Lo que pasa que los que hablan aquí de riesgo no saben que se cubre y deshace sus posiciones en segundos, sino no tendría esos resultados Solrac. Creo que publicaba sus movimientos desde hace años y decía por twitter sus movimientos, si quieres te lo busco y lo juzgamos. Hazme caso, este tío sabe de AT y cubrir sus riesgos, es como un long/short y la preservación de capital una de sus características.
Saludos,
Yo no soy fan para nada de Hugo ni de su gestión. Ni tengo nada que decir, salvo que un buen amigo palma un 30% con él. No sé a qué viene Hugo u otros fondos. Este es un hilo de la SSS.
Y ni Antoni me cae bien, ni mal. No lo conozco, pero siempre o casi siempre ha estado. Y su presidente lo mismo.
Los resultados están ahí y yo no lo niego. Sí te apunto a que aplaudes a alguien por algo que de momento le ha llevado a perder y a asumir riesgo. Y te he hecho ese apunte sólo. Además, muchos quisieran estar en su lugar, seguro.
Respecto a los largos que dices que cubre, no ha cubierto ningún largo. Simplemente ha expuesto el 100% de la cartera casi y lo ha hecho un 5% por arriba como último punto del 2.690 de Stoxx y otro 5% a un 12% por arriba de este punto anterior (2800 a 2900 simplificando mucho, pues ya traía posiciones anteriores).
Nadie se queja, pero sí que te apunto lo que es y lo que no es bajo mi humilde opinión. Respecto a si quieres tener cash "no inviertas", pues gran frase, pero no me aporta. Me aporta la rentabilidad no estar en el mercado con un 100% para ganar un 0% o incluso perder.
Dragón, si se cubriera como dices no habría tenido esa última pérdida al ponerse largo a contrapelo. Se fundió la rentabilidad anual de la SICAV en dos días hasta el punto de entrar en negativo.
Eso no ocurre si estás "cubierto".
Que sea capaz de deshacer su posición en tres minutos (palabras textuales suyas) no lo dudo. Que esté gestionando la SICAV como un hedge fund buscando la alpha, sin duda que no. Yo publico en abierto una cartera long/short en abierto en Rankia y no es ni mucho menos la gallina de los huevos de oro.
Insisto en que con ese último movimiento se ha visto que asume más riesgo del que muchos piensan.
Saludos.
Este tio como dices tú, Sr. Antoni, sabe de AT y de Análisis Cuantitativo más aún.
Pero no es Dios, ni Braveheart tiraba rayos por el culo...
Cómo no voy a saber si se cubre, si tengo puesta en esta Sicav una parte importante de mi patrimonio. Al menos para mi lo es cualquier parte.
Sobre la preservación, pues precisamente es lo que me ha hecho dudar.
No es nada malo. Y no soy el único, hay algunos comentarios más en Unience. No puedo compartirlos ni estar de acuerdo con ellos en el 100%, pero sí en este punto y como he expuesto. Y es más, puedo estar equivocado y otros tantos también.
Lo que digo no es incompatible y saben muchos que me conocen y con los que tengo trato a diario que incluso he defendido esta Sicav en muchas circunstancias. Pero a Antoni habrá que aplaudirle cuando toca. Yo lo he hecho muchas veces cuando ha estado en liquidez sin ganar un euro, o cuando ha defendido su valor liquidativo. Y lo he hecho en público, ahí están los tweets.
Suscribo a Solrac:
"Insisto en que con ese último movimiento se ha visto que asume más riesgo del que muchos piensan."
Hay otras estrategias para gestionar un retorno absoluto a parte del pairs trading que es lo que haces tú en ese hilo Solrac y que sería una estrategia típica de market neutral. Todos los long short no son market neutral, ni mucho menos.
Si estás dentro con una parte importante de tu patrimonio por algo será, está claro.
Saludos,
Por supuesto que no. Pero no te quepa duda que la SSS no sigue un esquema de cobertura de riesgo. Si fuera así, insisto, ponerse largo el 95% en plena tendencia bajista no tendría sentido. Yo también sigo sus tuits, con bastante interés por cierto, y no veo que esté poniéndose largo en ciertas acciones mientras se cubre con el índice ni una estrategia long/short sesgada. No está haciendo eso, sino que en función de su pericia se posiciona largo, corto o líquido en un determinado porcentaje.
Si en el folleto de salida al MAB de la SICAV pusiera "el gestor utilizará técnicas de análisis cuantitativo y técnico para buscar suelos y techos de mercado para buscar ventaja llevando la contraria a la tendencia" no tendría absolutamente nada que objetar, pues es exactamente eso lo que ha hecho en el último movimiento, pero en el folleto no dice eso.