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Contenidos recomendados por Gonzoneitor

Gonzoneitor 28/07/11 12:23
Ha comentado en el artículo Deudocracia
Qué listos los Griegos. La deuda es buena cuando se recibe, pero odiosa cuando has de devolverla.
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Gonzoneitor 21/07/11 10:19
Ha respondido al tema el plumero de rankia
Buenos días, Yo veo razonable la acción de los moderadores, ya que nada tienen que ver esos dos posts con la bolsa. De hecho, este post debería moverse a otro foro, ya que tampoco tiene nada que ver con bolsa. Es mi opinión. Un saludo.
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Gonzoneitor 18/07/11 11:54
Ha respondido al tema Acciones con dividendo entre el 10% y 20%
Totalmente de acuerdo con el Sr. Rsanjose, (¿o eres sra.?) Las REIT's son inversiones de mucho riesgo, y como tal hay que tratarlas. Yo apenas estoy invertido en ellas, en CIM concretamente. Y al igual que Rsanjose, estoy perdiendo con ellas. (compré a 4,21$ con el €/$ a 1,42). Pero mi política es comprar y mantener. Y por ahora, eso haré. Al parecer el Sr. Torres y yo somos unos inconscientes. Quizás me haya equivocado al elegir la REIT adecuada, pero ahora toca agarrarse los machos. De todas maneras, veremos en septiembre si entro en AGNC con otra pequeña cantidad. ¿por qué septiembre? por dos razones: 1º el problema del techo de deuda USA se habrá solventado... supongo... 2º porque pagan dividendo. Aprovecharé uno de esos momentos de caída de valor para entrar. Pero para mí, se tiene que cumplir otra condición sine qua non: el cruce €/$ tiene que estar por encima de 1,45. (esta condición es completamente aleatoria para mí, es sencillamente para amortiguar más el riesgo divisa). Mientras tanto, al otro lado del charco, sigo de cerca dos valores: BME y RWE. BME lo conocemos todos. En España está englobada dentro de las financieras, pero no lo es. De hecho, se está comportando muy bien ante las bajadas bursátiles de estos días. Suele tener menos volatilidad que el conjunto del IBEX. Y por otra parte, reparte buenos dividendos, que si lo pensamos, están basados en el cobro de cánones y derechos bursátiles. Es decir, la bolsa podrá subir y bajar, pero BME seguirá cobrando, tanto en un escenario como en otro. RWE. La eléctrica alemana y una de las mayores de Europa. Actualmente, muy castigada por la moratoria nuclear impuesta por el gobierno de Merkel. A mi modo de ver, demasiado castigada, pues cae un 19% desde Fukushima pese a que el volumen de negocio nuclear es del 12%, si no me he equivocado yo al mirar su cuenta de resultados. También es un valor con un cierto riesgo, cosa que hay que tener en cuenta, pero desde una óptica de inversión en valor hay que sopesar que Alemania va a seguir necesitando un gran aporte energético, que está siendo castigada por un problema meramente coyuntural, que es posible que el Gobierno alemán tenga que compensar a la eléctrica por el cambio de política tan drástico (estaban construyendo, creo que eran, dos centrales nucleares), y por último, que si descontamos toda la deuda de la empresa, su valor en libros ronda los 27 euros por acción (hoy, 18/07/11, cotiza a 35 euros la acción). Por último, como siempre, esto no es una recomendación de inversión. Allá cada uno con su pasta.
