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Bolsa (443)
Brúfalo 02/05/24 08:05
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
https://cincodias.elpais.com/mercados-financieros/2024-05-02/la-bolsa-y-el-ibex-35-en-directo.htmlLa Bolsa, en directo | El Ibex 35 busca el rebote pendiente de los movimientos de la bancaLos futuros del Euro Stoxx 50 adelantan una apertura positiva, con alzas del orden del 0,3%CINCO DÍAS02 may 2024 - 07:56ACTUALIZADO: 02 may 2024 - 08:00 CEST¿Qué hace el Ibex 35?Los futuros del Euro Stoxx 50 adelantan una apertura positiva. El Ibex 35 firmó el pasado martes su peor sesión desde la crisis bancaria de marzo de 2023 al caer el 2,22%. Hoy se retoman las negociaciones en Bolsa tras el festivo de ayer por el Día del Trabajador. El selectivo español, pendiente de la posible fusión entre BBVA y Santander, parte hoy de los 10.854 puntos.¿Qué hacen el resto de Bolsas?Las Bolsas asiáticas registraron subidas generalizadas al reducirse el riesgo de un alza de tipos por parte de la Fed.Wall Street cerró anoche en terreno mixto y su principal indicador, el Dow Jones de Industriales, ganaba un 0,23% después de que la Reserva Federal (Fed) dijera que ve “improbable” un alza de tipos, aunque reconoció que rebajar la inflación “llevará más tiempo del esperado”.Claves de la jornadaLos malos datos macroeconómicos de Estados Unidos en cuanto a inflación y crecimiento han propiciado un cambio de perspectiva y ya no se esperan recortes de tipos en el corto plazo, un escenario que ayer confirmó la Reserva Federal (Fed), que endureció el tono y alejó las bajadas de tipos hasta “que hayamos ganado una mayor confianza en que la inflación se está moviendo de manera sostenible hacia el 2%”.Inditex abona un pago de 0,77 euros de dividendo este jueves. El Santander también paga un desembolso de 0,095 euros por acción.Hoy se conoce el PMI manufacturero de abril.Presentan sus resultados ING, Shell, ArcelorMittal, Axa y Apple, entre otras compañías.¿Qué dicen los analistas?Los analistas de Renta 4 apuntan que el objetivo de inflación del 2%, que buscan los bancos centrales, tendrá “baches” y costará recorrer “la última milla”. Sin embargo, no creen que se modifiquen las expectativas de una primera bajada de tipos, de 25 puntos básicos, por parte del Banco Central Europeo (BCE) el próximo 6 de junio, aunque a partir de ese primer recorte, serán los datos y el camino que tome la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) los que determinarán la cuantía de la bajada total en 2024. Por el momento, Renta 4 mantiene su expectativa de cuatro recortes del BCE frente a los tres que espera el mercado.¿Cuál es la evolución de la deuda, las divisas y las materias primas?El euro sube ligeramente a 1,0714 dólares.El petróleo Brent, de referencia en Europa, sube un 0,70% hasta superar los 84 dólares el barril.El rendimiento del bono español a 10 años se sitúa en el 3,348%.
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Brúfalo 02/05/24 08:00
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Me encanta el sideral cinismo que acompaña la neolengua de los neoliberatas.Se puede leer en la noticia que pego a continuación: Una tercera fuente admite que se trata de “una operación agresiva, no hostil”.Esto es como afirmar: "te la voy a meter con un profiláctico con garfios, sin vaselina y "atravesá," pero va a ser bastante placentero".https://cincodias.elpais.com/companias/2024-05-02/asi-se-fraguo-la-operacion-del-bbva-y-el-sabadell-habia-que-ir-con-todo-antes-de-que-fuera-tarde.htmlAsí se fraguó la operación del BBVA y el Sabadell: había que ir con todo antes de que fuera tarde La entidad catalana, que se sentía más fuerte que nunca, no se esperaba tan pronto un movimiento de este calado, pero todo depende ahora de Sant CugatÁlex Medina R.Nuño Rodrigo PalaciosDani CorderoMadrid - 02 may 2024 - 05:15 CEST“Tengo malas noticias para la banca de inversión, porque no vemos mucha actividad de fusiones y adquisiciones”. César González-Bueno, consejero delegado del Banco Sabadell, respondía con soltura y confiado a la pregunta lanzada por un representante de JP Morgan en la conferencia con analistas e inversores celebrada hace justo una semana, en la mañana del 25 de abril. “Nos gusta realmente nuestro actual perímetro”, insistía un directivo en cuyas palabras se apreciaba cierto orgullo por la capacidad de recuperación de su entidad cuando se le cuestionó directamente si esperaba algún movimiento corporativo en la banca europea y, particularmente, española.De hecho, la analista que planteó la cuestión (perteneciente al mismo banco de inversión que trabaja habitualmente con el BBVA, y que le ha asesorado en su asalto sobe el Sabadell) hablaba de una posición “muy fuerte” de la entidad catalana, como si la que tenía una operación en mente fuera la entidad liderada por González-Bueno (hace unas semanas el objeto de especulación era Unicaja). La realidad ha emergido con el resultado contrario: Banco Sabadell no sale de