Participaciones del usuario Mostar

Mostar 06/05/12 21:23

Ha comentado en el artículo Minilibro sobre Spx-Spy

Buenas tardes: He estado mirando las estrategias que estais planeando, y si me lo permitís, me gustaría daros mi opinión: Creo que la estrategia de la mariposa está en desventaja respecto la condor, ya que, haciendo la simulación en Thinkorswing, la mariposa tendría un beneficio máximo de $257, siendo los strikes de empate(ni perdida ni beneficio) 137,28 y 142,73, y la máxima pérdida de $530 con strike < 131,83 y $428 con strike > 146,98. Con unos valores aproximados para que coincidan los strikes, podríamos operar la iron condor 132/138-140/146, que nos daría un beneficio máximo de $336, strikes de empate 134,69 y 145,9, y la máxima perdida de $264 con strikes < 131,90 y > 145,90 Además con la iron condor recibiríamos $336 al abrirla (-400 -146 +189 +21), y la mariposa tendriamos que pagar $430 (189+257-2*508) (NOTA: Toda la simulación está hecha con precios de cierre del pasado viernes). Respecto del gamma scalping, nunca lo he operado, pero parece interesante, por lo que si detallais la estrategia a seguir, podría echar un vistazo. Por ultimo, la doble broken wing butterfly, ya comenté en el otro hilo que no me parecía viable por el tema de las garantías, la poca rentabilidad a obtener y la dificultad para gestionarla. Os adjunto captura de pantalla con los gráficos y las griegas de la condor y la mariposa, por si quereis verlas y comentar algo. Un saludo.

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Mostar 30/04/12 13:52

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La estrategia direccional no suelo iniciarla "a proposito", sino que la aplico como forma de bajar el coste base de acciones que me haya visto obligado a comprar por haberse ejecutado algún put vendido, cuando veo que hay una direccionalidad más o menos clara, como una forma de protegerlas de la bajada de precio, intentando bajar el coste base de las mismas y a la espera de una recuperación en el precio; en el caso de NVDA, en marzo, si no recuerdo mal, bajé el coste de las mismas desde 15,87 hasta 13,50 aproximadamente (te hablo de memoria), y en junio, si llego a expiración con los contratos vendidos, podría bajar otros 3,30 euros, con lo cual habría beneficio respecto del precio, y aún conservaría las acciones (por supuesto, si el precio sigue bajando, seguiria vendiendo puts, y cerraría alguna de las de arriba (strikes 16, 15, y así sucesivamente), ya que el valor de las mismas sería muy pequeño y no merecería correr el riesgo de que se volviese el precio y pudiesen aumentar de valor. Como ves, los beneficios intento obtenerlo de los conos vendidos (patas a distinto strike como bien comentas, cuando más separadas estén entre sí, menor beneficio y menor riesgo). Son dos ejemplos de mi forma de operar, que probablemente pueda ser mejorada, pero que hasta el momento me ha ido bien; de todas formas, me gustaría aprender a aplicar las griegas a mi operativa, porque entiendo que puede ser beneficiosa, así como evaluar estrategias algo más complicadas que impliquen sobre todo menor riesgo y que nos permitan obtener un buen beneficio. Por eso te decía que la doble unbalanced mariposa la veía demasiado complicada para empezar directamente con ella, ya que por lo que he visto, hay que tener bastante margen de maniobra en $ para ajustar, y además creo que los ajustes serían complicados para mi nivel; de todas formas, estoy dispuesto a seguirla aunque sea en papertrading (no se si mi capital me permitiría llevarla a cabo en real), y a echar una mano en lo que pueda. Un saludo. PD. Voy a intentar subir las gráficas de RL y NVDA de los post anteriores.

