Dudas sobre los ETF y fondos de inversión

Sí, los ETFs se compran y venden como si fueran acciones.

En España las condiciones no son buenas, en general. Comisiones muy altas. ING y Saxobank son de los pocos sitios con buenas condiciones. Clicktrade restringe la oferta de ETFs a los que ellos consideran. Renta 4 están muy bien pero es un poco caro (36 €/año de comisión de mantenimiento + 1,25 €/mes de depósito de cada valor).

Los fondos cotizados son de gestión pasiva, así que el prestigio importa poco. Estás apostando a un índice. Así que hay que diversificar.

Gracias Purgaduspopulus.

De momento me he decantado por dos:

- Acción Ibex 35 ETF FI Inc

- Lyxor ETF IBEX 35

¿Qué opinión os merecen estos ETF´s?, ¿Qué ETF´s nacionales añadirías? (no quiero invertir en ETF´s extrenjeros por el tema de la comisión de cambio de divisas y la doble imposición.

En cuanto a la diversificación, ¿en cuántos ETF´s sería bueno repartir el dinero?

HOla Aprendiz,

Sin mirar los gastos, que serán muy similares, los dos ETFs te van a generar prácticamente la misma rentabilidad y el mismo riesgo, sobra uno de los dos, son lo mismo, IBEX-35. Únicamente estás comprando exposición al mercado español. Mira otras regiones/países que creas que puedan ir bien o que te puedan compensar pérdidas en caso de que el mercado español caiga. Por ejemplo, además de España-Zona Euro-USA, también hay ETF's sobre el mercado británico (UK), Suiza, Japón, Australia, Mexico, Brasil, etc.. que están fuera del euro y te pueden dar mas diversificación sin renunciar a una prima por el riesgo (algunos de los anteriores no los recomendaría, sólo ponía ejemplos). También hay ETF sobre índices de renta fija y sobre índices de materias primas. Ambas clases de activos tienen baja correlación (mayor diversificación, menor riesgo en la cartera) con las acciones.
Mi única recomendación es que si realmente eres un novato no te metas en ETFs inversos ni de volatilidad. Simplemente intenta diversificar tu cartera (por aquello de no poner todos los huevos en la misma cesta...).

Saludos

Gracias promoteo.

Había considerado esos dos ETF, para evitar ETF extranjeros (por el tema del cambio de divisas y la doble imposición). Si bien es verdad que ambos replican el IBEX35.

¿Conoces algún ETF nacional que replique algún otro índice que no sea el IBEX 35 y reparta dividendos?

Saludos

Hola Aprendiz,

Hay muchos ETFs denominados en Euros (DAX, CAC, EuroStoxx 50, etc...) pero una cosa es la moneda en que estén denominados los ETFs, y otra cosa es donde tributen. El hecho de que un ETF esté denominado en dolares no quiere decir que vayas a pagar impuestos en USA y en España.

Por otro lado, si el ETF está en una moneda distinta, el riesgo de cambio existe, pero siempre puedes buscar ETFs con la divisa cubierta.

Algunos proveedores de ETFs donde puedes ver su gama son:

www.ishares.es
www.lyxoretf.es
www.etf.db.com/GLOBAL/SPA/Entry

En los folletos de cada etf especifica en que moneda está denominado el ETF.

Saludos

Gracias Prometeo.

¿A qué te refieres con los ETF denominados en euros?

Otras dudas:

- ¿En qué indicadores es bueno fijarse a la hora de elegir un ETF?
- ¿En cuántos ETF se tendría que invertir para estar bien diversificado?

HOla Aprendiz

Respecto a las monedas, si entras en iShares podrás ver ETFs sobre el S&P500.

http://es.ishares.com/es/rc/productos/SACC
http://es.ishares.com/es/rc/productos/IUSE:LSE

El primer link es un ETF sobre el S&P500 denominado en dolares (la divisa del S&P500), por lo que a tí (europeo) te va a afectar el tipo de cambio $/€. Si el S&P sube un 10%, pero el euro se hace más fuerte (el dólar más débil; necesitas más dólares para comprar un euro), el ETF subirá menos de un 10% (y viceversa). En cambio el segundo ETF tiene la divisa cubierta, es decir que si el S&P500 sube un 10%, tu ETF en euros también subirá un 10% (aproximadamente), independientemente de lo que haga la moneda. Esto no es un chollo, piensa que la divisa se puede comportar al revés.

En realidad hay mucho debate sobre si se debe cubrir el riesgo de tipo de cambio. Aunque a priori parece evidente que al cubrir el tipo de cambio estamos eliminando un riesgo, algunos estudios empíricos demuestran que el tipo de cambio a veces te favorecerá y otras te perjudicará, por lo que a plazo largo cubrir el tipo de cambio no crea valor. Además, también se entiende el tipo de cambio como otra clase de activos que tienes en la cartera, por lo que si no cubres el riesgo de cambio estás añadiendo un beneficio por diversificación.

Respecto a los indicadores, fíjate en las correlaciones que hay entre los distintos ETFs de cara a diversificar (reducir el riesgo de tu inversión).

En mi opinión con 6-8 ETFs distintos ya puedes conseguir una cartera diversificada.

Saludos