compras, sino que quieren comprarlo, en un camino de consolidación bancaria en España que no deja de comprimirse. El BBVA intenta de nuevo la baza del Sabadell en una operación que, pese al fracaso de 2020, nunca desapareció de sus planes. Eso sí, estos cuatro años cambian la ecuación: Sabadell es cuatro veces más caro y BBVA vale el triple.Tanto han cambiado las cosas en este cuatrienio que ni en el mercado ni en el Banco Sabadell se barruntaba una apuesta de este calado. Durante la tarde del martes los corrillos financieros repetían la misma pregunta: ¿Por qué ahora? La carta remitida por el BBVA al consejo de administración del Sabadell este miércoles tiene muchas derivadas y justificaciones, pero no aclara nada sobre el momento escogido.Un momento extraño y peculiar. Porque sucedió durante una mañana víspera de un largo puente festivo en la Comunidad de Madrid. Las acciones del Sabadell marcaban su tercera subida consecutiva después de la presentación de resultados donde JP Morgan preguntó por operaciones corporativas: hasta un 15% en tres días. El martes, Sabadell marcaba alzas modestas, en torno al 1,5% cuando a las 13:16 el periodista de Sky News Mark Kleinman publicaba en X (red social antes conocida como Twitter) la propuesta de BBVA, indicando a su vez que JP Morgan es el asesor de la firma española y que Sabadell desmentía la noticia. La agencia Bloomberg, cuyos terminales están en las mesas de negociación de brokers de todo el mundo, replicó la noticia un minuto después.Revealed: BBVA, the Spanish banking giant, is said to be in the early stages of working with advisers including JP Morgan on an all-share takeover of Sabadell, its rival Spanish lender and the owner of Britain's TSB, in what would be one of the sector's biggest deals for years.La acción se disparó en Bolsa en cuestión de segundos. Entre las 13:15 y las 13:20 Sabadell subió un 5,5%. En ese periodo, además, se negociaron 10 millones de acciones, más de una tercera parte de las que se movieron en toda la sesión del lunes, probablemente a causa de los programas automáticos que rastrean las redes sociales en busca de pistas. Con todo, la operación estaba desmentida por Sabadell (como indicó el propio Kleinman), y el mercado reaccionó con cierta displicencia ante una canción ya conocida. A las 13:40 la acción estaba más barata que antes del tuit original.Siete minutos después saltaba la bomba en forma de una comunicación de BBVA a la CNMV donde confirmaba la noticia: la propuesta se había trasladado a Josep Oliu, presidente del consejo de administración de Sabadell, y BBVA ya tenía asesores trabajando sobre la operación. El mercado, obviamente, empezó a cotizar la posible compra, aun a falta de detalles clave. A las 14.23 está fechado el comunicado del banco catalán, escueto (como es habitual), pero donde sí especificó el instante en el que recibió la propuesta: 13:43 horas, apenas 40 minutos después de que la noticia apareciera en la prensa británica.La acción de Sabadell volvió a subir con fuerza mientras BBVA acababa dejándose el 6,65%. ¿La traducción de todo este vaivén bursátil? BBVA iba a por el Sabadell y tenía que ir en serio. “Tienen que ir con todo porque no se pueden permitir otro traspié”, transmiten diversas fuentes financieras viendo la historia desde la perspectiva de los hechos consumados. Aparentemente, BBVA tenía el trabajo avanzado. 24 horas después de confesar sus intenciones y en pleno Día del Trabajo, uno de los seis días al año en los que la Bolsa española permanece cerrada, hizo pública la carta enviada al consejo de administración del Sabadell con todos los detalles de su órdago.De vuelta al martes por la tarde, el consejo de administración de Banco Sabadell se reunía de urgencia, si bien solo a título informativo. Fuentes cercanas a la cúpula del grupo de origen catalán sostienen que el presidente, Josep Oliu, esperaba —o se temía— un movimiento de este tipo. Otras defienden que para hablar del grado de conocimiento de la operación se tiene que calificar la operación de “informada” más que de “consensuada”. Una tercera fuente admite que se trata de “una operación agresiva, no hostil”, mientras desde otros despachos se apunta, por el contrario, que sí hubo aproximaciones previas entre ambas entidades, donde se debatieron, incluso, algunas de las condiciones expresadas en la carta. Matices para una operación que, como sí apuntan todas las fuentes, ni sus promotores esperaban que saltara tan pronto a primera línea de la actualidad. Desde el banco catalán mantienen silencio.La filtración de la noticia ha reventado los plazos: lo habitual en estas operaciones es que se produzca un acto formal de entrega del documento de propuesta y, una vez se conoce, ambas entidades lo anuncian, como sucedió en 2020. Esta vez no ha sido así. De todos modos, “hace tres años y medio Josep Oliu puso fin a las negociaciones para fusionar el BBVA y el Sabadell, y si lo pudo hacer fue porque había participado en una operación amistosa”, añaden desde el entorno del empresariado catalán.La idea de la entidad en estos momentos es otorgarse unos días de reflexión antes de dar una respuesta a una oferta que le mete presión en el mercado. Para ello, se deberá convocar un nuevo consejo, que se espera para mañana o el próximo lunes. A expensas, eso sí, de un mercado que no tiene por costumbre esperar acontecimientos. Tras el asombro, llega tomar distancia y reflexionar: la pelota está en el tejado de la sede de Sant Cugat.