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Gonzoneitor 20/06/11 20:08
Ha respondido al tema Acciones con dividendo entre el 10% y 20%
Buenas tardes, Quizás esté como una cabra, pero quiero dar un soplo de aire fresco al tema. En mi caso, compré CIM a 4,21$ con un cruce €/$ de 1,42 y todos sabemos ahora cómo anda el patio. En mi opinión personal, los pequeños inversores tenemos algo de lo que carecen los tiburones: tiempo. Podemos permitirnos el lujo de esperar a que escampe la tormenta, o bien, vender ante una metedura de pata. La cuestión fundamental estriba en diferenciar una situación de otra. En mi caso personal, quiero diversificar mi cartera hacia Europa y EE.UU. Ahora mismo, Europa supone un 20% de mi cartera y EE.UU. un 6%. La diversificación es un arma de doble filo: por una parte, reducimos el riesgo sistémico de nuestra cartera. Pero, por contra, elevamos el riesgo fiscal y monetario, puesto que tributamos doble fuera de España, y encima tenemos que prestar atención a las divisas, en caso de EE.UU. u otro país. Por tanto, según mi criterio, si mi operativa es comprar y mantener indefinidamente (mínimo 5 años), ésta debe ser aún más férrea con valores extranjeros, ya que el riesgo es mayor y debe atenuarse o anularse con los grandes movimientos de tendencia y con los dividendos. Si se cumpliera el escenario pesimista del amigo Torres, creo que CIM no sería interesante. ¿Para qué ganar un 11% bruto, por el que luego tributarás doble, si puedes ganar un 9% en bolsa española (BME o TEF)? Lo verdaderamente interesante de CIM, NLY, AGNC,... no es su posible crecimiento. Es que funcionan como un "depósito" en dólares, mucho más rentable que el que ofrece cualquier entidad bancaria y por supuesto con mucho más riesgo, para aprovechar los vaivenes del cruce Euro dólar. El negocio, para mí, es comprar con el Euro fuerte y vender con el euro débil. Y mientras se produce la situación idónea, pues se van cobrando dividendos que amortigüen el riesgo sistémico bursátil. Por último, recordar que el BCE tiene la sana intención de subir los tipos en otoño. O eso pareció entreverse en la última rueda de prensa de Trichet. Por tanto, si esto se llegara a producir, veremos un euro aún más fuerte, que nos dará otra clara oportunidad de inversión en Gringolandia. Para terminar, repito: es mi opinión y estoy como una cabra. Allá cada uno con su dinero. P.D.: no sé qué pensaréis, pero yo sigo de cerca RWE, la eléctrica alemana. Ha sido muy castigada con la interrupción de la moratoria nuclear teutona. Desde Fukushima, se ha dejado en torno a un 18%. No obstante, la energía nuclear que produce supone un 12% del total. Aparte, han demandado al estado por su decisión, con lo que es posible que reciban algún tipo de compensación. Por último, según mi criterio personal, el apagón nuclear es inviable indefinidamente, ya que supondría un aumento brutal y repentino de la factura de la luz. Las nucleares puede que se vayan sustituyendo, pero poco a poco. Esta situación me parece a todas luces coyuntural y temporal, hasta que se pase el miedo a las catástrofes nucleares. Y cuando vuelvan a encender los molinillos, supongo que recuperará su cotización. Con todo y con eso, ahora vale 37€/acción y reparte 3,5€/año, o sea, más de un 9% bruto. (puede que baje algo el dividendo por lo sucedido, aunque han anunciado que los beneficios no se han reducido durante el 1º trimestre de 2011... ya veremos).
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Gonzoneitor 03/05/11 22:36
Ha respondido al tema Acciones con dividendo entre el 10% y 20%
A las buenas tardes, Yo también he cobrado mis primeros dividendos de CIM. Por si a alguien le interesa, la forma de cobrar un dividendo gringo es la que se ha comentado anteriormente: - La empresa paga el bruto. - El fisco americano retiene el 15%. - El fisco español retiene el 19% aplicado sobre el neto proviniente de los EE.UU., una vez descontada la tributación americana. - Se ingresa en la cuenta el neto de la operación en euros. Ejemplo (por si alguien se hace lío): - La empresa paga dividendos por valor de 100$ - El fisco gringo retiene 15$ - El fisco español retiene el 19%, aplicado sobre los 85$ restantes, (o sea, España retiene 16,15$). - Se ingresa en la cuenta el neto, una vez transformado a euros. En mi caso, opero con ING y ellos solitos han hecho toda la operación correctamente. Hace unos días me confirmaron que para el mercado de EE.UU. ellos hacen todos los trámites, no así con el mercado europeo, que te lo tienes que guisar tú mismo. Por cierto, creo que ya lo dije, pero no está de más repetirlo, ING usa los cruces de divisa publicados en SIX TELEKURS. Y un último detalle. CIM pagó el 28/04 el dividendo. Yo lo he cobrado hoy, 03/05. Por si a alguien le interesa el plazo de cobro de dividendos para el mercado de EE.UU. Toda esta información está confirmada con mi propia operativa.
