Blog de Francisco Llinares Coloma

Todos los españoles tienen bonos del estado y no lo saben

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Publicado por Francisco Llinares el 27 de abril de 2012

Aunque el futuro del bono español no cruza operaciones (y es una verdadera lástima), todos los españoles están largos de futuros sobre el bono español. Ello es debido a que están asumiendo el riesgo de bajada de precios o de impago de este bono, pero sin haber desembolsado el principal. Por eso digo que están largos con derivados sintéticos, como si estuvieran usando apalancamiento y no hubieran desembolsado su precio al contado.

La prueba de la posición larga en bonos de cada uno de los súbditos del norte de África se demuestra por sus resultados:

Si estos bonos van mal, se les exigirá a todos los españoles un “margin call” en forma de subida de IVA a la estratosfera para que liquiden sus pérdidas. Qué tiempos aquellos en los que los señores feudales cobraban el diezmo de la cosecha de sus siervos. Incluso el derecho de pernada era más liviano para los siervos en aquella época, pues sólo se ejercitaba una vez por persona (y no de todas) en su bodorrio. En cambio, ahora, te están dando desde que naces hasta que la parca se apiada de ti y te ofrece el único viaje pagado sin retorno de toda tu vida (también paga IVA, pero ya no duele).

Otra forma de liquidar un posible colapso de estos bonos en los que todos están largos hasta las cejas es usar el dinero de los depósitos para hacer frente a los desperfectos. Todas las entidades financieras españolas están hasta el cuello de bonos españoles, pues están haciendo el carry trade: coger dinero al 1% y meterlo al 6% sin riesgo ninguno. No nos engañemos, sin riesgo ninguno para los bancos y cajas, porque, si sale mal, lo pagaremos nosotros.

Si España hace una quita de sus bonos, el 80% de bancos fantasmas estarán quebrados. El dinero de los depósitos estará colocado en bonos devaluados. Lógicamente, el Fondo de Garantía de Depósitos no podrá pagar esa cantidad ingente de depósitos que se han evaporado con los bonos. El que piense que el Estado se hará cargo de pagar 100.000 euros por cliente es que no ha leído bien lo anterior. Si se llega a este punto es porque el Estado está quebrado.

He dicho antes que es una lástima que el futuro del bono español no cruce operaciones porque estamos en el momento perfecto para hacer un spread: Bund comprado contra futuro del bono español vendido. Además de ir a favor de la corriente, del Bund cobraríamos 1.300 euros al trimestre por estar comprados y del español cobraríamos 100 euros por estar vendidos. ¿Quien da más?

 

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Etiquetas: Bonos · Derivados · Entidades de crédito · bancos · depósitos



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Comentarios (mostrando del 41 al 45)
41 luzdetrader
luzdetrader  en respuesta a  Rankapino
02 de mayo de 2012 (19:33)

En muchos cruceros el negocio es la pasta que se deja la gente a bordo en comer, beber, compras y excursiones en puertos. A mi entender estos gastos ya pagan la piscina y a la tripulación.

Una lancha motora pequeña para ir de Vigo a las islas Cies que son unos 11 km de nada te dejas una pasta enorme y a china no te digo nada.

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42 Rankapino
Rankapino  en respuesta a  luzdetrader
02 de mayo de 2012 (19:40)

¿Pero de qué estamos discutiendo?

Un barco tiene una cierta capacidad en toneladas, contenedores, personas o lo que sea.

La capacidad de un crucero está limitada por los camarotes y por lo tanto, las personas tienen que viajen tienen que pagar esa ocupación. Además de la parte proporcional del barco que se pierde en casinos, piscinas, gimnasios, etc y toda la tripulación, cocineros, animadores, etc...

En un carguero son tantas toneladas y punto. Tú te traes una camiseta que pesa muy poco y le repercutes el coste/tonelada,te saldrá una ridiculez tanto en coste económico como medio ambiental y que no es comparable ni por asomo al transporte de personas. Por eso el transporte de personas es muchísimo más caro.

Saludos.

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43 luzdetrader
luzdetrader  en respuesta a  Rankapino
02 de mayo de 2012 (21:47)

Ahí tienes toda razón no lo puedo discutir se aprovecha mas el espacio en un mercancías, pero un crucero de placer,con mas de mil personas comiendo, bebiendo y tirando de la cisterna a diario, son muchos mas quilos mas que un pasajero con una camiseta.
Aun así contado que la piscina llena son muchos litros de agua,los buques de mercancías llevan mas toneladas .

Sin mas atentamente un saludo.

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44 Rankapino
Rankapino  en respuesta a  luzdetrader
02 de mayo de 2012 (22:15)

Vamos a ver, yo me refería a la camiseta fabricada en china que pesa 100gr y que traértela de china cuesta nada.

Estoy de acuerdo de que el coste por pasajero en un crucero es altísimo y eso es lo que he querido decir porque en un crucero caben por ejemplo 6000 personas, pero en un carguero lo mismo caben 60.000.000 de camisetas.

Tú te referías a la ropa de China y yo te digo que el coste ecónómico y medioambiental de eso es mínimo y que no tiene ningún tipo de comparación con los turistas en un crucero.

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45 davidcp
04 de mayo de 2012 (21:45)

Hola Francisco, he leido tu libro Análisis tecnico profesional, gracias por compartir tus conocimientos. Me surjen bastantes dudas sobre la teoría down, no identifico las tendencias anteriores para ver el punto de ruptura. En resumen tengo bastante confusión. Mi pregunta sería si haces algun curso sobre el libro o sobre la tería down.
Saludos y buen fin de semana!
David

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