“Los accionistas ya conocen los detalles de una propuesta que les da una prima sobre una cotización que se ha revalorizado de forma importante en los últimos años”, dice otra fuente que sigue de cerca las operaciones corporativas. Así, el BBVA ha matado dos pájaros de un tiro: por un lado, es transparente con su propuesta y evita especulaciones. Y, por otra parte, presiona al consejo del Sabadell ante el interés que pueda suscitar entre los inversores de la entidad vallesana. “Es una oferta, como mínimo, interesante. Si la desestiman, deberán explicarlo muy bien a los inversores”, añade otra fuente conocedora de la preparación de la oferta del grupo de origen vasco.Lo que en un inicio parecía un puzle a medias, que pillaba a contrapié a propios (BBVA) y extraños (Banco Sabadell), ahora parece encajar en casi todos los puntos. “Tiene todo el sentido del mundo”, tercia otra fuente del sector. Si bien es cierto que el contexto no parece el ideal para hacerse con otra entidad, al estar el sector financiero en la cresta de la ola tras la abrupta subida de tipos fijada por el Banco Central Europeo (BCE) entre julio de 2022 y septiembre de 2023, fuentes conocedoras de los trabajos internos del BBVA consideran que la ventana de oportunidad de compra se podía cerrar en los próximos meses.
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Brúfalo 01/05/24 08:55
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https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/12795049/05/24/los-bajistas-toman-el-control-de-wall-street-a-la-espera-de-la-reserva-federal-y-con-europa-cerrada-por-festivo.htmlLos bajistas toman el control de Wall Street a la espera de la Reserva Federal y con Europa cerrada por festivoEl festivo del 1 de mayo mantendrá cerradas las plazas del Viejo ContinenteLos futuros apuntan a una sesión plana en Estados Unidos a la espera de la FedNo se barajan recortes de tipos y eso amplía la posibilidad de una corrección mayorSergio Fernández Madrid8:00 - 1/05/2024 Mientras las bolsas europeas permanecen cerradas por festivo, la atención de este miércoles se centrará en la sesión en Estados Unidos. El mercado de futuros apunta a una apertura de mercado plana y con signo mixto en la que solo el Dow Jones estaría en positivo con ascensos inferiores al 0,1%. Y es que la bolsa estará esperando al evento que condicionará la jornada: la reunión de la Reserva Federal de Estados Unidos.Aunque no se esperan cambios en la referencia de los tipos de interés, que se mantiene en el 5,5%, sí se espera el discurso del presidente de la institución, Jerome Powell, que podría dar pistas de si mantendrán más tiempo su actual política monetaria sin cambios. "Si la Reserva Federal afirma hoy que existe una alta probabilidad de que no haya recortes este año, o incluso la posibilidad de que se produjera otro aumento de tasas, eso podría profundizar la liquidación de acciones", explicó el analista de Capital.com, Kyle Rodda.Desde que el Nasdaq 100 cedió el soporte clave de los 17.800 puntos los bajistas tomaron el control del índice que ha marcado las alzas en Wall Street. El principal índice tecnológico estadounidense perdió la semana pasada los 17.100 puntos en los que se proyectaba ese patrón bajista que se ha visto interrumpido por un tímido rebote. Sin embargo, el asesor técnico de Ecotrader, Joan Cabrero, considera que éste rebote es débil y la corrección podría proseguir hasta buscar la zona de los 16.400 puntos."El problema es que si eso ocurre Apple, valor de referencia estos días, podría perder el soporte crítico de los 165 dólares y si eso sucede, agárrense que podrían venir curvas más profundas y ver caídas a los 15.400 puntos", explicó Cabrero, quien también señala estos niveles como zona de compra. Uno de los eventos que podrían incentivar esa liquidación de acciones será la reunión de la Reserva Federal de este miércoles. Ahí se podrá ver si se mantiene ese tono bajista y proseguirá con la corrección a mayor o menor intensidad o si el rebote da signos de mayor fortaleza y el control pasa a manos de los partidarios de las compras.El mercado de deuda muestra la aversión al riesgo de unas políticas monetarias más restrictivas por más tiempo del esperado a primeros del 2024. El bono estadounidense a diez años roza el 4,7% de rentabilidad, que supone incrementar en 80 puntos básicos el rendimiento en estos cuatro primeros meses del año. Y puede mantenerse así por más tiempo en estos niveles incluso ante las bajadas de tipos.En su último informe de