Participaciones del usuario 1755 - Bolsa

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1755 04/03/26 16:57

Ha respondido al tema MDA Ltd (MDLF) La compañía espacial de Canadá...

Anuncian el inicio de producción en sus instalaciones ultra modernas en las que han invertido bastante dinero en los trimestres pasados.https://www.linkedin.com/posts/its-official-production-has-started-in-ugcPost-7434696771970183170-_V9j?utm_source=share&utm_medium=member_android&rcm=ACoAAEJLrGcBDlrz_6CWlIiwqEZFeqdkks3Ppz8

1755 26/02/26 23:14

Ha respondido al tema BlackSky...

Vaya, leo x ahí que RocketLab anuncia la firma de un acuerdo de multi lanzamiento con BlackSky.A ver si se concreta en breve.Aquí se da algo de detalle de las previsión de ingresos para 2.026https://seekingalpha.com/news/4558308-blacksky-anticipates-up-to-145m-revenue-in-2026-as-genminus-3-satellites-drive-international

1755 26/02/26 22:52

Ha respondido al tema Eos Energy...

Seamos prácticos: el que 1° encuentre alternativa a EoS, que avise.

1755 26/02/26 22:23

Ha respondido al tema Eos Energy...

Ya ves sus cuentas, va ser muy difícil ganar dinero aquí dado que el objetivo del Alien es medrar a costa de devorar al anfitrion.En mi caso, la mantendré x varios motivos:1. Es una fuente de aprendizaje brutal: de contabilidad USA; de mala fe y abuso empresarial; y de como a WSt obvia la ética para embolsarse sus comisión de intermediación.2. Es una participación muy pequeña en la que estoy en beneficios.3. Me permite estar al día en el sector de baterías xq en algún momento toparé con una empresa movida x un afán distinto a Cerverus en la que posicionarme y ganar dinero en este sector.

1755 26/02/26 21:13

Ha respondido al tema Eos Energy...

Tienen al "Alien" dentro, x lo que darán el resultado que le vaya bien a él.Es anormal para una empresa de su tamaño en el Q4 facturar 58 M y perder 112 M; o facturar 114 M en el año y perder 143'8 M.Es anormal para una empresa de su tamaño "perder" 115 M en el año en "Research, Selling y write-dows" https://investors.eose.com/static-files/d2d5f324-7b05-48e6-827c-e8e1c50deb5dEchando mano de la IA1️⃣ Resumen ejecutivo (high level)Ingresos: crecen con fuerza (≈ +100% interanual), señal de tracción comercial.Margen bruto: muy negativo y empeora → el negocio pierde dinero por cada dólar vendido.Resultado operativo: pérdidas crecientes.Resultado neto: pérdidas extremadamente elevadas, dominadas por ajustes financieros no operativos.Dilución: fuerte aumento del número de acciones → gran destrucción de valor para el accionista común.👉 Conclusión rápida: empresa aún en fase pre-industrial, con riesgo financiero elevado y sin evidencia de modelo económico viable a corto plazo.2️⃣ Análisis por bloques🔹 Ingresos2025: ~$114M2024: ~$15.6M📈 Muy buen crecimiento, probablemente por ejecución de backlog y contratos iniciales. ⚠️ Pero crecer sin margen es peligroso (crecimiento no rentable).🔹 Coste de ventas y margen brutoCOGS > ingresosPérdida bruta 2025: ≈ -$144MMargen bruto ≈ -126%🔴 Esto indica:Problemas serios de eficiencia industrialCostes de producción aún no escalablesPosible infrautilización de plantas / sobrecostes iniciales👉 Modelo aún no validado a nivel unit economics.🔹 Gastos operativosI+D: ~$28.5M → razonable para tecnología deep-techSG&A: ~$85M → muy alto en relación a ingresosOPEX total: ~$115M⚠️ La estructura de costes está dimensionada para un negocio mucho mayor.🔹 Resultado operativoPérdida operativa 2025: ≈ -$259MEmpeora claramente vs 2024👉 El negocio quema caja incluso antes de la parte financiera.3️⃣ El gran problema: resultados financierosAquí está el núcleo del desastre contable:Ajustes de valor razonable:WarrantsDerivadosDeuda con partes relacionadasGastos por conversión de deudaExtinción de deuda💣 Impacto:Pérdida neta atribuible a accionistas comunes 2025:👉 ≈ -$1.745B🔎 Ojo:No es pérdida de caja inmediata en su totalidadPero refleja dilución masiva y destrucción económica real4️⃣ Accionistas comunes: el gran perjudicadoAjustes por:Preferred stockDown roundsConversión de deudaEPS 2025: -6.69 USD📉 Acciones medias:2024: ~212M2025: ~261M → +23% de dilución👉 El accionista común absorbe todo el riesgo.5️⃣ Lectura estratégica (como analista)✅ Lo positivoTecnología con potencial (almacenamiento energético)Crecimiento real de ingresosApoyo financiero continuo (aunque caro)❌ Lo negativo (clave)Margen bruto profundamente negativoDependencia total de financiación externaEstructura financiera tóxicaDilución recurrenteContabilidad dominada por instrumentos complejos6️⃣ Veredicto profesionalEOS Energy NO es hoy una empresa operativa, es una apuesta tecnológica altamente especulativa.❌ No apta para inversores conservadores❌ No apta para value investors⚠️ Solo encaja en:Estrategias venture-likeCarteras agresivasApuestas asimétricas con alto riesgo de pérdida total

