BC Popular- 6,750 04/2018 ES0213790035

Perdona Kretan, pero es un poco chino para mí vuestra terminología. No pretendo aprender de una tacada pero si formulo la pregunta correctamente igual me la puedes responder.

Olvidándonos de coberturas (putts, call, warrants, cfd's .... eso es chino para mi):

Si compro 1000 € hoy, día 20/8 pagando 920 por cotización, tengo 2 opciones

- No hacer nada y recibir la rentabilidad via cupón, los 6,75 anuales hasta 2018, comenzando el 4/10, aunque supongo que este cupón se paga corrido al comprar..... SIEMPRE QUE SE DEN LAS CONDICIONES (pagó en julio??)

- Acudir a la conversión en las ventanas. La 1ª el 4/10. Y aquí es donde me lío con tu respuesta: entiendo que el 3/10 le digo a mi broker: manda orden de conversión. Y Si la acción de POP en la media de los 5 días previos está en (pongamos ) 2,00..... El día 4/10 me convierten los 1000 en bonos y me dan 500 acciones??? y ya está ??

En este supuesto, la ganacia de la operación sería de un 8% en unos días.... menos comisiones,claro. Parece tan fácil que seguro que algo no he analizado bien, que algo se me escapa. Quizá sea: qué le pasa el día 5/10 a la cotización del POP? Descuenta esta conversión y pierde?

En pricipio si mi razonamiento es correcto, a los bonistas no les importa cómo cotize POP (siempre que no baje de 1,50) .... hasta que reciban las acciones. Es correcto?

Entiendo que son dudas muy básicas para el nivel del foro, pero... preguntando se aprende.

Muchas gracias y un saludo

El único detalle que te falta es el siguiente:
Con tu ejemplo el precio de conversión es 2. Te dan 500 acciones. Todo eso es correcto. Pero el problema es el siguiente (y por eso se habla de puts y CFDs):
El precio de canje se fija el 4 de octubre pero las acciones no te las dan (es decir puedes venderlas) hasta digamos por ejemplo el día 25 de octubre.
Del 4 al 25 de octubre pueden pasar dos cosas: que las 500 acciones suban su valor por la cotizacion del Popular (con lo que ganarías más todavía al venderlas) PERO PODRIAN BAJAR Y PERDER TODO O MAS DE LO QUE PRESUMIBLEMENTE PENSABAS GANAR.
Un arbitraje es una operación en la que (casi con total seguridad) quieres ganar un porcentaje, ni más ni menos. Lo otro es especular.

Nadie regala nada. Simplemente es una operación para gente con ciertos conocimientos en la que se gana algo con un riesgo pequeño si sabes usar CFDs o warrants. Si no vas por ahí, no te molestes hasta que aprendas bastante porque prácticamente estás comprando acciones que no puedes vender en un mes.

Hombre, muchas gracias a los dos, Pedro y Zapping.

Es verdad, tengo que manejar más para meterme. El concepto de la cobertura lo entiendo: 'vendo' las 500 acc el 4 sin tenerlas y si suben o bajan se compensan. Pero la operativa se me escapa. Todo irá llegando.

Ya veo que to - dios se tira a la conversión, no? Eso cómo afecta a la emisión?

Y... sigue vigente mi primera pregunta:

- No hacer nada y recibir la rentabilidad via cupón, los 6,75 anuales hasta 2018, comenzando el 4/10, aunque supongo que este cupón se paga corrido al comprar..... SIEMPRE QUE SE DEN LAS CONDICIONES (pagó en julio??)

Es que parece que nadie en este foro contempla esta posibilidad... es por las serias dudas de que se den las condiociones de pago?.

Y, como consecuencia, el bono bajará el 5/10, no? Hasta los 60?

En 2018 se haría una conversión equivalente a la actual si está por encima de 1,48€, pero si está por debajo perderías dinero ya que es el precio mínimo que van a poner a las acciones.

En cualquier caso, tienes que leer el folleto y ver en la cantidad de situaciones en la que no pagarían el cupón porque pueden pasar muchas cosas en los próximos años. El bono seguramente baje algo o mucho después del 5/10, depende de lo que haga el popular y seguramente el día que empiecen a cotizar las nuevas acciones del popular, también éstas bajarán, pero eso ya es jugar a adivinos.

Nadie baraja la posibilidad de quedarse las convertibles porque es una opcion nefasta. El precio subio unica y exclusivamente por la proximidad del canje y las opciones para arbitrar. Pero una vez finalizado el plazo de aceptacion del canje probablemente vuelva a bajar. Comprar ahora para quedarselas es perder por dos lados. Compras mas caro de lo que probablemente podras hacer en un mes y pierdes el dinero que podrias ganar con el arbitraje.

Vaya robo con los warrants del Bbva. Me dan 0.22 por un w put 6.5 del Sant que vence mañana cuando el valor intrínseco es de mas de 0.23.

Muchas gracis, Avya, Zapping y Pedro. Queda todo meridianamente claro. La única pregunta que me queda quizás es un poco retórica: quién demonios suscribió esto ?? al 100, claro.

Supongo que nadie de este foro.... o se me escapa algo de nuevo en mi análisis.