renta fija, Barclays avisa de que el mercado de deuda está viviendo un cambio estructural, y es posible que la rentabilidad del bono estadounidense se mantenga alta incluso aunque la Reserva Federal suavice su política monetaria. Esto, a su vez, tendrá consecuencias en los mercados internacionales de renta fija, y la culpa de todo la tiene el enorme déficit fiscal que ha alcanzado el gigante estadounidense, en combinación con la retirada de la Fed como principal comprador de la deuda.El mercado de deuda soberana en Europa tampoco se libra del incremento de las rentabilidades de los bonos. Los títulos alemanes a diez años se sitúan en la zona del 2,6% mientras que los españoles alcanzan el 3,35%.Mientras, el oro se ha convertido en el protagonista dentro del mercado de materias primas en los primeros pasos del 2024. El repunte del precio del metal precioso llevó a una onza a cambiarse casi por 2.400 dólares, aunque ceda desde ahí un 4% en las últimas semanas. Sin embargo, existen motivos para creer que puede alcanzar de nuevo su récord histórico. El consenso de expertos que recoge Bloomberg considera que antes del primer trimestre del 2025 pueden verse de nuevo esos 2.400 dólares por onza. Por un lado, el metal precioso ha funcionado como valor refugio del mercado en tiempos de volatilidad o crisis. Pero es que las compras de oro también forman parte de las políticas monetarias y los grandes bancos centrales persisten en su intención de acaparar oro en sus reservas.Mientras tanto, el petróleo cae ante la posibilidad de un alto el fuego extendido en Oriente Medio que rebaje la tensión en la zona. El barril Brent, de referencia en Europa, se sitúa sobre los 85,5 dólares. En lo que va de año el crudo europeo sube más de un 11%.
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Brúfalo 30/04/24 18:01
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He leído un comentario sobre la posible absorción del Sabadell por parte del BBVA en una noticia que me ha parecido lo suficientemente interesante como para copiarlo y pegarlo a continuación:"""Por algo baja el valor en bolsa del BBVA. No es solo por las diferentes rentabilidades actuales.Pues los inversores también valoran las posibles futuras mejoras en la rentabilidad, o la ausencia de ellas.Hay muchos estudios estadísticos que muestran que en muchos casos las absorciones y fusiones multimillonarias reducen la rentabilidad a corto, medio y largo.Entre otras cosas, la dirección de la empresa que absorbe tiene que dedicar tiempo y esfuerzos a que la fusión funcione y se opte por las estructuras y sistemas organizativos mejores. Pues si no se hace bien se destruyen muchas de las supuestas sinergias.Además, por las propias dinámicas organizativas y de poder, se pierde talento en la absorbida, pues el personal de la compradora puede verse a sí mismo como mejor por definición, sobre todo a nivel directivo.Por lo que no sólo se generan guerras internas, sino que directivos y personal con talento de la absorbida prefieren irse y con ellos relaciones con clientes, knon-how concreto de todos los detalles del negocio de la absorbida, etc."""Creo que es un comentario muy acertado porque coincide con pelos y señales con la opinión de un insider del departamento de informática de la desaparecida Cajasol cuando fue absorbida por La Caixa.Es un informático ya jubilado por lo que su opinión es más objetiva al no tener intereses espurios. Además tiene fama de ser certero en sus diagnósticos.En la conversación que tuvimos en su día afirmaba que el software y aplicaciones que tenía  Cajasol en el momento de la fusión eran más avanzados que los de La Caixa, con el agravante de que muchos de los cerebros que ponían a punto el sistema informático los mandaron a freír espárragos.Las consecuencias de esta funesta decisión supusieron que durante dos años hubiera una gran cantidad de problemas de mantenimiento pues los que se quedaron, desconocían como funcionaban los sistemas de Cajasol perdiendo además gran eficiencia en la entidad fusionada debido a la traumática fusión de las bases de datos que, inicialmente y como es lógico, eran independientes.
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Brúfalo 30/04/24 14:41
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El diablo está en los detalles.¿Qué diferencia hay, a efectos operativos, entre intervenir y fiscalizar?Creo que la diferencia en muchos, pero que muchos casos, es sencillamente ideológica y en cómo te vaya en la película.Me explico. ¿Qué ocurrió en los momentos de mayor incertidumbre de la pandemia? Cuando una gran cantidad de grandes empresas, que han estado vilipendiando sistemáticamente durante décadas a los estados que osaron "supervisarlas", fueron las primeras que salieron corriendo a lloriquear a esos mismos estados para que "intervinieran" y que no se fueran al carajo, en un ejercicio de hipocresía nivel Dios.No sé, pero yo también desearía cambiar el árbitro y las reglas del juego cada vez que voy perdiendo.
