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Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Buenas tardes ,abundando un poco mas en GLNG recomiento la siguiente presentación en una conferencia de Barclays el día 3 de Septiembre .Esta presentación arroja un poco mas de luz sobre la empresa que en la conference dieron una imagen pésima:
1.-Shipping:Tienen dos barcos ahora contratados por un periodo de 6-8 meses a un rate de 90000$ y 4 barquitos en charters de 1-5 años a precios de spot que como saben esta en 65000$ ahora.Confirman el Spin Off a finales de año-.
2.-Subrayan que respecto a los negocios adicionales de Brasil tienen las dos licencias de Barcarena y Babitonga Bay para nuevos Frsu -Tienen dos disponibles el Golar Tundra y el Golar Spirit,y se financiaran con los cash flow de Sergipe.La venta del exceso LNG de FRSU Nanook ya empieza en el 2 trimestre del 2020 y ya han comprado camiones para venta a pequeña escala.
3.-Mensaje de fondo en el que dicen " Golar will always prioritize value over Growth,o sea que no se van a volver locos y mensaje subyacente que no necesitan dilucion.Recalcan que la empresa esta barata por debajo de libros un 35% menos.
4.-Vuelven a hablar de adicional capacidad de Hilli -train 3-, yo soy optimista y eso solo es 70m mas de ebitda sin capex.
La sensación tras leerla es que no estan tan presionados por liquidez como dice el mercado .2 barcos a 90000€, cuatro con charters variables pero ahora esta el tema en 65000$, Tres en Drydrock operativos para el 4 trimestre..No necesidad de mucha pasta para Gimi.Aunque es trimestres posibilidad de sos FRSU mas en Brasil ,venta de LNG favorable ya que el precio del LNG sube por el transporte y aqui no hay transporte por lo que su LNG es Brasil es el mas barato.
Les pongo la presentación ,mucho mejor que en la conference:
Les pongo la presentación ,mucho mejor que en la conference: