Participaciones del usuario sarce - Fondos

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sarce 22/12/25 12:00

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Para que le des unas vueltas a tu cabeza:¿Objetivo de rentabilidad?Si es una cartera de largo plazo, para permanecer en ella más de 5 años, demasiada "liquidez", entre pitos y flautas más del 50%, igual consigues conservar el dinero y batir a la inflacción.

sarce 22/12/25 11:52

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Muy breve, un par de apuntes:Uno, no sé cuál es tu objetivo de rentabilidad, para valorar la inversión según expectativas.Dos, hecho en falta la inversión por fundamentales, tu cartera es una inversión especulativa, basada fundamentalmente en el crecimiento ( el S&P 500 y el MSCI Word tienen su base en "los 7,8 ...magníficos").Tres, es muy bueno que te hayas sacado de encima la renta fija, sólo tiene sentido (a largo plazo) como liquidez para aprovechar los "Black Friday".Cuatro, cuando tomes a tu cri@ en brazos por primera vez, te darás cuenta que hay un chip que revoluciona la cabeza de uno: el mundo ya no es el mismo...y la inversión tampoco.

sarce 18/12/25 16:12

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Hola Jac19, no debes confundir el enemigo, @Topolucas no lo es, y de enemigos sé un rato largo...; creo que tienes razón en ser crítico, si uno quiere progresar en esto de la inversión debe no dar por sentado ningún dogma (y aquí te vas a encontrar muchos). Aunque en el fondo puedes tener razón, el planteamiento de su defensa presenta algunas lagunas, y eso lleva a que te intenten avisar de los posibles errores que te puedes encontrar (aunque en el medio siempre hay alguno que lo de ser crítico lo lleva muy mal).Para ayudarte he dado dos fondos uno el Vanguard y el otro el Robeco, uno pasivo y el otro activo, con "circunstancias" similares (no quiero volver a debatir lo que es ser un fondo indexado, dejemos a la Iglesia en paz). Topolucas ha explicado muy bien lo que hace el Robeco: toma los activos del índice global y los recoloca, intentado minimizar "la morralla" que todo índice tiene. Los resultados en los últimos 5 años mejoran, lógicamente, al Vanguard, a pesar del aumento de coste.Pero vamos a ser inversores y concretar:Si en enero 2025, me propongo invertir al mundo, qué hubiera pasado en los dos casos.La caída del primer trimestre para el pasivo -19%, para el Robeco, -18,91% IGUAL.La máxima recuperación posterior a partir del mínimo alcanzado sería,+28,93% para el Vanguard, 30,45% para el activo (punto y medio arriba). A día de hoy,+25,33%para el pasivo, 26,93% para el Robeco (seguimos punto y medio arriba).¡¡Pero haber si me entiendes "muchacho" (con 50 años uno es un muchacho), esto ha sido una casualidad, los indexados no pierden con la gestión activa, la historia y todas las estadísticas lo afirman!!! Hoy 18 de diciembre de 2025, si tuviera que "comprar el mundo", sabiendo que tanto vanguard como robeco no se van a escapar con mi dinero a Venezuela, compraría el Robeco; pero no por la rentabilidad (que también), sino por la seguridad de que estaría comprando menos desperdicios, y eso es más seguridad. Y además, me escaparía de la manada...Un cordial saludo

sarce 17/12/25 17:14

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| Vanguard Global Stock INDEX (eur) accRobeco QI GLB DEV ENH INDX EQ "I" (eur)AHola topolucas, aquí tienes dos fondos indexados al mundo, uno pasivo y otro activo, muy parecidos sólo que uno tiene "miseria" por el medio y al otro se la han quitado, ¿con cuál te quedas?Un saludo

sarce 13/08/25 19:17

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Tienes toda la razón; lo "venden" sin deuda, supongo que algún activo la tendrá. Bellevue es una gestora suiza especializada en Salud, comprada con un buen margen de seguridad, nos atrevemos porque conocen este mundo. Es una inversión que no es fácil y no es "salud, salud", por eso, no lo mezclé con los otros y lo comenté aparte.

sarce 13/08/25 19:07

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¡¡jajajaja!!!!, has hecho los deberes, has escogido los dos de Tecnología que utilizo para largo plazo, en el apartado de tecnología hay un subapartado que dice "conservadores" y son estos dos.A mi me gusta más el de DNB, hay que fijarse en lo que han hecho este año, y comparar con el resto:Fidelity: caída -24% recuperación +31,20% prácticamente ha recuperado (le falta un pelo).DNB: caída -19,20% recuperación +29,79%, este ya volvió a máximosPero claro, para comprar en Abril, utilizas otros de tecnología y después te resguardas. Los que utilicé, +37,80% y +40%; obtienes más rentabilidad en el corto pero tienes que volver a salir (las caídas fueron de -26,80 y -32,50%, y como vemos todavía no han recuperado).

