas claras y se puedan poner muchos ejemplos y contestar todas las preguntas.
Dependiendo de la demanda se hará cada mes o cada dos meses.
El temario de las clases se pondrá en este blog al menos 3 semanas antes con todo detalle, pero se repasarán concienzudamente los siguientes temas:
Análisis Técnico completo con todas sus herramientas.
Renta variable
Renta fija
Tipos de interés
Divisas
Materias primas
Metales de Inversión
Estrategias y táctica operativa
Métodos operativos
Psicología del operador
Defectos a comprender y Virtudes a desarrollar
Mercados y Brokers
Peculiaridades de cada producto o familia de productos.
Movimientos de precios estacionales.
Gráficos compuestos
Las infinitas posibilidades para aprovechar los SPREADS
Operando en la curva de intereses
Opciones, futuros, CFD
Combinaciones posibles con derivados
Equivalencias entre los diferentes instrumentos
Opciones sintéticas
Cobertura delta neutral y las cuatro maneras de utilizarla.
Etc.
No entiendo como se puede debatir con los que creen en la bruja Lola pero bueno, me lo tomare como si estaria viendo una continuacion del tomate.
Me extraña que Rebuz haya entrado al trapo pero bueno........
Anonimo, Rebuzner no ha entrado al trapo, eso lo he hecho yo. Cuando alguien descalifica algo, como lo estas haciendo tu en este momento, no es descabellado preguntarle que argumentos tiene para basar su crítica.
Si la crítica es constructiva, todos podremos aprender algo, pero si es un farol sin fundamento, alguien tendrá que aprender humildad.
Pues Goldman Sachs recomienda comprar acciones de BBVA y fija su precio objetivo en 19,2 euros.
¿A quién hacemos caso?
Inversor indeciso, lo tienes muy fácil: sólo debes de repasar mis 100 últimas recomendaciones y las 100 últimas de Goldman Sachs, luego hacer caso al que haya fallado menos.
Ese último comentario aún me está haciendo reir... y esos que he palmado precisamente con BBVA y REPSOL. Gracias por el análisis, Francisco
Aparte de agradecerte tu análisis porque precisamente tenía Repsol y BBVA en pérdidas y me fastidiaba vender, me gustaría que explicaras en qué cotización Repsol cambió de tendencia según Dow: veo que el máximo de 27 que hace a principios de noviembre es el primero menor que el anterior de 30 pero no sé concretar cuándo se confirma el cambio de tendencia ¿cuando rompe los 24 a la baja o ahora que está en 21 y rebota?
Muchas gracias.
Prada, la primaria cambia cuando hace dos secundarias descendentes, precisamente eso ocurrió en la zona 23-24, que es donde volverá si hace la clásica vuelta a la rotura, aunque esta vuelta no es segura, puede no hacerla.
Ese debate no me lo pierdo. Yo mismo me he resistido a entrar al trapo con rebuzner en más de una ocasión pero "delego" con gusto en alguien sobradamente más preparado que yo para que debata sobre el tema ;-).
Espero impaciente el debate.
Un saludo.
Broker!!!
Anonimo, deberias dar la cara, con lo de la "bruja Lola" . Anda que si ves el tomate ya se ve el nivel.....en el coloquio esperamos oirte a ver como das tus razonamientos en el tema.
La pregunta sobre repsol, cuando cambio de tendencia segun dow, me intereso saber, pero ya veo la contestación que le hace a prada. Gracias .
Ponganos al dia sobre las fechas del temario de las clases ,horario etc. no me perdere ni una. Son muy interesantes el abanico de temas.
Sr. Llinares, ni caso a los cuatro tomateros que entran de chulitos en este blog.
Salud y siga en esa linea.
En su dia lei esto:
En la bolsa solamente corren dos caballos:el alza y la baja.Por lo tanto se puede acertar con el grafico o pese al grafico.La mayor desgracia que le puede ocurrir a uno de esos seguidores de los graficos es ganar la primera vez que aplica su sistema de juego, pues en tal caso se sentira cada vez mas dominado por el.
Imagino que el Sr. Llinares no invertira ni peseta en el mercado pero eso si la verborrea que tiene impresiona, verdad, ademas cuanto mas "dificil" hablamamos mas alucinamos al personal.
Anonimo, quiero matizar lo que has dicho:en los mercados corren tres caballos: al alza, a la baja y a veces en congestión lateral (en la que también se puede ganar dinero vendiendo volatilidad).
En el punto siguiente tienes razón, ganar las primeras veces es peligroso, sin importar si se ha ganado usando gráficos, análisis fundamental, una bola de cristal, o un sistema para la ruleta.
Me has asombrado con tus dotes de clarividencia, se nota que has hecho un master en mancias adivinatorias. Tienes razón, hace muchos años que no invierto una peseta en los mercados, sólo lo hago en Euros y Dólares.
También tienes razón en que tengo facilidad de palabra, sobre todo para desmontar los castillos en el aire que levantan sin fundamento todos los vendedores de humo y fabricantes de sueños.
Respecto a lo de hablar "dificil", deberias decirselo a los que meten una palabra en ingles de cada tres.
Con esto me viene a la mente un chiste de dos de bilbao.
Le dice uno al otro: oye he leido que los vascos decimos dos tacos cada tres palabras. Y el otro contesta: ¡hostia no jodas!
