Álvaro Guzmán dijo que en la próxima crisis tendríamos a los que tendrían algo que perder de los que no tienen nada que perder, pero sin duda me gusta también tu descripción, lo que podrán pagar y los que no podrán cobrar. Los conceptos más simples por lo general siempre son los más acertados. En la próxima crisis tan importante será analizar la liquidez de la empresa como la capacidad de paga de sus clientes.
Casualmente este noche estaba pensando en algo parecido y viendo como ha recuperado algunos valores, considero que no se está descontando algo tan obvio en los mercados. Nos cegamos en el virus, pero empresas de calidad como apple van a sufrir mucho en los próximos años, al igual que Netflix, por una sencilla razón. Apple vende lujo y sus productos no son baratos, sin embargo muchos de sus potenciales clientes, sobre todo en USA se van a ir al paro, por lo que no cambiarán de teléfono y es posible que renuncien a algún servicio de pago de la manzana. Su nueva tablet me parece espectacular y en otra situación creo que arrasaría. Obviamente seguirán vendiendo pero si miramos los próximos trimestres, alguno se llevará una sorpresa. Lo mismo Netflix. En el paro quien pagará sus cuotas? Son servicios no básicos y totalmente prescindibles.
Facebook como empresa de publicidad también verá recortados sus ingresos, puesto que las empresas ahorrarán en publicidad ya que el mercado se ha contraído, solamente tenemos que mirar la bajada de ingresos de publicidad de las televisiones. Todos sabemos que la publicidad de Facebook es más personalista y no tan generalista como la TV, pero puede servirnos de catalizador.
Por todo esto creo que el cambio de ciclo se avecina. Obviamente los índices vuelven a estar caros pero dentro encontramos empresas muy devaluadas o que han sido muy castigadas, por lo que creo que apostar por índices ahora no sería lo más inteligente. Con esta volatilidad el ahorro que supone una inversión frente a la otra puede ser tan insignificante como entrar un día o al siguiente. Acertar en el timming y en la gestora va a ser bastante difícil. En mi caso apuesto por un verano con correcciones importantes a medida que empiecen a saltar los resultados empresariales. Lo que estamos viviendo ahora con los índices es pura ficción.
Como dato positivo la cartera de Cobas esta semana a superado a los indices. Con suerte en este diciembre llegamos a los 65 jaja.¿Os acordáis de vuestra predicción para el final del año pasado? Quien nos lo iba a decir... cuando veíamos a los índices en máximos y nosotros por el barro. Ahora, otra vez los índices en máximos y nosotros enFANGados. jaja.