Los ETFs son una alternativa para invertir en un sector tan específico como el financiero y así captar su evolución futura.
Cabe la pena señalar que el sector financiero es amplio. Está compuesto por bancos, compañías de seguros generales, de vida, de crédito, gestoras de fondos de inversión y empresas de servicios de inversión en general. Cada una de este tipo de empresas, a pesar de tener en común una sensibilidad a ciertos factores económicos, como los tipos de interés, también presenta diferencias (por ejemplo, el riesgo de un banco comercial no es el mismo que el de un banco de inversión, tampoco lo es el apalancamiento financiero utilizado).
Por este motivo, tener exposición a diferentes compañías de este sector puede ser interesante dentro de alguna estrategia de inversión, y los ETFs facilitan esta labor.
¿Cómo está compuesto el sector financiero?
Tal y como mencioné en los primeros párrafos de este artículo, el sector financiero incluye diferentes tipos de compañías en diferentes industrias. Principalmente, bancos de diferentes tipos, aseguradoras de diferentes tipos y otros servicios financieros.
La siguiente imagen nos muestra las industrias y subindustrias en las que se divide este sector.
La siguiente gráfica nos muestra la evolución de los pesos que ha tenido cada industria a lo largo de los años. El cambio más importante sucedió en el 2016, cuando la industria de Real Estate salió del sector Financiero y se le creó su propio sector donde están los REITs.
Otro cambio importante es que el peso de los bancos, que incluye diversificados como JPMorgan y regionales como el difunto Silicon Valley Bank, ha crecido más del doble desde hace 10 años.
Otro aspecto interesante es la exposición que el sector financiero tiene al factor value y growth. Esto lo podemos ver en la siguiente gráfica:
El factor Value o múltiplos bajos es el que tiene mayor dominancia en los tres rangos de capitalización. Es por eso que usar el PER y el PBV sirve bien para un análisis rápido dentro de este sector en la mayoría de las ocasiones.
Mejores ETFs para invertir en el Sector Financiero
He escogido ETFs que tienen exposición al sector financiero de diferentes zonas geográficas y que han tenido las mejores rentabilidades acumuladas en los últimos 3 años.
Debido a que algunos ETFs siguen al mismo índice, entonces solo he seleccionado un ETF por índice y han sido aquellos que tuvieron mejor retorno a 3 años.
| ETF | Ticker | TER | 3a% | ISIN |
| Lyxor EURO STOXX Banks (DR) UCITS ETF - Acc | LYBK | 0,30 | 98,13 | LU1829219390 |
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Xtrackers MSCI Europe Financials ESG Screened UCITS ETF 1C |
XS7R | 0,20 | 74,46 | LU0292103651 |
| SPDR MSCI Europe Financials UCITS ETF | SPYZ | 0,18 | 64,87 | IE00BKWQ0G16 |
| Lyxor MSCI World Financials TR UCITS ETF - Acc (EUR) | LYPD | 0,30 | 52,35 | LU0533032859 |
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iShares S&P 500 Financials Sector UCITS ETF (Acc) |
QDVH | 0,15 | 49,12 | IE00B4JNQZ49 |
Lyxor EURO STOXX Banks (DR) UCITS ETF - Acc
El ETF replica al índice EURO STOXX® Banks que está formado los el sector bancario de la zona euro.
Tiene una réplica física completa y su divisa base es el EUR. No tiene cobertura de divisa.
Está domiciliado en Luxemburgo y su política de dividendos es de acumulación. Su volatilidad anual es del 28.54%.
La siguiente gráfica muestra su distribución por país:
Y estas son las principales posiciones del ETF:
Xtrackers MSCI Europe Financials ESG Screened UCITS ETF 1C
Este ETF replica al índice MSCI Europe Financials ESG Screened 20-35 que tiene en su cartera empresas del sector financiero de larga y mediana capitalización y las filtra usando criterios ESG. El peso de la acción de mayor capitalización está topado al 35% y el del resto de componentes al 20%.
Sigue una réplica física completa y su divisa base es el EUR. No cuenta con cobertura de divisa.
Está domiciliado en Luxemburgo y tiene una política de dividendos de acumulación. Su volatilidad anual es de 19.87%
La siguiente imagen desglosa la cartera por las primeras posiciones, países e industrias que la componen.
Lyxor MSCI World Financials TR UCITS ETF - Acc (EUR)
El ETF busca seguir al índice MSCI World Financials que tiene en cartera acciones del sector financiero de mercados desarrollados.
Tiene una réplica sintética y su divisa base es el EUR. No tiene cobertura de divisa.
Está domiciliado en Luxemburgo y su política de dividendos es de acumulación. Su volatilidad anual es de 16.44%
La siguiente es su distribución por países:
Y estas son sus principales posiciones:
Conclusiones
Existen diferentes índices de mercado que están relacionados con el sector financiero, tanto geográficamente como por tipos de empresa o industria dentro del mismo sector. Por tanto, debemos observar que índice se ajusta a nuestras necesidades y a partir de ahí seleccionar el que menor Tracking Error tenga, junto con las mínimas comisiones posibles.
En todo caso, dada su liquidez y diversificación, los ETFs suponen una buena herramienta para invertir en el sector.