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Brúfalo 30/04/24 14:27
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Me retracto completamente de lo anterior. Ya me estaba llamando la atención de la bajada de todos los bancos a excepción del Sabadell que está disparatado. Aquí está la explicación:https://cincodias.elpais.com/companias/2024-04-30/bbva-estudia-una-posible-fusion-con-sabadell.htmlBBVA estudia una posible fusión con el SabadellLa entidad que preside Carlos Torres confirma a la CNMV el “interés del consejo de administración” para una operación con el banco vallesanoHugo GutiérrezMadrid - 30 abr 2024 - 13:55 CEST BBVA vuelve a la carga para intentar por enésima vez la compra del Sabadell, como ha asegurado este martes al mediodía en un hecho relevante enviado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). “BBVA confirma que ha trasladado al presidente del consejo de administración de Banco de Sabadell el interés del consejo de administración de BBVA en iniciar negociaciones para explorar una posible fusión entre ambas entidades”, recoge dicho documento. Solo un día después de la presentación de resultados del grupo que preside Carlos Torres, los inversores no han tardado en reaccionar a la noticia, que supone un golpe sobre el tablero bancario español. La acción de Sabadell avanza un 5,5% en Bolsa, hasta los 1,88 euros, el precio máximo desde enero de 2018. BBVA, por su parte, se deja un 4,9%. “BBVA confirma que ha nombrado asesores a tal efecto”, añade el hecho relevante.La confirmación se ha producido tras la publicación de la cadena británica Sky News en la que se señalaba que BBVA estaba en “primeras etapas” para explorar una fusión con el Sabadell. La información apuntaba a que BBVA ha contratado asesores, entre ellos JP Morgan, en una operación que se pagaría toda en acciones. Términos que ha confirmado más tarde, al menos en buena parte, aunque en las horas previas fuentes oficiales de ambos grupos confirmaban dicho movimiento. Cuando se esperaba algún movimiento entre bancos medianos, con Unicaja como gran candidato a ser absorbido, saltó la sorpresa en el sector financiero español. De llevarse a cabo la fusión se crearía un gigante bancario, a nivel nacional e internacional. El grupo que dirige César González-Bueno cuenta con un valor en Bolsa cercano a los 10.000 millones de euros, en concreto 9.898 millones. Mientras que el BBVA cuenta con una capitalización de 60.627 millones de euros y un exceso de capital sobre el 12% objetivo en CET1 fully loaded, el de máxima calidad, de algo más de 3.100 millones.Como si fuese una especie de déjà vu, se vuelve a la situación de 2020, cuando se estudió esta misma fusión e incluso se inició un proceso de revisión (due diligence) recíproco en términos habituales en este tipo de operaciones y designado asesores externos. Sin embargo, no hubo acuerdo en el precio, el presidente del Sabadell, Josep Oliú apostó por la continuidad y fichó a González-Bueno como consejero delegado, y desde entonces el banco ha dejado atrás sus momentos más complicados a nivel de resultados.La situación es muy diferente para la entidad vallesana. Entonces estaba con el cartel colgado de se vende, en una tesitura difícil y con una capacidad de seguir en solitario cuestionada. Y el grupo que preside Carlos Torres había acabado de vender su filial de Estados Unidos por 9.700 millones. La negociación no llegó a buen puerto y se interrumpieron las negociaciones en noviembre de 2020, cuando el consejo del Sabadell optó por finalizar las conversaciones “al no haber alcanzado las partes un acuerdo sobre la eventual ecuación de canje de las acciones de ambas entidades”.
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Brúfalo 30/04/24 14:23
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La cotización del BBVA parece, y me pongo en modo cuñao, que empieza a dar señales de agotamiento. Al menos en el corto plazo.
