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Para no liarnos y dar vuelta sobre lo mismo,creo que es bueno resumir: 1. si el

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Padrino
en respuesta
a Pedroluisfer
28/04/12 (13:08)

Re: Amortización anticipada

Para no liarnos y dar vuelta sobre lo mismo,creo que es bueno resumir:
1. si el broker tiene acciones del POP o alguno de sus clientes en cartera tiene acciones del POP entonces puedes ponerte corto de CFDs del POP, en el momento que se les acaben cierran la posibilidad de ponerse corto y ssantas pascuas. Por eso Kretan dice que tiene 3 ó 4 brokers porque si uno no tiene puede que tenga el otro y así se cubre uno mejor las espaldas. Pero la disponibilidad de cortos queda supeditada a las acciones que tengan ellos en cartera.
2. Si no hay CFDs cortos en ningún lado hay que tirar de futuros ( para mí sería el orden lógico), pero pero... cada futuro son 100 acciones y no son fraccionables, o sea, en lotes de 100 en 100 y por otro lado los futuros de MEFF tienen poca liquidez, horquillas anchas y ahí se iría algo de la rentabilidad en la entrada y la salida, pero ya digo, poca liquidez y lotes de 100 en 100.
3. Para mí la tercera posibilidad sería tirar de opciones y comprar opciones put del POP, pero... aún peor puesto que son lotes de 100 cada opción y menos liquidez aún que con los futuros, de modo que habría que tirarse de cabeza a los warrants, que yo no los he usado nunca y no sé cómo andan de liquidez ( en principio el emisor del warrant te tiene que dar la contrapartida siempre a la hora de vender el warrant pero no sé cómo andará de horquilla). He usado opciones pero no warrants como digo y no sé cuánto habrá que tragar con el emisor del warrant.
En definitiva, muy mal se tiene que dar la cosa como para que no se pueda cubrir la posición de una u otra manera, en función de la que se elija mermará más o menos la rentabilidad puesto que las coberturas con opciones o warrants nunca va a ser tan ajustada como la de tomar un corto directo.
No sé si pensáis lo mismo, pero creo que esas serían las posibilidades a tener en cuenta a la hora de la cobertura, lógicamente mientras mejor precio tengamos en el bono más margen tenemos para sobrellevar las mermas de rentabilidad por una cobertura no perfecta. Un saludo a todos.

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