La gráfica que lo explica todo

La gráfica que lo explica todo Chris Martenson ha publicado un artículo en el que presenta esta gráfica, titulado "Why growth is dead", "Por qué el crecimiento está muerto". La gráfica presenta la deuda total de los estados unidos en billones de dólares (trillions) desde 1970, más o menos desde que Nixon abolió el patrón oro. Por deuda total se refiere a todo, deuda pública (federal, estatal y local), deuda del sector financiero, deuda corporativa y deuda privada (datos de la Fed). Como podemos ver el crecimiento de la deuda total USA se ajusta casi perfectamente (R^2 es casi 1) a una curva de crecimiento exponencial, con un tiempo de doblado de 7-8 años. Durante 40 años todo el sistema monetario y las espectativas de crecimiento económico de los USA se han basado en un crecimiento exponencial de su deuda. Puesto que un sistema exponencial de crecimiento de deuda no puede mantenerse indefinidamente, dado que los ingresos no crecen exponencialmente, tarde o temprano debía llegar el día en que el cada vez más rápido ritmo de endeudamiento se volvería insostenible. Ese día llegó en 2008, como podemos ver en la gráfica. Esta gráfica explica por qué los dos billones de dólares que Bernanke ha añadido no han producido una fiesta espectacular fuera de unas pocas áreas selectas (bancos y beneficios corporativos principalmente), y por qué la economía USA no termina de arrancar y mostrar el crecimiento sostenido al que nos tenía acostumbrados. El motor del crecimiento espera, requiere y depende de que la deuda se doble en la siguiente década. Para ello debería de pasar de 52 billones de $ a 104 billones de $, o lo que es lo mismo crecer a un ritmo de 5 billones de $ al año de media. A pesar de Bernanke la deuda total esencialmente no ha crecido desde 2008, lo que pone la curva en 15 billones de $ de retraso. ¿Qué ocurre en una economía acostumbrada a un crecimiento exponencial de deuda cuando éste no se produce? Lo que estamos viendo, las deudas no se pueden pagar, los más débiles y apalancados caen los primeros (Lehman, Grecia) y los dominós se derrumban de fuera hacia adentro. A pesar de añadir dinero a paletadas al sistema, la tracción es débil y la economía no arranca. Y lo que comienza como un programa temporal para proveer de liquidez (QE, fondo de rescate) se convierte en un programa permanente de impresión de dinero de la que el sistema se hace dependiente incluso para funcionar. La situación americana es extensible a Japón y a prácticamente todo Occidente. España se ha añadido tarde a la fiesta pero lo ha hecho con entusiasmo. Pero la fiesta ha terminado. Nos hemos topado con un muro intraspasable. Vemos claramente que las soluciones que se están probando de añadir más deuda (Ah Keynes, cómo se puede estar tan equivocado), fondos de rescate, eurobonos, relajaciones monetarias, QEs, guerras de divisas, etc, no van a funcionar porque estamos en un punto de la curva exponencial en la que su magnitud las hace insignificantes. Se impone un cambio de modelo con respecto a lo que se ha hecho durante 40 años. Se impone un desapalancamiento masivo para resetear el sistema y construir otro tipo de economía, que va a ser prolongado y dolorosísimo. No hay nadie vivo que tenga experiencia en esto, por eso las soluciones que se están intentando son las equivocadas. La gente que está arriba ha crecido al calor del sistema y está tratando de mantenerlo, cuando es la solución equivocada porque no se puede sostener lo insostenible. A nivel personal esto significa que mirar hacia atrás a los últimos 30 años y esperar que nuestras inversiones se comporten de manera similar a como lo han hecho es posicionarnos para sufrir una decepción. Nos enfrentamos a territorio inexplorado y la inteligencia y el estar alerta nos servirán mucho mejor que cualquier mapa que tengamos en el bolsillo. Vivimos tiempos interesantes.

totalmente de acuerdo, por mucho que digan que las cosas siempre son igual , este mercado me ha echo reestructurar estrategias.

En bolsa siempre ha sido y sera lo mismo, los estados pueden quebrar las empresas se convierten en el sitio mas seguro donde poner tus ahorros, el mercado es la renta fija del futuro.
s2

Eso es cierto, pero no es a eso a lo que me refiero. La mayoría de la gente invierte para ganar dinero, no para preservarlo.

A lo que me refiero es:
-Los beneficios de la bolsa van a tener poco que ver con los beneficios de los pasados 30 años.
-Los beneficios de los bonos van a tener poco que ver con los beneficios de los pasados 30 años.
-Los beneficios del mercado inmobiliario van a tener poco que ver con los beneficios de los pasados 30 años.
-El crecimiento económico va a tener poco que ver con el de los pasados 30 años.
Etc.

La pregunta de ¿Qué hago con mi dinero para que me de una rentabilidad aceptable con bajo riesgo? se ha vuelto extremadamente difícil de responder.

SALUD. que comentas del oro en este concierto. INCLULLES al oro , los ultimos 30 años no sirven de referencia andada '''??

ES como decir, señores solo se sacara rentabilidad con el patron oro. TODO el mundo se tira al oro y ........... mi imaginacion necesita mas tiempo

Vivir es un riesgo, haciendo las cosas medianamente bien ya estamos mejor situados que la mayoria, al final suele funcionar hacer lo que te pida el cuerpo, en el juego cantidad de veces funciona hacer lo primero que se te ocurre y cuando estas delante de los trileros y esconden un papelito debajo de un cubo tienes que saber que nunca hay que elegir el que parece.
s2

A ver si va a tener razón un amigo mía que es un poco..."extremista" "drástico"....
En una cena, con 4 vinos, argumentaba que esto sólo tiene solución haciendo "Reset": nos olvidamos de las deudas... el que tenga dinero , que se fastidie, y volvemos a la economía real, de lo tangible...
El dinero, según él, antes de haber ayudado a los bancos, con lo que implica un mayor endeudamiento de estados, familias, etc...debería haber perdido todo el valor y volver a la economía del "intercambio", puesto que el dinero no está respaldado por el oro y sólo representa deuda...
Sé que es una teoría extrema, que tendrá muchos agujeros.... pero.....da que pensar..

Desde luego.. este sistema de deudas, está generando muchas personas a las que se aparta del sistema desde edades muy tempranas (un tío con 30 años, al que le han quitado el piso y que debe todavía 100.000 euros, no va a cobrar en A, en toda su vida... lo hemos convertido en un marginado del sistema)
En fin... elucubraciones...
Saludos Know
De todas formas... siempre habrá una gráfica que lo explique todo..... pero generalmente, a posteriori.... ¿el mundo no ha estado nunca tan mal como ahora?...casi lo dudo...