Francisco.cer
27/05/14 14:41
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Francisco.cer
02/05/14 10:14
Ha respondido al tema Carbures Europe
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Muchísimas gracias por el curro que te has pegado!
Leyendo el estudio, en mi opinion, creo que extrapolar el crecimiento actual de Carbures a los siguientes años no es del todo realista. Además creo que una empresa como carbures puede soportar esos PERs tan altos ahora porque esta en fase de crecimiento exponencial pero no me parecería sano que cotizara con el PER que indicas en 2016. Me conformaría con que el PER fuese de 20-25 aunque son ello se redujesen mis plusvalías.
Aun así no me cabe ninguna duda de que las cifras que puede manejar por entonces Carbures pueden ser astronómicas como indicas.
Un saludo y gracias de nuevo.
Francisco.cer
01/05/14 10:36
Ha respondido al tema ALTIA
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Para mi altia es ahora mismo la compañia con mas potencial de revalorizacion y con en mejor ratio riesgo/rentabilidad del MAB (No en vano entré en ella nada mas presentar resultados). Y parece que la evolucion de su cotizacion en este "Abril negro" en el MAB así lo demuestran:
Fuente MABIA: "El conjunto de las 22 empresas que cotizan en el MAB se han dejado en el mes de abril una caída del -17,93%, siendo Altia la única compañía que acumula un resultado positivo con un +11,78%. De esta forma se rompe la tendencia ascendente en el Mercado Alternativo desde que se comenzara a registrar una fuerte aceleración en marzo de 2013, siendo el primer mes con pérdidas. De todas maneras, el MAB sigue acumulando desde su salida en julio de 2009 un rendimiento del +236,40%."
El enlace al artículo completo:
http://www.mabia.es/blog/el-conjunto-del-mab-sube-un-1793-en-el-mes-de-abril/
Un saludo,
Francisco Cerezo
Francisco.cer
01/05/14 00:37
Ha respondido al tema Catenon
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Evidentemente si hacemos un análisis rápido de los resultados y no hemos seguido la empresa pueden parecer malos. Yo soy de la opinión de que hay que conocer de donde viene una empresa y hacia donde va para interpretar sus resultados
Con todo esto, mi lectura personal es justo la contraria a balta16: Catenon ha restructurado su modelo de negocio, esquivó un concurso de acreedores cuando sinceramente yo no daba un duro por ella y de repente parece que, como decia su CEO no hace mucho, han aprendido la leccion:
- Los resultados cumplen con el avance
- Tienen liquidez despues de la restructuracion
- Y se desmarcan con un avance de resultados del primer cuatrimestre que me dejaron atonito: En comparación con los del primer cuatrimestre de 2013 un 50% mas de cifra de negocio y un 220% de ebitda.
Asi que tal y como tenia planeado si los resultados me gustaban entraré el viernes en la compañia. En mi opinión y como le leí hace poco al analista juanst, me parece de las spocas infravaloradas en el MAB.
Saludos y buenas noches a todos!