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Brúfalo 30/04/24 08:47
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Las dos noticias anteriores hacen que esta otra se entienda mucho, MUCHÍSIMO MEJOR.https://www.elsaltodiario.com/banca/grandes-bancos-reciben-7000-millones-dinero-publico-pagan-mil-impuesto-bancaLos grandes bancos reciben 7.000 millones de dinero público mientras pagan mil de impuesto a la banca Los altos tipos de interés que asegura el Banco de España a entidades financieras les generan siete veces más dinero que el impuesto que pagaron por sus beneficios extraordinarios en 2023Martín Cúneo30 abr 2024 06:00La lluvia de beneficios extraordinarios de los grandes bancos españoles está lejos de ver el final. En 2023, los cinco grandes ganaron 38.922 millones de euros, una cifra nunca vista. Y estos resultados amenazan con repetirse e, incluso, aumentar en 2024. En los primeros tres meses de este año, el BBVA ha obtenido un beneficio de 2.200 millones de euros, un 19% más que en el mismo periodo de 2023, un año considerado milagroso para la banca española a pesar del tan criticado impuesto a los beneficios.Desde el área económica de Sumar, dirigida por el diputado Carlos Martín Urriza, rechazan que este aumento de beneficios extraordinarios se deba a “una gestión más eficaz” o a un aumento de préstamos concedidos, algo que no se ha producido. Apuntan en una dirección bien distinta: los beneficios récord no son más que “beneficios caídos del cielo” —o, con más precisión, caídos “del bolsillo de los hogares y de los contribuyentes”— causados por la subida de los tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE) desde 2022.Esta subida del precio del dinero, diseñada en teoría para contener la inflación, dio origen a distintas oportunidades de negocio para las entidades financieras en un mercado bancario con escasa regulación y que funciona como un “cartel” oligopólico, según explicaba Martín Urriza a El Salto. A lo largo de 2023, la rentabilidad de los depósitos de entidades financieras en el Banco de España se tradujeron en 7.860 millones de euros de beneficio para la gran banca española Entre estas oportunidades de negocio, un informe realizado por el equipo de este sindicalista y economista destaca la “transferencia desde el erario público a los bancos” de 7.860 millones de euros en 2023. Los altos tipos de interés ofrecidos por el BCE a entidades financieras privadas —pasó de cifras cercanas al 0% durante una década al 2% en enero de 2023 y al 4% en septiembre de ese año— hizo que los grandes bancos se volcaran en toda Europa a colocar sus depósitos en estos bancos centrales nacionales, donde los usuarios particulares tienen vedada su entrada. A lo largo de todo 2023, la rentabilidad de estos depósitos se tradujo en 7.860 millones de euros de beneficio para la gran banca española. El dinero que el Banco de España (BdE) traspasó en concepto de intereses a los grandes bancos españoles en 2023 resultó seis veces superior a la de 2022. Esta cifra supone también 6,5 veces más dinero que el que recibió el Estado por el impuesto a la banca, unos 1.214 millones en 2023. Según critica Sumar, esta transferencia desde el BdE a los bancos privados tiene graves consecuencias en el patrimonio del Estado al “recortar los ingresos públicos”.El origen de los beneficios récordLa transferencia de dinero público del BdE a la gran banca solo explica una parte de los beneficios extraordinarios de Santander, BBVA, CaixaBank, Bankinter y Sabadell desde 2022.  La subida de los tipos de interés del BCE se ha convertido en una oportunidad única: el contexto permite a los bancos obtener altos rendimientos por el dinero que prestan en créditos e hipotecas, mientras que ninguna legislación les obliga a aumentar la remuneración que ofrecen a sus clientes por el dinero depositado.La subida de cuatro puntos del Euribor permitió a los bancos obtener una media de 300 euros más al mes —unos 3.600 euros al año— por cada hogar hipotecado. Todo esto en un país donde el 70% de las hipotecas se rige por créditos variables atados al Euribor.La subida de cuatro puntos del Euribor permitió a los bancos obtener una media de 300 euros más al mes por cada hogar hipotecado, en un país donde el 70% de las hipotecas son variables El llamado margen de intereses hizo el resto de la magia: mientras las entidades financieras ofrecían en 2023 por sus depósitos corrientes un 0,15% de media a las familias y un 0,70% a las empresas, cobraban más del 8% por el dinero que les prestaban, según datos del BdE.El impuesto temporal a la banca intenta contener estos ingresos “caídos desde los bolsillos” de la población española, pero con un alcance limitado, como demuestran los datos. Este impuesto, además de las comisiones, grava el 4,8% de los ingresos obtenidos por estos márgenes de intereses.Qué hacerEl traspaso de dinero público hacia la banca gracias a los altos tipos de interés oficiales ofrecidos por el BCE y los bancos centrales nacionales ya fue objeto de crítica en enero, cuando un grupo de economistas y miembros del Parlamento Europeo denunció las “ganancias extraordinarias” de la banca. Según denunciaban, la “discrepancia” entre la alta rentabilidad de los depósitos que ofrecen los bancos centrales a entidades financieras y las exiguas tasas que estos