Benditos dividendos... ¿nos estamos olvidando de ellos?

Al contrario de lo que ocurrió en 2015, la rentabilidad de las empresas que pagan dividendos ha superado a la de las que no los pagan y al mercado en general.

Los detalles pueden marcar la diferencia. El año pasado, los inversores se centraron en las empresas de crecimiento, en concreto las llamadas FANG: Facebook, Amazon, Netflix y Google. Según el gráfico, las empresas del MSCI World que repartieron un mayor volumen de dividendos en 2015 registraron las mayores caídas. ( Ver diferencias entre fondos growth, value y blend)

Sin embargo, en lo que llevamos de 2016,  las empresas que reparten dividendos vuelven a gozar del favor de los inversores
en un entorno de «temor al crecimiento» en EE. UU. Durante el primer trimestre, las empresas con mayor rentabilidad por dividendo registraron una rentabilidad total del 4,8%, mientras que la de las empresas con menor rentabilidad y de las que no reparten dividendos fue del -3,9%.

El cambio de tendencia indica que los inversores reconocen la importancia de los dividendos en un entorno de bajo crecimiento.

Los mercados globales se enfrentan a numerosas dificultades, pero las oportunidades que ofrecen los dividendos pueden convencer a los inversores para mantener una amplia diversificación global. Las empresas que pagan unos dividendos significativos y estables proceden de distintos países y sectores. Entre ellas se encuentran la farmacéutica europea Novartis, la empresa financiera británica HSBC Holdings, el conglomerado alemán Siemens y la japonesa Toyota.

Fuente: Capital Group

Fondos que invierten en empresas que pagan dividendos

A continuación, algunos fondos de rv global y rv europea alto dividendo ambas categorías. Con una volatilidad del 10-14%. 

BNY Mellon Global Equity Income (Global) IE00B3V93F27

• Principales posiciones: Philip Morris International, Microsoft, Reynolds American, Procter & Gamble y Novartis.
• Con una rentabilidad en lo que va de año del 2,13%.
• Invierte más del 50% en Estados Unidos. 

Deutsche Invest I Top Dividend (Global) LU0507265923

• Principales posiciones: Nippon Telegraph & Telephone, Cisco Systems, Allianz, Verizon y Pfizer. 
• Con una rentabilidad en lo que va de año del 1,95%.
• Invierte algo menos del 50% en Estados Unidos. 

M&G Global Dividend (Global) GB00B39R2S49

• Principales posiciones: British American Tobacco, Methanex, Las Vegas Sands, Broadcom y Wells Fargo & Co
• Con una rentabilidad en lo que va de año del 1,60%.
• Invierte algo menos del 50% en Estados Unidos. 

W4I European Dividend (Europa) ES0184501015

• Principales posiciones: Nexity, Total, Anheuser-Busch Inbev, ING Groep y Air Liquide
• Con una rentabilidad en lo que va de año del -1,38%.

UBAM - Europe Equity Dividend (Europa) LU0717718067

• Principales posiciones: DJ Euro Stox / 201603, AstraZeneca, Deutsche Telekom, Allianz y RELX
• Con una rentabilidad en lo que va de año del -1,90%.

Deutsche Invest II European Top Dividend (Europa) LU1241941308

• Principales posiciones: Imperial Brands, British American Tobacco, National Grid, Nestle y BHP Billiton
• Con una rentabilidad en lo que va de año del -2,23%.

Fidelity European Dividend (Europa) LU0353647737

• Principales posiciones: Royal Dutch Shell, Novartis, British American Tobacco, Nestle y Munchener Ruckversicherungs-G
• Con una rentabilidad en lo que va de año del -2,87%.

Conclusiones

OJO. La rentabilidad que he puesto es del 2016, sí. No serviría para elegir un fondo u otro. Aquí lo que queremos ver es la diferencia este año entre los fondos con una alta exposición a EEUU y los que son únicamente Europa. Generalmente, con mejor comportamiento los globales que incluyen EEUU. En un entorno de bajo crecimiento, ¿qué tal apostar por los dividendos?

¿Tenéis algún fondo que invierta en empresas que pagan dividendos?

En España durante años el dividendo, pagado a cuenta del valor de la emrpesa y no de los beneficios, ha sido un señuelo de mucho cuidado. Invertir en una empresa o fondo porqué una empresa da más o menos dividendo es un error ya que da el mismo valor a un hecho, dar dividendo, que se debe de contextualizar en la gestión general de la empresa no el simple hecho de dar o no dar.

Aportar que si alguien quiere invertir en empresas USA de buen dividendo lo puede hacer a través de los ETFs sectoriales del S&P 500 como son:

- Utilities (XLU) con un 3,20 % de rentabilidad anual
- Consumer staples (XLP) con un 2,30 % de rentabilidad anual

En lo que va de año XLU es el mejor sector del año con una subida del 18% (el S&P 500 (SPY) lleva sobe un 4,6%)
En su día comenté que era un buen sector en el que estar: http://www.eltraderconsistente.com/2016/02/un-repaso-al-primer-mes-del-ano.html

Fondos de distribución, fondos de acumulación...eterno debate. Históricamente, las empresas que reparten dividendos destacan en mercados bajistas por su condición de empresas de calidad, por lo que ahora, con toda la incertidumbre del Brexit o de las elecciones nos podemos dar un buen batacazo. No sería mala elección.
Yo sigo estos tres fondos de dividendos:
- Fidelity Global Dividend (LU0731782826)
- El Deutsche InvestTop Dividend que había comentado previamente Anelia V, con dividendos a nivel mundial con más peso en USA, Europa y Japón, por este orden.
- Petercam Equities Europe Dividend, con dividendos europeos, el fondo vende si una empresa reduce la rentabilidad por dividendo por debajo del 3,5%.

Aquí mi favorito en la categoría:

UBS (Lux) Equity SICAV - Global High Dividend (USD) P-acc
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000MCUA

Y entre sus 10 primeras posiciones no incluye tabacaleras (para mí, un dato relevante).

Saludos desde Sevilla.

Es un dato interesante el que añades de que no incluye tabacaleras. Te enlazo con un hilo que abrió el usuario Realista sobre fondos de inversión éticos a ver qué te parece :)

Saludos!! 

Sí, ya lo conocía. Si te fijas, el segundo comentario de ese hilo (y alguno de los siguientes) es mío. ;-)

Cierto,  ese es un detalle que no había visto :D

Buenas tardes :

Yo tengo un ETF de Blackrock, el iShares EURO Dividend UCITS ETF, (IDVY), que invierte en 30 Empresas europeas de elevado dividendo, reparte dividendo trimestralmente, minimo el 4 en los últimos años. Mirando la cartera tiene algunas empresas nordicas(finlandia sobre todo). Podria ser una opción interesante.
https://www.blackrock.com/es/productos/251787/ishares-euro-dividend-ucits-etf

saludos

Sí, había puesto solo fondos de inversión, pero los cierto es que los ETFs que invierten en empresas que reparten dividendos también pueden ser una buena opción. ¿Qué tal uno global? db x-trackers Stoxx Global Select Dividend 100 o Lyxor Global Quality Income?