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Gonzoneitor 21/03/11 18:10
Ha comentado en el artículo El error humano no se resuelve buscando culpables, sino buscando soluciones
Karlicones, con el debido respeto, no es el mismo ejemplo. En el caso de la enfermera, no existe voluntad por parte del sujeto perjudicado. En tu ejemplo del banco, sí. En ningún momento estoy defendiendo el sistema bancario. De hecho, no me fio ni un pelo de ellos. Pero llegar a defender que se deben crear instituciones para protegernos de los bancos es meterse hasta la cadera en arenas movedizas. ¿Hasta dónde se llega con esas medidas? Estás pidiendo que se habilite la injerencia por parte de las administraciones en nuestra sagrada libertad personal, dicho de otra forma, institucionalizas que el Estado vele por nosotros y esté facultado para restarnos libertades en pos de nuestro bienestar... como si nosotros desconociéramos lo que es mejor para nosotros. ¿El Estado español, las comunidades autónomas o los ayuntamientos saben mejor que tú y que yo lo que nos conviene? Creo que no. La solución a las tomaduras de pelo de los bancos pasa necesariamente por dotar a la población de muchísima más cultura económica y financiera de la que tenemos. Es una aberración que tratemos de romper la baraja de juego cuando el resultado es contrario a nuestros intereses. En Derecho, eso es la seguridad jurídica. Es que cada uno de nosotros somos responsables porque somos libres de tomar las decisiones, sean favorables o perjudiciales, y es nuestro deber conocer las consecuencias de nuestros actos. Es insultante que nos tilden de analfabetos y que esa idea promueva la creación de normas para nuestra defensa, que pueden llevar a coartar nuestras libertades. La ignorancia no excusa el cumplimiento. Y si alguien desconoce algo, démosle las herramientas para que aprenda. Demos una caña de pescar a quien tiene hambre, pero que a mí no me digan que el Estado se encarga de velar por mis intereses. Eso es intolerable y yo no lo acepto bajo ninguna circunstancia. Gonzoneitor.
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Gonzoneitor 27/01/11 12:47
Ha respondido al tema Acciones con dividendo entre el 10% y 20%
Bienvenida, Carlicones, Como bien te dice Jtorres, en estos casos, los bancos son meros depositarios de tus activos (sean acciones de terceras empresas, o dinero). Si se hunde el banco, en principio, tu patrimonio está a salvo. Otro cantar es que tengas deuda de ese banco que se hunde. Entonces, lo más probable es que la pierdas. Otro tanto te pasaría si tienes acciones de ese banco que se hunde. Como “propietaria” del banco, perderías tu capital. Aparte, según te he entendido, has comprado acciones de SOS para salvaguardar un capital de tu padre. Perdóname la indiscreción, pero es que veo esa decisión demasiado arriesgada. Espero que tengas más valores en cartera, no sólo SOS. Esta empresa está sufriendo turbulencias en su cúpula directiva. No sé yo si es un buen valor para guardar unos ahorros que, supongo, vayan a ir destinados a la jubilación o algo similar. Permíteme una sugerencia, ¿por qué no replicas el IBEX u otro gran índice con ese capital? Como sabrás, los índices se componen de los valores con mayor capitalización de las bolsas. Así, el IBEX español lo componen las 35 mayores empresas ibéricas. Pero es un índice ponderado, o sea, que cada empresa no representa un treinta y cincoava parte dl índice, sino que cada una tiene un peso específico, según su tamaño. Al