brindan a particulares “no solo socava la confianza pública en la política monetaria del BCE, sino que también exacerba la división entre el sector financiero y el público en general”. Sin olvidar, por supuesto, que las pérdidas causadas por estos trasvases se convierten en deuda pública. Solo en 2023, el BCE ha trasladado a la banca privada europea a través de este mecanismo un total de 146.000 millones de euros, según este informe.Este grupo de expertos liderado por el economista belga Paul De Grauwe propuso entonces una serie de medidas para atajar esta problemática, entre ellas un aumento de hasta el 10% de las reservas mínimas no remuneradas de los bancos en el BCE. Una recomendación en la que coinciden los gobernadores de los bancos centrales de Alemania y Austria, pero cuyas competencias superan el ámbito español.Solo en 2023, el BCE ha trasladado a la banca privada europea a través de este mecanismo un total de 146.000 millones de euros, una cifra equivalente al total del presupuesto de la UE Otra forma de “recuperar para la comunidad los beneficios extraordinarios de la banca” originados por el alza de los tipos sería elevar los colchones de capital de las entidades financieras. Este 28 de abril, el grupo parlamentario de Sumar presentaba una iniciativa en este sentido, una decisión que depende, según afirman, de la Autoridad Macroprudencial Consejo de Estabilidad Financiera (AMCESFI), por lo que burlaría la compleja trama de competencias económicas del sistema financiero europeo. Esta proposición no de ley busca reducir estas transferencias públicas a la banca, defienden en el texto legislativo, y asegurar la estabilidad del sistema financiero ante “la distorsión existente entre los niveles de reservas y beneficios”. Según el texto, el colchón de capital se debería aumentar en el mismo porcentaje que aumentan los beneficios extraordinarios obtenidos por la banca a través de sus depósitos en el BdE. Actualmente existen cinco tipos de colchones de capital. Entre ellos, defiende el informe de Sumar, son el Colchón de Riesgo Sistémico o el Colchón Anticíclico los que deberían subir más.En esta proposición no de ley Sumar pide también garantizar la transparencia del Banco de España sobre las transferencias de dinero público a las entidades bancarias que se aprovechan de los altos tipos de interés.Además de elevar los colchones de capital, desde Sumar defendían en el informe presentado que el impuesto a la banca pase a ser permanente, presionar para que el BCE baje los tipos de interés, limitar el reparto de dividendos e impedir la recompra de acciones, así como elevar las reservas obligatorias no remuneradas que la banca tiene en el BCE.
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Brúfalo 30/04/24 08:41
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https://cincodias.elpais.com/companias/2024-04-30/banco-santander-logra-su-mejor-inicio-de-ano-gana-2852-millones-hasta-marzo-un-11-mas.htmlBanco Santander logra su mejor inicio de año: gana 2.852 millones hasta marzo, un 11% másEl grupo mantiene los costes estables mientras eleva sus ingresos a doble dígitoHugo GutiérrezMadrid - 30 abr 2024 - 07:11 CESTLogo de Banco Santander en uno de los accesos a la sede operativa en Madrid, en Boadilla del Monte.REUTERSBanco Santander suma y sigue con la cosecha de ganancias récord. El grupo que preside Ana Botín obtuvo un beneficio de 2.852 millones de euros entre enero y marzo, un 10,9% más que en el mismo periodo del ejercicio pasado. Se trata del resultado más abultado de la entidad en un inicio de año, según ha comunicado este martes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), gracias al tirón de los ingresos a doble dígito, con una mejora en todas las áreas de negocio.El sector financiero español ha logrado alargar el buen momento vivido en un 2023 histórico. Entonces, los bancos nacionales se vieron impulsados por el viraje de la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) y las continuas alzas de tipos fijadas desde mediados de 2022. En el caso del Santander, esto se tradujo en un repunte de los ingresos en Europa, que compensó el retroceso experimentado tanto en Brasil como en Estados Unidos el año pasado. Y el arranque de este ejercicio mantiene la tendencia al alza: el margen de intereses escaló hasta los 11.983 millones, un 17,7% más, mientras las comisiones contribuyeron en 3.240 millones, un 6,5% más. “Hemos tenido un muy buen comienzo de año, con crecimiento del 10% de los ingresos, manteniendo los costes estables frente a trimestres previos”, ha destacado Botín en un comunicado.Así, el grupo mantiene el pie en el acelerador, con una reducción mínima del ritmo de crecimiento de beneficios respecto al año pasado. Es decir, consolida un resultado histórico e incluso encara una mejora a pesar de aumentar el abono del impuesto extraordinario a la banca, por el que ha pagado este trimestre los 335 millones que le corresponden en el ejercicio. Cabe recordar que en 2023 ganó 11.076 millones de euros, un 15% más que el año anterior, superando por primera vez en su historia la barrera de los 10.000 millones.Pese al impacto en las cuentas del gravamen a la banca en España, los márgenes del negocio recurrente subieron a doble dígito entre enero y marzo: el margen bruto aumentó un 10,4% hasta los 15.380 millones