Enrique Roca ¡Buena semana a todos! La estanflación la veo más cerca. El crecimiento disminuye, los tipos suben, la inflación también y el precio de los rebollones (a pesar de la abundancia ,según mis amigos ) también. Señal de que lo mejor de la bolsa en varios años ha pasado.
Schroders Una vez más, desde Schroders traemos el resumen en imágenes de lo que está sucediendo en la economía global. La edición de este mes analiza qué está pasando con el crecimiento de la Eurozona, así como cuáles son los factores qué están impulsando la debilidad de los países emergentes.
Enrique Roca El lema de estos siete días es: "Oro parece, plata no es ¿Qué es?" y hemos elegido este lema por que el viernes se produjo una operación muy interesante en el mercado que se ha visto reflejado este lunes. El viernes 22 grandes gestores reunieron capital para comprar una cantidad inusual creo que unos 100.000 ETFs de oro a 1.190, y para mi que esto parecía una operación acordada.
Schroders El mercado de valores de Estados Unidos está en su mayor corrida de toros en la historia. Comenzó el 9 de marzo de 2009 y, hasta ahora, ha durado nueve años, cinco meses y 13 días. A partir de hoy, supera el rendimiento de las grandes acciones de la década de 1990.
Schroders Una vez más, desde Schroders traemos el resumen en imágenes de lo que está sucediendo en la economía global. La edición de este mes analiza las preocupaciones sobre la ralentización del crecimiento de la economía mundial, la propuesta del gobierno británico en la que define su relación con la UE después del Brexit, y los recientes temores tras la caída del 5% del yuan chino.
Enrique Roca La población, la tecnología, y los recursos naturales son los motores de la economía. Actualmente todas las antiguas áreas económicas (USA, Japón, China-India, Europa y países emergentes) presentan una mayor sincronización, disminuyendo la eficacia de una diversificación geográfica y cobrando mayor importancia la diversificación por clases de activos.
Samuel Izquierdo Cerca de diez años de intervenciones extraordinarias en los mercados financieros por parte de los bancos centrales justificaban un comportamiento irracional. Poco importaba a los inversores el ciclo de crecimiento económico, la evolución de la inflación o incluso las valoraciones y la concentración de los riesgos...
Rankia Alberto Espelosín analiza en su carta mensual las razones por las que el fondo ha tenido una evolución negativa en noviembre -y en lo que va de año-, pese al buen comportamiento general del mercado. Así, explica que “estar largo de valores defensivos europeos y corto de los índices estadounidenses” no funcionó en el mes, debido a la subida de estos últimos"
Samuel Izquierdo Alberto Espelosín explica en su carta la evolución del fondo en el año, en la que ha tenido un impacto negativo la subida del Nasdaq, debido a la cobertura que tiene su cartera sobre el índice estadounidense.
Daniel Pérez Alegre Alberto Espelosín considera que existe una burbuja en ambos índices estadounidenses y señala que nos enfrentamos al final de un ciclo de bolsa y al inicio de una corrección que, “en el caso del Nasdaq, puede ser del 20-25%. Por ello, “comprar a estos niveles lo único que garantiza es la posibilidad de incurrir en pérdidas de doble dígito a tres años vista”.
Daniel Pérez Alegre Carta de Alberto Espelosín, febrero de 2017. Pangea ha seguido generando alfa en febrero, con una subida del 0,45%, en un entorno en el que el Euro Stoxx 50 ha subido un 1,7% y el S&P 500 un 3,7%. La cartera de contado ha estado invertida en la zona del 40% y, con este nivel, la rentabilidad que ha conseguido es del 2,6%, 1,1 puntos más que el mercado, con un riesgo muy inferior.
Enrique Roca Esta es la evolución en febrero de la cartera del I trimestre. Tener en cuenta que la compra del Black Rock Gold Mines que hicimos a mitad de mes no esta incorporado. lo que mermaría algo el resultado.
Wertefinder Me gustaría matizar sobre los valores en la cartera porque en el informe mensual solo salen los primeros 10 posiciones y así se pierde información sobre el conjunto (al final son alrededor de 50 acciones en la cartera).
Miriam Franch La renta variable ha registrado un comportamiento positivo desde mediados de febrero, gracias a un crecimiento económico sólido y a la caída de las rentabilidades reales debido a las expectativas de que la Fed se mantenga a la espera. Sin embargo, la rentabilidad de esta clase de activos ha comenzado a repuntar de nuevo.
Anelia Vasileva Las perspectivas de baja volatilidad e inflación parecen poco sostenibles. Priorizamos los bonos vinculados a la inflación y el oro como activos para diversificar la cartera.
Juan Diego Quilez En este año 2015 que está acabando, observamos que el buen comportamiento económico de Estados Unidos se ha visto compensado por el retroceso de la economía europea y nipona, principalmente por la situación de China y de países emergentes Brasil y más recientemente Argentina.
Sergio de las Heras Caída generalizada de rentabilidades en los mercados de deuda, volviéndose a situar los cortos en terreno negativo (el Schatz cerró la semana en -0,32%) tras la rueda de prensa del BCE. El Euro se depreció también un 3% situándose en 1.10.
Andbank Después de fijar toda la atención en la negociación comercial en el G20, los mercados de renta variable se centrarán en las próximas semanas en las cuentas de las empresas.
Anelia Vasileva Paras Anand, responsable de renta variable europea de Fidelity, nos ofrece trimestralmente su visión sobre los factores más importantes que mueven los mercados bursátiles europeos.
Enrique Roca "Descubra su Piedra de Rosetta"