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Jdeloma 13/08/19 20:01

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

CEIX Por los datos que mencionas no parece muy endeudada. En la nota del Q2 da el dato de long term debt por 696,614 m pero esto es solo la deuda bancaria. Si miramos el total pasivo hablamos de 2.155,228 m. La suma de pasivos a Largo : 1,034 m. superan con creces la deuda bancaria. Es otro tipo de deuda, pero también es deuda. A esto me refería con el alto volumen de deuda.

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Jdeloma 12/08/19 20:09

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

¿Habeis visto la deuda de CEIX? La calidad de las empresas seleccionada por AZ deja mucho que desear. Al precio de ahora podría pensarse uno el jugarsela o no (si no tienes urticaria a la deuda), pero a los precios a los que entró AZ me parece inconcebible.

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Jdeloma 11/08/19 23:00

Ha respondido al tema ¿Invertimos en Burford Capital (BUR)?

A mi modo de ver los de Gotham han querido aprovechar el caso burford para hacerse publicidad. No veo que aporten nada en su informe. Decir que no les gustan valoraciones con premio sobre el valor contable no es decir mucho...y que creen que burford no tendrá retornos que justifiquen el Premium, sin más, tampoco aporta mucho. Es el riesgo de toda empresa de crecimiento: se materializará o no. Si tenían tan claro que algo no estaba bien ya habrían sacado ellos un informe en 2018 cuando dicen que la analizaron. Si no lo hicieron será porque no lo vieron muy claro.

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Jdeloma 08/08/19 20:36

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Creo que más arriba mencionaban a Auriga Bonos (por telefono o email, no online) pero habría que confirmar que permiten la compra..

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Jdeloma 03/07/19 21:43

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Sobre Altia, le veo un BPA próximo a 1 € y sin crecimiento en los últimos años. Al precio de 20 me parece muy cara. luego pasa cualquier cosa (pérdida de algún contrato / cliente, algún extraordinario,...) y cae su precio el 75%.

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Jdeloma 21/05/19 00:00

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Las preferentes de TOO tienen dos problemas en mi modesta opinión: 1.- el cobro futuro del cupón. El ser acumulativo es una garantía pero ¿y si descapitalizan o vacían la empresa y empieza a impagar recurrentemente hasta su liquidación en unos años no teniendo entonces patrimonio para pagar lo que debería? 2.- la cotización. No están obligados a mantenerla cotizando en un mercado organizado pudiendo excluirla de cotización a voluntad y sin previo Aviso. ¿Sabéis cómo ha actuado BBU anteriormente en operaciones similares? El precio ofrecido por las acciones de TOO no parece justo teniendo en cuenta que cotizaban más caras. ¿Puede ser esto un mal presagio? ¿Puede ser un indicio de maltrato futuro a los preferentistas? ¿Veis otros riesgos?

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Jdeloma 19/05/19 22:04

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

¿sabes en qué intermediarios se podrían comprar las TOO.PRE? ¿las ordenes tienen que ser telefonicas o pueden ser online? En un vistazo preliminar en el folleto no he visto volumen mínimo de compra ¿lo hay? para un nominal tan pequeño parece raro.

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Jdeloma 17/05/19 00:45

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Tenía la orden a un precio y cuando revisé la situación, al cruzarse sólo algunos títulos subí el precio un primer escalón, se cruzaron algunos títulos más y volví a subir un tercer escalón cruzandose los títulos que me faltaban. Orden al mercado sin ver el libro de órdenes (posiciones pendientes de cruzar) no debes usarla para evitar sorpresas desagradables.

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Jdeloma 16/05/19 23:59

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

En una orden reciente me pareció que si la orden se ejecuta en dos días te cobran como dos órdenes. En el mismo día da igual los tramos, pero si se extiende en varios dias es como si fuesen varias órdenes. Era un título con poca liquidez y el segundo día tampoco se completaba por bastante así que preferí subir precio y barrer la oferta.

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Jdeloma 26/04/19 22:06

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Esso, la miré hace tiempo precisamente al verla en Magallanes y no me convenció por la irregularidad de sus resultados. Pérdidas en 2013 y 14 y beneficios en 15 16 y 17. He vuelto a echarle un ojo: en 2018 con subidas del precio del crudo (y bajada del dolar) tiene pérdidas. Las causas: Efecto inventario -40M, dólar -17 M (¿quién dijo que no tiene riesgo divisa?: no explícito, pero sí implícito), disminución de margenes y cierre programado de una refinería... Edito: y todo ello con aumento de ventas en 2018. Además no me gusta: que el 90 % sea de EXXON ya que se pueden producir transferencias ocultas de costes/beneficios en beneficio de la matriz y en perjuicio de la filial. Y el futuro del sector con el coche eléctrico, que si bien el cambio no será inmediato, es un viento en contra. No termina de convencerme.

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