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Mostar 29/04/12 19:51

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En acciones con una clara tendencia lo que hago es que voy vendiendo opciones acompañando el precio, a fin de bajar el coste base de las mismas: Actualmente opero NVDA: Me quedé con 300 acciones debido a una put que vendí y que a ultima hora se me metió en dinero, a un coste de 15,87, creo que en el vencimiento de febrero, y desde entonces he operado de la siguiente forma: como veo que la tendencia es claramente bajista, voy vendiendo calls con vencimiento en junio según baja el precio, actualmente el precio de NVDA es de 12,97, y tengo vendidas 3 x call 16 (0.90), 3 x call 15 (0.50), 3 x call 14 (0.85) y 3x call 13 (1,05). El objetivo es ir bajando el coste base de las mismas, pudiendo llegar en ocasiones a quedarme con acciones a coste 0, no perdiendo dinero con la bajada. El ajuste que tengo pensado es, en el caso de que el precio se gire al alza por un movimiento brusco y no me de tiempo a cerrar la call más baja con beneficios, es convertirla en una covered call sin más (las acciones más la call en que se metió en precio), y cerrar las calls superiores, habiendome beneficiado de Theta. Si el precio se gira lentamente, iria cerrando calls, acompañando el precio, e incluso podría ir vendiendo puts por debajo para obtener más beneficio, pero con strikes alejados del precio. Pongo las griegas de la operación (con tres contratos): Delta: 16,67, Gamma -225,02, Theta 10,35 y vega -9,49. No se si me he explicado bien. Como podeis ver, no soy demasiado técnico operando, ni miro mucho las griegas, y prefiero las operaciones sencillas, de facil ajuste, y con buen beneficio. No se que os parece. Un saludo.

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Mostar 29/04/12 19:30

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Hola de nuevo: Estoy mirando la estrategia que ha puesto Migueln de la doble unbalance mariposa, y creo que es demasiado complicada para mi nivel, y no me atrevería a ajustarla en caso de que el precio no acompañe; además veo que hay que poner en riesgo mucho dinero para poco beneficio (aunque eso si, el riesgo de que se vaya de precio es bajo). Os cuento lo que opero actualmente, para que veais mi forma de operar, por si puede daros alguna idea. Además de seleccionar valores con mucha liquidez y del mercado americano, me fijo en los earnings, que es cuando suele haber grandes movimientos de precio; una vez se estabiliza el precio es cuando comienzo a operar, con la precaución de cerrar la operación antes de los siguientes earnings. Operativa en RL (Ralph Lauren): comencé el 16 de febrero con un cono vendido (put 165 y call 185), y vencimiento en Abril; cuando se aproximaba el vencimiento de abril abrí otro exactamente igual de vencimiento en Mayo, el cual tiene los puntos de empate en 160 y 190, siendo el beneficio máximo de $500 por contrato. En caso de que el precio alcance los puntos de empate, el ajuste consistiría en vender o comprar las acciones, convirtiendo el cono en una covered call + put o covered put + call, o directamente cerrar la operación si estamos en beneficio. No he tenido que hacer ajustes el vencimiento de Abril, ni espero tener que hacerlos en el de Mayo (tocaremos madera). Esta operativa la aplico cuando veo que el precio está bastante contenido entre dos strikes, con movimientos laterales sin una tendencia alcista o bajista definida. Para Migueln, que veo que le gustan las griegas, le diré que actualmente Delta es 19,23, Gamma -9.44, Theta 27,24 y Vega -41.98, con un beneficio actual para dos contratos de $574,90. (Lo siento pero no se pegar directamente un gráfico desde Thinkorswing que es donde veo los graficos y algunas griegas) El margin que me pide IB es de 769,57 para la Put y de 96,82 para la call, con lo que el beneficio en caso de llevarla a vencimiento es superior al 100% mensual. Hay que vigilar la fecha de earnings, utilizando para ello yahoo, o incluso el mismo thinkorswing para evitar que nos pasemos del punto de empate (ni beneficio ni perdidas), cerrando la operación unos días antes. Por ejemple, en RL toca earnings a principios de Mayo, todavía no se el día. En SLV estoy siguiendo una operativa similar (cono vendido vencimiento de Mayo, put 26 y call 34). (sigo en otro post)