1755 26/02/26 18:50

Ha respondido al tema BlackSky...

El año pasado la operación del negocio les generó una perdida de 28'3 M y dedicaron 46'5 M a gasto en inversiones (satélites e infraestructura).Les quedan 42 M en cash con lo que hay que ponerse en el peor caso posible y contar con que haya una nueva ampliación capital en el H2. Espero que hasta entonces se vayan dando buenas noticias que hagan subir la cotización, de manera que mitiguen la dilución de la futura ampliación.A mí modo de ver, la prioridad para la Dirección para 2.026 es triple: 1. Puesta en órbita de los 3 satélites 3Gen restantes para completar su "cartera de producto" y poner así fin a la "sangría" del ciclo de Capex;2. En paralelo al punto previo, expandir ventas;3. Apretar los dientes y aguantar xq están cerca de alcanzar la viabilidad economica.🤞

1755 26/02/26 13:41

Ha respondido al tema Veolia: seguimiento de la acción

Resultados de Veolia Cotiza a 15'5xPER 2025, lo cual es la parte bajo del rango de su PER habitual, que ronda las 19 veces.El directorio señala que esperan crecer a una tasa del 10% anual en los próximos años, es decir, doblar el beneficio en 7 años.Esta empresa es un "servicio esencial" (agua, basura y frío/calor) que espera crecer a una tasa del 10% anual en los próximos años y que paga un dividiendo del 4'5% anual; sumando ambos conceptos proporciona una rentabilidad compuesta del 14'4% al año, lo que no está nada mal en comparación con tener el dinero en cuenta corriente o en fondos que, contabilizados a varios años vista, arrojan pérdidas para el partícipe y buenas comisiones para la gestora. https://www.veolia.com/sites/g/files/dvc4206/files/document/2026/02/Finance_Veolia_Presentation_full_year_results_2025_0.pdf

1755 25/02/26 22:06

Ha respondido al tema 5N Plus

Dándole un vistazo a sus cuentas, capitaliza C$ 2'6 B, equivalente a $ 1'9 B, y ha ganado $ 50 M, es decir, cotizá a 38xPER.Traduciendo ese multiplicador: el Mercado descuenta tasas de crecimiento del BPA de ese orden de magnitud para el ejercicio en curso, lo que es igual unos 70 M de beneficios a final de 2.026. Sin embargo, la Dirección, bastante más prudente, indica: "5N+ expects to generate Adjusted EBITDA of between $100 and $105 million in FY 2026 ( en 2.025 obtuvieron 92 M EBITDA) with a higher contribution in the second half of the year".Un aspecto de sus cuentas que me daba vueltas en la cabeza es el inventario, que sigue creciendo en importe, pero que decrece en % respecto al total de ventas lo cual es muy positivo xq indica expansión del negocio y mejora la rentabilidad general de la empresa. Reducen deuda a $ 50 M sobre un activo de $ 475 M, lo que les deja margen para crecer orgánica y/o inorgánicamente.Tienen carga de trabajo para 1 año y cada trimestre les llegan nuevos pedidos. Han aumentado capacidad productiva en un 30% E.U y USA y les han dado 18 M para que inviertan en capacidad en USA. A ver qué no verdades anuncian respecto al crecimiento, xq de "viento de cola" tienen un rato largo.

1755 24/02/26 23:39

Ha respondido al tema 5N Plus

Muchas gracias x ponérmelo fácil Erick...me pongo con la faena.Yo tb tengo un detallito para tí; mira:https://youtube.com/shorts/FxLEuhb910I?si=g9eq80b9Wj_GfwSH

1755 24/02/26 16:37

Ha respondido al tema Gilat Satellite Networks Ltd (GILT)

Muy bien!!!.Muchos más así, xq esté año tiene 2 objetivos determinantes: subir el volumen de ventas; y subir el margen sobre ventas.