sarce 13/08/25 14:21

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Hay otro fondo que es una mezcla de salud y tecnología: Bellevue Digital Health I eur (pequeñas compañías con crecimiento por encima del 30% anual y sin deuda no hay etf, que conozca, que lo replique)Este lo compramos en septiembre del 2023, caía un 43%, ahora cae un 40%, le estamos ganando un 3% anualizado (es decir, andamos planos) le llegamos a ganar por encima del 20%, pero no hay prisa, nuestro objetivo no puede ser menos de +50%.Yo lo he separado de lo que preguntabas, porque este es otra cosa, hay que tener convicción en dónde te metes, lógicamente es otra volatilidad, pero espero que sea otra rentabilidad. ¿es sector salud?Dentro de dos años, te diré si sigue existiendo, o si lo han agregado a otro Bellevue, no creo que con este margen de seguridad haya grandes pérdidas, ... más allá de la inflación.

sarce 13/08/25 14:08

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El sector salud está muy liado, Trump le pone aranceles, corta la subvención pública, líos con la obesidad..., dicen que es un sector defensivo...Seguramente habrá alguien leyéndome ahora y se estará riendo porque seguro lo controla muchísimo mejor que yo; si nos da algunas pistas se lo agradeceríamos todos.Puedo darte el análisis de los fondos que vigilo con mis métricas, aquí no hay alfas, ni betas, ni...AB SICAV I-International Health Care Pf I EUR, máximo en agosto 2024, hoy cae desde el máximo 24%. En 2018 cayó un 13%, en 2020 22%, en 2022 14,5%. Conclusión: está para entrar, hay margen de seguridad suficiente, pero..., pero vuelvo a las dos primeras lineas y busco más margen (ojo que se puede perder la oportunidad para el largo plazo como fondo defensivo).Los dos Bellevue, Bellevue (Lux) BB Adamant Healthcare Strategy I EUR cae un 16%, es más tranquilo que el anterior, pero con una caída de menos de un 20% no entraría.Bellevue Medtech&Se "HI" (eurHDG), más conocido que el anterior, más "americano", cae un 11%; y hasta con caída de -25% ni de broma.Janus Henderson Horizon Biotechnology Fund H2 (eurhdg) acc, cae "solo" un 10%, pero este tiene tela, mira las caídas en 2020 y 2022: -22,5% (empezaba) y -41,5%... ¡decide tú mismo!!Polar Capital Funds Plc - Biotechnology Fund I Inc, cae también un 10%, pero en las tres caídas anteriores estuvo siempre por encima del 20%; y este año llegó a perder más de un 28% (en todo caso ahí era el momento), ahora yo no veo margen de seguridad, y menos viendo lo que hay con la macro. Si hay algún fondo que te gusta y no está aquí, me lo comentas y miro lo que se puede pensar (a mi me ayudas para ampliar la base, pero que sea alguno que le has visto algo). Un saludo, espero haberte ayudado algo.

sarce 11/08/25 17:37

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Depende de la inversión, yo tengo el Magallanes desde el 2015, y ahí seguirá; hay fondos que se deben utilizar para el largo plazo y otros "peligrosillos" que deben utilizarse estratégicamente, pueden ser igual de buenos unos que los otros pero no son rentables para tu cartera si no los utilizas bien.

sarce 11/08/25 00:25

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Estos días estoy pillado de tiempo pero quiero ver esos que utilizas como retorno absoluto, igual más adelante te hago alguna pregunta.Ante lo de las caídas, hay dos cuestiones importantes, que son el quid del tema:Una es cuándo entrar; en esta de abril, yo veía una caída del mercado desde febrero; en Marzo nuestra cartera se resintió bastante, y el día 4 de Abril me pareció el momento de hacer la primera entrada; este tema no es fácil, porque tienes que "acertar" el momento, por eso yo hago una primera entrada, y preveo la segunda por si fuera necesaria; en este caso ya no hubo necesidad de una segunda.Otra es en qué fondos entrar; esta la tenía más clara, tenían que ser fondos que se movieran alrededor de los 7 magníficos: globales de crecimiento, tecnología y USA crecimiento, no small.A la hora de elegir entre los posibles, el Invesco Global porque era un global que acababa de analizar, no tenía pasado y quería estudiar (aprovechar una caída es apoyarse en un margen de seguridad); el Gestión Boutique IV Alclam USA era un fondo con una ganancia del 62% el año pasado, por lo tanto estaba jugando bien en este sector y caía un 30%. Los otros los elegí según el nivel de mayor caída desde Enero y de la mayor rentabilidad del año anterior, por supuesto entre buenos fondos de los que estaba haciendo un seguimiento de caída y recuperación a un año en las caídas de 2018, 2020 y 2022.El año pasado con China fue distinto, ya llevaba una buena caída y no sabía cuando entrar, hasta que me encontré un artículo que explicaba que por debajo del nivel de caída de un índice, el gobierno chino entraba en acción porque no quería que bajara de ese nivel. En Febrero del año pasado se llegó, y nosotros entramos con acciones compradas en Hong Kong, fondos de China, Fondos asiáticos y etfs. Estuvieron planos pero no cayeron, hasta que en Septiembre todo tiró para arriba (el Comité Central se puso a trabajar).Con eso quiero decirte que no sé dónde estará la siguiente oportunidad; que los fondos elegidos pueden ser otros, porque este Abril me da nuevas pistas sobre los distintos fondos y que seguramente puedan ser otros los elegidos. Yo intentaré telegrafiar el siguiente paso, pero igual que acierto, puede haber alguna vez que no salga tan bien. PD.- No creo que estés más jubilado que yo. Un saludo