de euros. Eso sí, la mayor parte de los préstamos variables, principalmente las hipotecas, ya han actualizado su cuota al nuevo entorno de tipos de interés, por lo que el repunte por eta vía se agota. Más si cabe cuando se produzcan las bajadas previstas.Sobre los gastos de explotación, el Santander se anotó un repunte del 6,5%, hasta los 6.547 millones, por la fuerte presión de la inflación en los mercados en los que opera. Un encarecimiento importante, aunque por debajo de la mejora de los ingresos. Un diferencial que se refleja en la ratio de eficiencia se redujo hasta el 42,6% (mejor cuanto más baja), en línea con el objetivo marcado por el banco de mantenerla por debajo del 43%. De hecho, los expertos consideran que un banco empieza a ser eficiente cuando este indicador está por debajo del 50%.Una de las dudas que se habían planteado el año pasado por parte de los supervisores giraba en torno a la idea de la sostenibilidad de los resultados cosechados en 2023. Es decir, si las entidades serían capaces de mantener ese nivel de generación de ingresos o beneficios una vez que se agote el empuje derivado de las abruptas alzas de tipos. Por el momento, la banca española está demostrando que sí y todos, casi sin excepción, prevén un 2024 histórico. “La sostenibilidad de estos resultados también se sustenta en el éxito de nuestra transformación digital, que nos permite ofrecer una experiencia de cliente de mayor calidad y mejorar la eficiencia, que se sitúa en el 42,6%, de las mejores entre nuestros comparables”, ha destacado Botín en el comunicado.El motor de EuropaPor mercados geográficos, España volvió a ser el país que aportó un mayor beneficio al grupo y se consolida como el principal territorio para el banco con 772 millones, un 65,5% más que en los tres primeros meses del año pasado y supone un tercio del total de las ganancias (sin tener en cuenta el efecto negativo del centro corporativo). Supera así a Brasil, donde cosechó 561 millones, un 20% más. En el tercer escalón queda México, que generó 411 millones de euros, casi un 15% más.Así, Europa es el motor del grupo, ya que en el Viejo Continente ganó seis de cada diez euros cosechados entre enero y marzo de 2024. En total, el Santander ganó en territorio comunitario 1.541 millones, casi un 30% más, gracias al tirón de España y Portugal que compensó el retroceso del Reino Unido (-23%). Le sigue Sudamérica, donde obtuvo 796 millones de beneficios, prácticamente plano respecto al primer trimestre del año anterior. Aquí Brasil fue la que compensó las caídas de Chile y Argentina. Mientras que Norteamérica generó 644 millones, casi un 3% más, con México al alza pero EE UU en retroceso (-7%). Por último, Digital Consumer Bank se anotó unas ganancias de 229 millones, un 6% menos.Más rentabilidadSobre el rendimiento, la rentabilidad sobre recursos propios (ROE) de la entidad avanzó hasta el 11,9%, mientras que el retorno sobre el capital tangible (ROTE) se situó en el 14,9% (si se anualiza el pago del gravamen extraordinario, este retorno escalaría al 16,2%). Y en solvencia, la ratio CET1 fully loaded, el capital de máxima calidad, aumentó hasta el 12,3%, en línea con los objetivos fijados por el grupo. Por su parte, la morosidad se situó en el 3,1%. Una métrica que se mantiene en niveles históricamente bajos, aunque el Gobierno ha ampliado la red de seguridad para los hipotecados en apuros de forma preventiva, por si la situación económica empeora. Pese a ello, las dotaciones por insolvencias aumentaron un 7% respecto a marzo de 2023 por la “esperada normalización en el negocio de consumo”, dice el grupo. Por otro lado, los recursos de clientes crecieron un 5%. Los depósitos aumentaron un 3%, donde además se ha producido un fuerte repunte en los depósitos a plazo del 24% dado “el actual contexto de tipos de interés más elevados y el aumento de cinco millones de clientes”, resalta el grupo. Los préstamos se mantuvieron estables en 1,02 billones de euros, aunque con diferencias por área: en banca comercial se anotó una caída del 2% y en banca de inversión del 1% por los menores volúmenes anotados en España y Brasil. Sin embargo, el grupo compenso estos retrocesos con el avance del 4% en consumo, gracias en gran parte al negocio automovilístico en Europa y Brasil, la subida del 4% en gestión patrimonial y del 7% en el negocio de pagos.En la última junta de accionistas del Santander se aprobó un dividendo en efectivo (con cargo a los resultados de 2023) de 9,5 céntimos de euro por acción que se pagará este jueves. “El dividendo total con cargo a 2023 es de 17,60 céntimos de euros por acción, un incremento de aproximadamente el 50% con respecto al año anterior”, explica el grupo en su nota. Este pago en efectivo se complementa con dos programas de recompra de acciones por unos 2.800 millones, el último de ellos todavía en marcha que finalizará en junio. “Si el grupo alcanza todos sus objetivos de 2024, de acuerdo con la actual política de remuneración al accionista, el dividendo en efectivo y las recompras con cargo a los resultados de 2024 superarían los 6.000 millones de euros”, insiste el banco. Es decir, mantiene su previsión de rebasar en este ejercicio los 12.000 millones de euros de beneficio y fijar un nuevo techo histórico.
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