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Mostar 28/04/12 19:57

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Gracias Migueln, así lo entiendo mejor y lo veo mas claro, aparte de que no hay dudas a la hora de seguir la operativa. Supongo que a mas gente le pasara lo mismo, y de esta forma puede ampliarse el numero de gente interesada y que pueda unirse. Y si, Fjzzz, las mariposas las solemos publicar en estrategumtrading; creo que el planteamiento de lo que traéis entre manos podría ser similar, en vez de dar peces, enseńar a pescar, y de este modo podríamos ir "devolviendo" al grupo lo recibido. No se trataría tanto poner operaciones que permitiesen ganar dinero sino enseńar a plantear estas operaciones, e incluso imedrandorando entre todos; siempre se ha dicho que cuatro ojos ven mas que dos, así que imaginar lo que podrían ver varias docenas de ojos sabiendo lo que buscar y mirando en la misma dirección. De este modo cada uno podría decidir si sigue una determinada estrategia en real o no, como nos pasa con las mariposas, y que cada cual sea responsable de sus decisiones. En fin, que yo estoy abierto a colaborar con vosotros en lo que pueda, y sobre todo a seguir aprendiendo. Un saludo y estaré atento al hilo.

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Mostar 28/04/12 14:09

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No me refería a que hubieses cerrado el hilo, sino a que yo pensaba que estaba ya cerrado. Me pierdo ya con lo de doble unbalanced mariposa, supongo que será una mariposa con las patas desiguales, pero lo de doble no lo acabo de pillar, por lo que, si por lo menos al principio, y hasta que "coja el paso" como en la mili, la planteas como si fueramos principiantes, te lo agradecería e intentaría seguiros como dije, e intentaría plantear ideas si es posible. Un saludo

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Mostar 28/04/12 13:11

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Hola de nuevo Migueln y Fjzzz: Acabo de entrar en el hilo para ver si había alguna novedad acerca de los reversal y veo que estais planteando nuevas estrategias; me gustaría poder echar una mano o aportar ideas, pero no soy tan "técnico" como vosotros: actualmente mi operativa con opciones es vender conos fuera de dinero,e ir "chupando theta", pero no miro volatividades ni casi nada, solo intento que la delta sea lo más neutral posible, y en caso de que alguna para se acerque a terreno peligroso, ajusto comprando/vendiendo las acciones correspondientes. Actualmente estoy operando RL 165/185, y SLV 26/34 con buenos resultados, (evitando eso si los earnings), pero no me había planteado convertir los conos en iron condors aprovechando los movimientos de precio; tendré que mirarlo, pero a priori me parece una idea excelente. De todas formas intentaré seguir con interés las operaciones que pongais, en paper trading o en real, según lo vea defactible, y si puedo aportar alguna idea lo haré, si me lo permitís. En comodities si que busco pautas estacionales como dice Fjzzz y opero mariposas de carnes, por lo que en ese terreno si lo necesitais a lo mejor puedo aportar algo más. Por último, y como sugerencia, si iniciais un nuevo hilo y lo anunciais en el blog, posiblemente más gente tenga conocimiento y se anime a aportar ideas, ya que posiblemente muchos de los seguian este hilo les pase lo que a mi, que lo tengan ya por cerrado. Un saludo y a ver si sacamos algo positivo y beneficioso.

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Mostar 20/04/12 18:33

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Bueno, ya está totalmente cerrada la operación; descontando la comisión que me ha cobrado IB por la venta a descubierto hasta el momento, me ha supuesto un beneficio total (incluyendo la venta que hice de los tres primeros contratos), de $126. No ha estado mal para ser un experimento, pero en un principio prometía bastante más. Al menos no me ha costado dinero la lección, y he aprendido bastantes cosas que desconocía; no se que más se puede pedir. Por mi parte, solo queda enviar un saludo y agradecer a todos los que habéis participado y a todos los que nos habéis seguido en la aventura, y nos vemos (mejor dicho leemos)en el próximo experimento. Ha sido un placer. Pedro A. (Mostar)