grano, si quieres hacer una réplica bastante aproximada del IBEX (por ejemplo) y poner tus acciones en “piloto automático” puedes comprar los siguientes valores: Telefónica, Santander, BBVA, Iberdrola y Repsol. Con éstas, estarías replicando un 69% del IBEX y estarías comprando empresas muy sólidas. Otro ejemplo puede ser quitar BBVA (por ejemplo) y meter Inditex, para no tener demasiados bancos en cartera y diversificar el riesgo entre más sectores industriales. Te dejo el listado de ponderación del IBEX por si quieres echarle un ojo. http://www.sbolsas.com/findiai/ultimasesion.pdf Si quieres investigar algo más, puedes buscar en Google: “ponderación IBEX”, ponderación SP500, ponderación Eurostoxx,… para saber el peso específico de cada índice. También conviene, para gestiones de carteras conservadoras, que inviertas una parte en renta fija y otra en renta variable (acciones). Para los mortales como nosotros, lo más fácil para invertir en renta fija son las imposiciones a plazo que ofrecen los bancos, o bien, comprar deuda pública. Puedes hacerlo directamente al Banco de España (obteniendo tu firma electrónica y contactando directamente con www.tesoro.es ). Con esto diversificas el riesgo y no te lo juegas todo a la bolsa. Un saludo y perdón si me meto donde no me llaman.
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Gonzoneitor 13/01/11 20:08
Ha respondido al tema Acciones con dividendo entre el 10% y 20%
Buenas tardes, Aunque sigo leyéndoos, he estado algo callado últimamente. No obstante, hoy creo tener un aporte interesante, con el fin de valorar correctamente las acciones USA en euros y vislumbrar más de cerca el riesgo divisa. Para esta sencilla técnica, aludo al blog del Sr. Llinares Coloma: http://www.rankia.com/blog/llinares/451257-etchart-graficos-mas-rapidos-galaxia en el que explica el programa ETChart y la infinidad de posibilidades que tiene. Quizás ya lo uséis. A los que no lo hagan, les sugiero que, al menos, lo prueben, ya que es sencillo y muy práctico. Bien. Al tajo. Como sabéis, estoy valorando la posibilidad de entrar en CIM o en AGNC, pero siempre bajo los favorables auspicios del euro. Personalmente, me he puesto la meta mínima del cambio EURUSD a 1,35 (¿por qué esa cifra? Pues por nada en especial. Pensé… tengo que poner algún dato… pos 1,35. En serio, veo que este par fluctúa habitualmente entre 1,20 y 1,40. Por tanto, a 1,35 estoy bastante cubierto del riesgo que conllevan los movimientos habituales, salvo que pase algo gordo, claro). Bien. Como decía. Queremos la cotización, por ejemplo, de AGNC. En ETChart, le damos a Buscar Gráfico > escribimos AGNC > y seleccionamos AGNC.QQQ. Ahora cargará el gráfico de la empresa en dólares. Cáspita. Pero yo lo quiero deflactar con el cruce EURUSD, que será la pasta que tenga que poner para comprar el papel. Aparte de esto, la gráfica deflactada me dirá si un posible movimiento en la cotización compensa el movimiento del cruce de divisas, o no. Para ello, crearemos una lista de gráficos (bueno, yo es que he metido AGNC, CIM y NLY… por eso hago una lista). Nos vamos a Editor Lista de Gráficos > Nueva Lista. Creamos nuestro nombre y guardamos. En el menú principal, de nuevo, pulsamos Editor Lista de Gráficos > Editar Existente > y pulsamos doble clic en nuestra lista. Se abrirá un desplegable en el que podremos añadir valores. Bien. Pulsamos Añadir > Buscar gráfico. Metemos nuestro valor preferido (en nuestro ejemplo, AGNC) y aparecerá en el listado de valores. Lo mismo que antes. Lo seleccionamos de la lista (un solo clic) y pulsamos Editar Fórmula. En este caso, queremos dividir su cotización en dólares entre el cruce EURUSD de cada momento. Pulsamos Dividir (el botón “ / “) > y el botón buscar. Buscamos el cruce EURUSD > le damos doble clic al cruce > y pulsamos el botón Añadir. > Aceptamos > y damos a Guardar y Cerrar. (si queréis meter más valores, se repiten los pasos desde Añadir). La fórmula habrá quedado tal que así: AGNC.QQQ::C/EURUSD.DIV::C Y ahora, en el menú principal de ETChart, si pulsamos en Ver Lista de Gráficos > doble clic en nuestra lista, pues veremos la cotización de AGNC de cada día dividida entre el cruce diario EURUSD. En definitiva, podemos ver claramente cada movimiento del valor, cambiado a euros, pero no un cruce fijo, sino dividido entre la cotización de cada día. Eso nos mostrará si un movimiento en la cotización compensa, o no, un movimiento de la divisa. Que lo disfrutéis. P.D. Si alguien ve algún error, que lo diga. Obviamente.
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Gonzoneitor 29/12/10 16:25
Ha respondido al tema Acciones con dividendo entre el 10% y 20%
Buenas tardes, Insisto siempre, no tengo ni warra de valoración empresarial. No me hagáis caso. No intentéis esto en vuestras casas. Bien, al grano. CIM Según su güeb, la cotización se sitúa en torno a 4,29$. Gana unos 0,14$ por acción (supongo que descontado el dividendo). Tiene una deuda del 32% de sus activos. Como dije (vid supra) invierte en RMBS tanto con calificación AAA como inferior. Dispone en cartera de más títulos de calificaciones inferiores que de hipotecas jumbo y similares. En tres años (lo que hay publicado en su web) ha pagado una media de 0,58$ al año, o sea, descontada la tributación USA del 15% (W8BEN mediante) y de España, tenemos una rentabilidad media NETA de 8,92% (a la que hay que aplicar el riesgo divisa). Si tomamos el dividendo de 2010, (0,69$/año) y descontamos fiscos varios (15% USA y 19% España), obtenemos una rentabilidad NETA de 10,61% Precio y valoración. El precio, como digo, son 4,29$ (más o menos). El valor por acción, según libros, es de 3,29$, es decir, están un 30% más caras que su valor. Si tomamos el dividendo abonado en 2010 como activo, en vez de pasivo, ya que nos lo pagan a nosotros (para la empresa es un pasivo, pero para el inversor es un activo), podemos determinar que el valor de la acción se sitúa en torno a los 3,46$ es decir, estaríamos pagando un 24% más por ella. Si emitiera todas las acciones que tiene autorizadas para ampliar capital, su valoración descendería a los 3,06$ (desde los 3,46$). La acción. Tiene emitidas 883.169.403 acciones y autorizadas para ampliaciones de capital hasta los 1.000.000.000 de acciones. O sea, tiene menos posibilidad de dilución que NLY. Luego están los datos estructurales: FIDAC, subsidiaria de ANNALY, es la que se encarga de la asesoría de inversión. No tiene empleados. Su CEO lleva un webo de años en el negocio de la renta fija (lo cual no garantiza nada, pero bueno, es tranquilizador). Ha comenzado el negocio, parece ser, tras la debacle inmobiliaria USA. Su negocio se centra en California, que digo yo que tendrá más demanda inmobiliaria que Arkansas (con todos mis respetos a sus habitantes, por supuesto). ¿Merece la pena ese 10,61% por todo el riesgo que conlleva? No lo sé. Puede ser. Pero para mí, nunca antes de ver el EUR/USD en 1,35 ¿por qué 1,35 y no 1,33? Porque yo lo valgo.
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