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Fidelity Asian Smaller Companies. Nitin Bajaj

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Fidelity Asian Smaller Companies. Nitin Bajaj
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Fidelity Asian Smaller Companies. Nitin Bajaj
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#1

Fidelity Asian Smaller Companies. Nitin Bajaj

En el mes de diciembre de 2011, Dale Nicholls, gestor reputado de Fidelity, conocido por dirigir exitosamente, entre otros, el Fidelity Asian Pacific desde 2003, toma la responsabilidad de crear un nuevo fondo basado en Small Caps y cubriendo la zona Asia-Pacífico, de la que tanto él como la Gestora son grandes especialistas. Entre sus colaboradores se encuentra un gestor algo más novel, llamado Nitin Bajaj, que tomará el relevo de Nicholls en septiembre de 2013. Nitin es un gran conocedor de la zona, en especial de la India, dónde ha gestionado un par de fondos con muy buenos resultados (Fidelity India Value y Fidelity Special Situations). En este caso, el cambio de gestor es planificado desde su comienzo, puesto que Fidelity considera más adecuado que sea un gestor más experimentado cómo Nicholls quién ponga en marcha el Fondo. Si bien, una vez en manos de Nitin, éste ha terminado de perfilarlo a su estilo, y el resultado me parece estupendo. El fondo mezcla a la perfección, dentro del mundo Small Caps, la filosofía value (al propio Gestor le apodaron en 2010 el Warren Buffett de la India), con la inversión en crecimiento. Cuenta con un gran apoyo en la Gestora, puesto que Fidelity tiene un gran equipo de analistas repartidos por todo el mundo. La trayectoria del fondo aún es corta, cumple justo ahora, en diciembre de 2014, tres años. Pero bate al índice de manera indiscutible, cómo muestra el siguiente gráfico:

 

Pero quizás la esencia del éxito radica en una gran labor de Stockpicking, basada en tres principios, según explica Bajaj: Comprender el Negocio. Habla de conocer la industria y entender el moat que presenta la compañía. La valoración es crítica. La valoración debe proporcionar un margen de seguridad adecuado. Ser temerosos con la moda del mercado. Nitin trata de poner el foco en los mercados dónde las expectativas son más bajas. Cómo veis, la filosofía es bastante similar a la de Warren Buffett, especialmente al de los primeros años. Por último os dejo un par de cuadros con la distribución geográfica, por sectores y las 10 primeras posiciones a fecha 30 de octubre de 2014.

 

 

http://gestionahorrofi.blogspot.com.es/2014/12/fidelity-asian-smaller-companies-nitin.html

#2

Re: Fidelity Asian Smaller Companies. Nitin Bajaj

Gracias Plynch!
Un magnífico fondo, sin duda, a pesar de su corta vida. Toda una apuesta de futuro.
Yo estoy en él desde hace poquito. Lo he elegido para cubrir la zona Asia/Pacífico que no tenía en cartera.

Y a destacar un TER muy interesante del 1,02%, que imagino subirán cuando le caigan las 5 estrellas Morningstar dentro de unos días :-)

#3

Re: Fidelity Asian Smaller Companies. Nitin Bajaj

Efectivamente tiene pinta de ser en el futuro próximo un fondo de referencia en su categoría.
Aunque de momento me mentengo para smaller companies emergentes en manos de Mark Mobius y su Templeton Emerging Markets Smaller Companies...muchísimo mas caro, eso si, pero con mucho mas historial.
Gracias por la info.
Saludos.

#4

Re: Fidelity Asian Smaller Companies. Nitin Bajaj

Aunque estoy debatiéndome si ponerlo todo en el Amundi World y olvidarme, descubrí este fondo hace muy poco y lo incorporé a la cartera, muy contento. Es increíble cómo en 2013 el índice acabó en negativo y este fondo tuvo una rentabilidad asombrosa. Habrá que seguir siguiéndolo de cerca...

Lo del TER tan bajo no lo entiendo. Es lo que pone Renta 4, pero en Morningstar es un 2 y pico...

#5

Re: Fidelity Asian Smaller Companies. Nitin Bajaj

Buen trabajo Plinch.
Desde luego Nitin Bajaj,y su fondo, lo esta haciendo bastante mejor que sus homonimos de Aberdeen y Templeton.
Gracias por la aportacion.
Saludos

#6

Re: Fidelity Asian Smaller Companies. Nitin Bajaj

Si, es raro el tema del TER. Efectivamente, en Morningstar aparece como 2,05% y en R4, 1,02%
Pero también es cierto que en Morningstar aparecen reflejadas las comisiones de subscripción que, en la mayoría de los casos, no se cobran al menos en las comercializadoras con las que trabajamos aquí (R4, Selfbank, etc.)

No sé en dónde estará el motivo del baile cifras, preguntaré a R4 que es en cualquier caso quien me ha vendido el fondo :-)
De todas maneras, si fuera un TER del 2,05% tampoco sería excesivo para tratarse de un fondo value de Asia.

#8

Re: Fidelity Asian Smaller Companies. Nitin Bajaj

Hola.

Lo más recomendable es acudir a la información que facilita la propia Gestora, Fidelity en este caso.
Y por aclarar, el TER anual a 30 de abril de este año (último facilitado) es del 2.01%, siendo la comisión de Gestión de 1.50%.

Coincido en que, dada la zona que cubre y que se trata de Small y Medium Caps, no es un fondo caro. Aunque yo siempre me guio por los resultados, no por los gastos.

Saludos.

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