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Mostar 20/04/12 16:55

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Vamos avanzando un poco a la espera de la contestación de IB: Buscando, encontré en una web en inglés que los supuestos intereses no son tales, sino lo que cobra el poseedor de las acciones que las presta para ponerse corto. En un recóndito lugar de IB (account management - tools - Shortable Instruments Search (SLB)), es posible ver la Disponibilidad de Acciones Venta Descubierto, que nos muestra información acerca de las acciones que hay disponibles para ponerse corto, así como la tasa que cobran por prestarlas (algo así como un mercadillo donde el precio lo pone el tenedor de las acciones; cuantas mas acciones haya en juego, menor coste para el que se pone corto) La tasa que figura en KMI es de 61.625, y la cantidad disponible es de 100 shares; mirando otras acciones, por ejemplo nuestro querido STD, la tasa es de 0,7041, y la disponibilidad de 1.700.000 shares; Ralph Laurent por poner otro ejemplo, figuran 0.25 y 1.400.000 disponibles, y los otros dos posibles reversals, SHLD tenemos 18,625 y 150.000 shares, mientras que de FSLR tenemos 14,375 y 500.000 shares. (NOTA: no se lo que significa o en que unidades está la tasa, pero pudiera ser un porcentaje anual, por las cantidades) Con lo cual el verdadero negocio parece ser que lo van a hacer los que poseen las acciones y las prestan para venderlas a descubierto. De lo cual extraigo varias conclusiones: - Que no es oro todo lo que reluce. - Que el mercado sigue sin regalar dinero. - Que el que verdaderamente sale beneficiado del reversal es el que posee las acciones, que evita pérdidas cuando sabe que el precio va a caer. - Que no se si será posible que el poseedor decida dejar de prestarnoslas, con lo cual tendríamos el problema añadido de que ante una posible subida del precio, nos veamos obligados a comprarlas al precio que decidan los manipuladores. - Que la estrategia sería interesante si pudieramos prescindir de la venta de las acciones (sustituyéndolo por ejemplo por el stock sintético comprado que propuse, si pudieramos evitar que no saliera barato ejecutar la call antes del vencimiento, o bien por futuros (lo siento, pero este tema no lo manejo, no se si a alguien se le ocurre una idea con futuros y así vamos aprendiendo todos un poco más). Por eso, ejecutando las operaciones en demo, todo es de color rosa, y se ve un beneficio fácil (que era precisamente lo que nos causaba desconfianza). Así que voy a cerrar la operación en real esta tarde (los dos contratos que me quedan), porque si no la mencionada tasa llegará a ser mayor que el posible beneficio. Creo que al final la aventura quedará en positivo, pero depende de la tasa que cobren (he leido que la cobran al tercer día habil, pero no se si me quedarán tres días de pagar). Cuando lo tenga todo cerrado y claro os pondré el resultado; mientras tanto a seguir investigando, que vamos a por el master. Un saludo (y perdón otra vez por el "tocho").

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Mostar 20/04/12 13:52

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Si, Davilin, pues imaginate como se me ha quedado a mi el cuerpo: La operación de KMI la abrí el día 10/04/12, con cinco contratos, de los cuales cerré tres el 18/04/12. Hasta ese momento no había pagado apenas intereses en IB, pese a tener en ocasiones bastantes más operaciones abiertas que ahora; a lo sumo alguna vez un euro o dos, que no les daba importancia. Pero el día 16 veo que me han cargado 90,54 euros, el 17 sube hasta 120,70, el 18 vamos por 148,33, el 19 veo 173,35, y hoy estamos en 172,58 (esta cantidad va subiendo y bajando a lo largo del día), y lo cierto es que no se por qué me cobran tales cantidades. Ayer les mandé un correo a IB a ver que me cuentan, porque la unica operación diferente que he realizado es la de KMI, pero me resulta extraño que desde el 10 hasta el 16 no me hayan cobrado intereses, y el 16 me encuentro con 90 euros de golpe. Ya cuando me contesten os lo diré por si tiene algo que ver. Y lo que más me extraña es que todas las cantidades son positivas, excepto la de stock, que me aparece -389 euros, pese a que en exceso de liquidez aparecen 10.000 euros y en poder de compra 27.000. Un saludo.

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