Conozco al sr. Llinares desde hace años del chat de voz Osos y Toros que teniamos en Paltalk hace años, y en el que entraba de cuando en cuando. Tengo su libro desde entonces. Ante todo tengo que decir que me parece una persona seria y honrada y su libro es bastante original y didáctico. Yo solo pediría, a las personas que juzgan a la ligera y casi insultan, respeto. Este foro está basado como todos en uno o varios pocos puntales. Si los aburrimos, todo se irá a la mierda como nos pasó en el nuestro citado más arriba. Hay mucho troll por ahi suelto haciendo esta labor sirviendo, no se sabe, que intereses bastardos. Los que leemos este foro es porque algo nos aporta y os pudo asegurar que este tiene mucha calidad.
Saludos, u235
Hola paco, ya debe de hacer 4 años de eso, porque me acuerdo que una de las pocas veces que entré a charlar con vosotros os recomendé comprar opciones de compra (CALL) con vencimiento a 4 años del Eurostoxx 50. Como la volatilidad en ese momento era muy baja, el precio de la prima era baratisimo, era una buena oportunidad para tener en cartera un activo con un riesgo muy limitado que permitiera asistir a toda la tendencia primaria alcista del eurostoxx 50.
En ese momento esa operación tenía muy buenas expectativas, y asi se confirmó con el tiempo, pues la rentabilidad a esa operación fue entre el 400% y el 600% dependiendo de si los CALLS se compraron con un precio de ejercicio a dinero o fuera de dinero.
Francisco, tronco... muy buena tu respuesta al inversor indeciso.
Yo he leido que la Koplovich pobre, la que se fue de FCC, ha cuadriplao recientemente su inversion en BBVA.
Supongo que lo hara siguiendo el consejo del Morgan Stanleys o de algun councelors de esos que le sacaran mogollon de pelas.
Menudo castañazo se va a meter la colega por no leer tu blog.
Hola Francisco.
Podrias dar unos stops para las opes de BBVA, REP y GAM?
Un saludo
Soy el anonimo de antes.
Te pido los stops porque me preocupa que esta caida sea similar a la del 98 y se gire arriba con violencia antes de caer definitivamente. Y para un giro asi, seguramente se necesitara la ayuda de BBVA y REP.
La compra On stop de BBVA se situa en el 17.61
La de Repsol en 27.81
La de GAM en 25.01
Poner Stops más ajustados son ganas de regalar el dinero.
Gracias por los stops, Francisco.
Un saludo
Buenos dias Sr. Llinares. Me asombra su blog, sus opiniones sobre el mercado y valores denotan que usted sabe de lo que habla.
Me gustaria preguntarle por un valor en concreto que tengo en cartera. El valor cotiza en Toronto y se llama Quadra Mining (QUA.TO). Creo que ha roto una resistencia importante y me gustaria saber hasta donde puede llegar a corto y medio plazo. Ayer cerró a $22 y las tengo compradas a $8,20.
Muchas gracias y felicidades por su blog.
Victor, el valor está en subida libre, no es posible fijar un objetivo por la falta de referencias, sencillamente hay que mantener hasta que el gráfico cambie la tendencia.
Muchas gracias Sr. Llinares. Luego según el analisis técnico cuál es el STOP que se debe fijar si el chart empieza a retroceder?
Y otra cosa más: cuando dice "por falta de referencias" que es lo que quiere decir?
Saludos y otra vez gracias.
Victor
Cuando digo falta de referencias quiero decir que no tengo un gráfico de los últimos 20 años, para poder ver donde está situada la próxima resistencia.
El Stop lo puedes ir colocando siempre un 3% debajo del último mínimo.
Muchas gracias Sr.LLinares soy Víctor otra vez.
O sea, hace falta un chart de 20 años como mínimo para tener referencias.
Entiendo pues que para analizar Grifols tampoco hay referencias claras...
En el analisis de Quadra: El Stop que se puede ir colocando siempre un 3% debajo del último mínimo, se refiere al último mínimo diario o semanal?
Muchas gracias y felicidades por su gran blog
VICTOR
Victor, hace falta un chart de 20 años como mínimo para tener referencias cuando preguntas hasta donde puede llegar a corto y medio plazo por la parte superior donde no hay cotizaciones.
Para saber que Grifols va a bajar no hace falta más gráfico.
El mínimo mensual.
Ok, gracias de nuevo. No sabia de la importancia de los 20 años!!
Hay otra que tengo comprada que es POTASH del Nyse (POT). La compra la hice en $100 y aún las mantengo.
¿Hasta donde puede llegar a corto y medio plazo? El stop ya lo se ahora: $125 (mínimo mensual).
Gracias
Victor
Perdona Francisco, el stop de POTASH lo debo situar en los $102.35 que es el mínimo mensual (aunque las compré en $100.05).
El cálculo de los $125 era semanal. Había leído mal y pensaba que el mínimo había que fijarlo semanal y no mensual.
Si ahora está en los $150 mas o menos, hasta donde puedo subir a corto y medio plazo según el AT?
Muchas gracias
VICTOR
Buenas tardes Sr.Llinares. Me gustaria que me diera su opinión técnica de dos valores que tengo en cartera. El primero es POTASH (POT) del Nyse. El segundo es MOSAIC (MOS) del Nyse también. Potash las compré a $100 y ahora cotizan a $150. El stop lo debo situar en los $102, tal y como me recomendó (un 3% por debajo del mínimo mensual anteior) a dia de hoy (ahora cotiza en $149). En Mosaic tengo pocas, pero compradas bastante mas abajo en la zona de los $40. El stop según el AT seria entonces en los $69 a dia de hoy tambien. Hoy cotiza a $104.
La pregunta es: ¿Hasta donde pueden subir ambas según el analisis técnico a corto y medio plazo?
Muchas gracias
Victor