LLevo un tiempo desconectado y no sé si habéis hecho referencia antes en el foro, pero desde finales de 2016 Vanguard sacó el fondo de inversión en renta variable más amplio del mercado: Vanguard FTSE Global All Cap Index Fund, comprende a las acciones de gran, mediana y pequeña capitalización de todo el mundo, incluyendo emergentes. ISIN GB00BD3RZ582.
La pega es que, de momento, sólo está disponible en el mercado británico y en libras. Pero ya es un paso más que en Europa se comercialice un fondo de inversión, de acumulación y que incluya a todos los segmentos del mercado con un TER reducido 0,24%. Esperemos que se animen y salga en breve su versión en EUR. Un auténtico buy & hold, sin dividendos, sin comisiones de broker, sin spreads.
Saludos.
Fernando, interesantísimo su blog con su mezcla de economía, actualidad geopolítica, historia y MPs. Aquí tiene ya un suscriptor. Sus aportaciones son muy prácticas y después de leerlas me obligan a pensar.
LLevo un tiempo realizando compras de soberanos de oro, tanto en tiendas como a particulares. Tengo algunas dudas si es tan amable de aclarlas:
- utilizo balanza de precisión y pie de rey, pero tengo mediciones con ciertas divergencias respecto a las oficiales (Peso: 7,9881 gramos y Diámetro: 22,05 mm.) Así tengo algunas de 8 y 8,01 gramos y de hasta 22,20 mm. ¿Son normales estas tolerancias?
- vengo comprando tanto soberanos nuevos de 2017, como algunos anteriores a 1900. ¿Cuáles serían de su preferencia?
- aparte de la balanza y el pie, ¿qué otros instrumentos de comprobación, a nivel de aficionado, puedo utilizar?
- cualquier otro consejo que pudiera facilitar es bienvenido.
Le doy las gracias de antemano. Un saludo.
Gracias Valentín por hacernos mirar más allá. Un compañero de trabajo está valorando comenzar a invertir ahora. Personalmente no me siento legitimado para animar a alguien a dar el salto en estos momentos, con muchos activos sobrevalorados en los últimos años.
Valentín estoy leyendo mucho últimamente a Swedroe y me gustaría conocer tu opinión al respecto de su teoría, en la que partiendo de las conclusiones de Fama y French, lleva al extremo su portafolio: ya que la mayor rentabilidad en el largo plazo se obtiene con exposición al mercado (market) y que como demuestran muchos estudios, las acciones infravaloradas de pequeñas compañías (small value) son las que generan mayor rentabilidad en el tiempo, diseña su cartera personal con un pequeño porcentaje de small value stocks y una buena cantidad de bonos de calidad.
Y, abusando de tu tiempo, qué te parece el trabajo de Cliff Asness combinando una estrategia value+momentum, que unidas dan una mayor rentabilidad en el tiempo que el total market, con un mayor Sharpe ratio, basada en la gran descorrelación entre ambos factores.
Gracias!
Es fácil decir "Stay the course", pero en ocasiones, al menos a mí, la niebla no me deja ver el camino con claridad.
Gaspar, ¡Gracias por alumbrar el camino!
Gaspar, en aras de diversificar la parte de RF en una cartera bogle, verías más conveniente la combinación bonos all maturity + TIPS o la de bonos corto plazo + TIPS? O quizás tener un porcentaje de cada uno de los tres? Si pudieras aderezar tu respuesta con una breve explicación te estaría doblemente agradecido.
Además he leído que en los USA ya disponen de fondos TIPS de corto plazo. Llegado el caso de que fuesen contratables por nosotros con el tiempo, crees que serían más convenientes?
Nuevamente gracias Gaspar por compartir tus conocimientos. Un saludo.
Me refiría al All maturity con ISIN LU1287023342. Con las mismas características (TER 0,165%, de acumulación, réplica física completa sin préstamo de valores), esta gama de Lyxor se completa con otros ETFs que abarcan el rango corto/intermedio:
1-3 años: FR0011146315
3-5 " : FR0011146349
5-7 " : FR0011146356
Pero lo importante es que su objetivo es replicar el índice de referencia MTS Mid Price Highest Rated Macro-weighted: bonos gubernamentales de la zona euro con las calificaciones crediticias más elevadas AAA-AA.
Gracias por compartir tu trabajo Rookie.
Te pregunto tanto a ti, como al resto de conforeros. Os leo casi a todos que para la RF tendéis a suscribir los fondos de Vanguard y Amundi disponibles: Amundi Funds Index Global Bond, Amundi Funds Index Bond Euro Govies, Vanguard Euro Government Bond Index, Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond, etc.
Mi pregunta es si no teméis la calidad crediticia de estos productos con mucha carga de bonos de países periféricos. Si lo que buscamos en RF es la mayor seguridad posible, no encuentro otro producto mejor que la gama de los Lyxor EuroMTS Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond (DR) UCITS ETF, en sus diferentes duraciones. Aún a pesar de que son ETFs, que los hacen más complicados para rebalanceos, son muy baratos y de réplica física. Además podría añadirse alguno de los fondos de Vanguard en pequeño porcentaje para hacer rebalanceos.
O quizás soy demasiado exigente en este punto, pero después de leer mucho a Bernstein, Swedroe y compañía, me han calado sus argumentos.
Saludos.
No es el profeta, tampoco un apóstol. Ni siquiera sé si pertenece a nuestra "parroquia", pero han salido recientes estudios académicos, como este de Philipp Illeditsch, de la Universidad de Pennsylvania, que abogan por asignar todo el peso de nuestra RF a los TIPS, desechando los bonos nominales y la liquidez: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1009740
Saludos.
Así es Crazy y además tampoco sabemos si cambian la normativa en los próximos años, eliminando o reduciendo la exención o incluso aumentando el impuesto.
Saludos.