Si yo soy de los que apoyan la teoria del mercado eficiente, y sobretodo ahora con el bigdata, algo que no estaba al alcance antes por los inversores.
Tenemos que entender desde ya y tenemos que aceptar que el mercado muta y cambia a modelos avanzados y se va adaptando, tal y como se adapta la vida a las cosas, si tomas el sol te pones moreno, por ejemplo.
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Las cotizaciones expresan una combinacion de riesgo beneficio a eventos estadisticos, unas empresas más que otras, pero de forma eficiente esta expresada.
La tesis de predicción de eventos futuros tiene su base en el ciclo y en la inercia, es decir, una tesis de ciclo basa que si un subyancente de causa-efecto es ciclico, este deberia caer o subir en algun momento,
y la tesis de la inercia sugiere que, si una empresa ofrece un servicio o producto "el mejor" o cubre una necesidad fundamental "la mejor" la continuidad del negocio subyace la tesis de que la empresa seguirá, al mismo tiempo la inercia de la disrupcion, si una disrupcion es la que se ve como probable, y se comprueba, la inercia seguirá dando rendimientos a la empresa.
Las tesis de inercia, explican las FAANGS..., sus disrupteantes negocios, tienen inercia positiva, por tanto continuan.
Las tesis de ciclos, explican casi todo lo demás, bancos, inmobiliarias, barcos, materias primas, petroleo, turismo, automovilismo...
Pero las cotizaciones son expresiones muy reales de la realidad a plazos de menos de 3 años.