Francisco.cer
30/04/14 23:45
Ha respondido al tema Carbures Europe
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Aqui os dejo el resumen de agregado . A mi me parecen espectaculares y hago el mismo comentario que cuando vi los de gowex: los resultados son increibles, superando incluso los que presentaron en el avance de Marzo: El unico dato del que nos podemos quejar es de que la cifra de negocio que es algo inferior a la esperada (porque se desestimo una compra de una sociedad a ultima hora) y superando los demás datos. Así que carbures sigue en la linea que ha marcado este ultimos meses:
2013P 2013R diferencia
Importe neto de la cifra de negocios 71.662.262 67.248.334 (4.413.928)
Variación de existencias (1.068.108) (797.729) 270.378
Otros ingresos de explotación 845.911 179.458 (666.453)
Trabajos realizados por la empresa para su activo 4.294.346 5.752.058 1.457.712
Aprovisionamientos (31.155.315) (26.910.736) 4.244.579
Gastos de personal (24.553.102) (24.750.520) (197.418)
Otros gastos de explotación (10.595.941) (11.574.417) (978.477)
Amortización del inmovilizado (4.301.104) (3.945.451) 355.653
Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras 380.303 734.107 353.805
Resultado de explotación 5.509.251 5.935.103 425.852
% s/ total importe neto de la cifra de negocios 7,7% 8,8% 1,1%
Ingresos financieros 55.185 175.935 120.750
Gastos financieros (2.022.345) (2.401.200) (378.856)
Resultado financiero (1.967.160) (2.225.266) (258.106)
Resultado antes de impuestos 3.542.092 3.709.838 167.746
Impuesto sobre beneficios (543.737) (110.021) 433.716
Resultado agregado del ejercicio 2.998.354 3.599.816 601.462
Yo no soy accionista de Carbures, pero a partir del lunes lo seré al igual que de Catenon (meparecela gran infravalorada del MAB)! Tambien compre gowex y altia despues de ver sus resultados asi que esta será mi cartera en mi aventura por el MAB.
Buenas noches a todos y enhorabuena a los accionistas de carbures por estos resultados!
Francisco.cer
29/04/14 10:05
Ha respondido al tema GOWEX
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Yo llevo siguiendo el MAB un tiempo y me propuse no entrar en ninguna hasta la presentación definitiva de resultados (en altia no me pude contener porque para mi era una entrada clara):
Después de leer los resultados detenidamente mi lectura es que son buenos, muy buenos: Asi que he entrado a formar parte de los accionistas de GOWEX.
Por favor no hagáis un análisis simplista entorno al beneficio neto. De verdad creéis que la diferencia esta en un millón arriba, un millón abajo? Hay información muchísimo más importante para mi en ese documento y los números están por encima de lo esperado (excepto el beneficio neto).
No pretendo convencer a nadie para que compra o venda pero leed los resultados al detalle antes de sacar conclusiones.
Un saludo a todos!
Ahora a esperar los de Carbures y Catenon que son las otras dos que me interesan.
Francisco.cer
04/04/14 15:15
Ha respondido al tema Ebioss Energy (MAB)
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Hola Chicos:
He estado de viaje fuera de España por motivos de trabajo y no he podido contestar.
Primero me gustaría dar las gracias a Yaghurz por ese técnico que me colgó. Lo vi la primera vez que lo colgaste y lo analice detenidamente y solo puedo decir que estoy completamente de acuerdo. De todas las personas que leo en el foro, creo que somos lo mas parecidos a la hora de invertir y estoy completamente de acuerdo con todos los argumentos que das.
Mi defensa de Ebioss es solo para aportar otra manera de ver las cosas pero ni estoy dentro ni pretendo entrar. Para mi el análisis de Ebioss es correcto y únicamente sigo esta acción porque creo que hay un gran negocio en torno a los residuos como combustibles ya que conozco el negocio de cerca. Si esta empresa se convierte en un éxito, será por eso y no porque que venda electricidad o tecnologia (No puede evitar esbozar una sonrisa al leer la discusion acerca de la eficiencia de la turbina. Creo que es mirar el detalle equivocado)
Mark tb te agradezco tu ayuda por privado completamente desinteresada. Perdona por no haberte dado las gracias por privado pero como te digo he estado en toulousse de viaje.
Sin que te lo tomes a mal Mark, comparto la opinion de Yaghurt acerca de la rentabilidad anualizada y el consejo que te da entre lineas. Llevo mas de 10 años invirtiendo en bolsa: domino Acciones y casi todos sus derivados (CFD, spread compuestos, futuros, warrants, opciones), asi como el forex. Pero el MAB es completamente nuevo para mi.
Pero te aseguro que el 5% es una rentabilidad real de lo que puedes esperar al margen de que eventualmente puedas aprovechar algun chicharro o mercado para obtener las rentabilidades que has obtenido.
En cuanto a mi opinion del MAB ya la comente en otro hilo (Aumento de volumen + poca manipulacion de inversores institucionales= subidas brutales). La unica diferencia de mi manera de pensar con yaghurz es que aun que se que la mayoría de las empresas cotizan muy por encima de lo que valen/van a valer intento especular con ellas manejando los riesgos.
Por favor no creas que la bolsa es lo que has vivido este año por que no es asi y este mercado (MAB) inmaduro dara muchísimas sorpresas hasta que se estabilice.
Aprovecho el post para lanzaros un pregunta: Me puedo poner corto en el MAB? No tenemos CFD ni futuros en los broker asi que creo que la respuesta es no, pero he leido varios post hablando de las prestadas.
Un saludo a todo y muchas gracias de nuevo por todo lo que aportáis.
Francisco.cer
31/03/14 10:07
Ha respondido al tema Ebioss Energy (MAB)
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Hola a todos chicos:
Voy a generar un poco mas de polemica. Yo la accion no la veo tan mal por los siguientes motivos:
- Es una empresa que trabaja practicamente sin deuda.
- Las ampliaciones de capital donde tiene que ver bastante los inversores institucionales, han tenido muy buenas acogidas y eso siempre da tranquilidad.
- Cotiza a ratios de per exigentes pero mas bajos que muchas acciones del MAB, por lo que si esta accion esta inflada entonces hay muchas desorbitadas en el MAB.
- En AT la subida esta apoyada en volumen que tb es una buena señal.
- En cuanto a la liquidez creo recordad que es una de las 5 que mas volumen mueve. Por algo esta en continuo y no en fixing.
- En cuanto a la polémica de las cuentas. Que queréis que os diga, la ingeniería financiera que aplican todas las empresas (del MAB y del continuo) hacen que desafortunadamente el valor de esta información sea relativo. Las auditorías me las conozco yo...
Yaghurz, agradeceria una contrareplica para darle vidilla a esto.
NOTA: Esto no es una recomendación de compra ni de venta simplemente un mero análisis a alto nivel de la accion.
Francisco.cer
27/03/14 12:09
Ha respondido al tema ¿Cuándo explotará la burbuja del MAB?
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Hola a todos:
Soy nuevo en este foro pero no en este mundo de la bolsa. Llevo 10 años en el y durante este tiempo he visto de todo.
Mi opinion es que en el MAB todo esta sobrevalorado. O todo lo contrario.
- Aplicando análisis fundamental basico la respuesta es clara y contundente: El MAB esta sobrevalorado.
- Ahora bien: cuanto vale una accion?
· vale su fundamental?: hace 20 o 30 años si pero el mercado cambio hace mucho mucho tiempo y el fundamental no es lo que mueve una accion (dentro de unos margenes razonables)
· vale su proyeccion según analisis tecnic?o: pues hace 10 años si, pero ahora para mi otra gran mentira. Os acordais aquello de mirar a las nubes y ver figuras donde no las hay? Para mi a dia de hoy el tecnico es similar. Hubo un tiempo en que fue cierto, tan cierto que se convirtio en la herramienta con la que operaba la mayoria y si darse cuenta era esa mayoria la que paso paso a dibujar esas figuras que querian encontrar en las graficas que: bowlinguer, fibonacci, canales...
· Para mi el valor de una acción depende del subyacente y el mercado. En el MAB a día de hoy el valor lo marca el volumen. Si en un mercado donde no se permiten cortos (en teoria) empieza a entrar dinero el precio solo se puede ir hacia arriba y esto es lo que tenemos a dia de hoy en el MAB. Pero para mi esta claro no pago por lo que vale la empresa, pago por su revalorizacion y eso tiene un nombre claro: especulamos, y no tiene por que ser malo.
Por supuesto es solo mi opinion, y mi visión esta sesgada por todo lo que he visto en este mundo desde que empece hace muchos años.
Por cierto, me parece un poco gracioso ver como el MAB va cumplindo uno por uno todos los pasos que el continuo o otros mercados ya dieron muchos años atras: el MAB esta madurando.
Un saludo a todos y gracias por todas las aportaciones