Tablas de Valoraciones

Si la Bolsa fuera aleatoria (que lo es), teóricamente sería irrelevante el momento de compra (o venta); y las "rachas" serían sólo una apariencia.
La "gracia" del asunto está en que, INDEPENDIENTEMENTE de que la Bolsa sea aleatoria o NO, debemos considerar las rachas como tales (como reales) y comprar en rachas bajas puesto que así estaremos comprando BARATO (recíprocamente en rachas altas),... ¿te das cuenta?. Saludos.

Sí, de este hecho sí me doy cuenta porque lo veo (en especial en algunos valores). De su fundamento no me doy cuenta.

Pero la evidencia respalda el hecho; mira cuántas veces se ha podido comprar Santander entre 5 y 6 y venderlo entre 10 y 12 y buscar el valor de compra y el de venta es clave:

Efectivamente los valores de Compra y Venta son claves, y ahí es donde tiene mucho que decir la Teoría de la Probabilidad.

2014-11-04

Empresas        Precio  VALORACION Volatilidad   Operativa
__________________________________________________________
^ibex        =   10374       20        10,9%
TEF.MC       =   11,84       11        11,3%
ITX.MC       =   21,41       21        12,6%
IBE.MC       =    5,53       48         9,6%
AMS.MC       =   28,92       28        12,7%
REP.MC       =   17,19       13        11,9%
EBRO.MC      =   14,15       25         9,7%
eng.mc       =   25,94       84        11,9%     26,90 vta
SAN.MC       =    6,75       10        14,6%
VIS.MC       =   46,61       69        10,0%     49,88 vta
GAS.MC       =   22,50       60        12,1%
FER.MC       =   15,65       35        12,6%
ABE.MC       =   15,86       23        12,4%
REE.MC       =   67,55       81        12,7%     70,63 vta
bbva.mc      =    8,59        4        16,1%
ele.mc       =   14,98      129        11,9%      comprar
TRE.MC       =   37,46       15        12,3%
GRF.MC       =   33,90        0        15,9%
ACS.MC       =   28,95       13        15,0%
jaz.mc       =   12,76      104        16,3%       vender
BME.MC       =   29,77       20        15,1%
ZOT.MC       =    9,05       66        12,8%
MAP.MC       =    2,71        8        16,1%
DIA.MC       =    4,89       57        16,6%
mdf.mc       =    3,65       62        12,3%
ACX.MC       =   11,62       15        16,3%
psg.mc       =    4,61        4        14,7%
caf.mc       =  239,60       89        13,6%    229,02 cpa
idr.mc       =    7,80      100        17,6%      comprar
mts.mc       =    9,78       34        17,7%
mel.mc       =    7,98       11        17,0%
ohl.mc       =   23,12       53        19,3%
tl5.mc       =    9,92       47        19,7%
alm.mc       =   12,89       46        16,6%
ana.mc       =   53,85       11        20,5%
iag.mc       =    5,24       42        23,1%
MERCADO      =               15         9,1%

______________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = Rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = Verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas MAYUSCULAS son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores, se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________

______________________ CARTERA OPTIMIZADA 2014 _______________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 198979
Patrimonio.Actual = 206796 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 126194
Liquidez = 80602  [incluye Dividendos=3174]

RENTABILIDAD(Reta) = 7817 = 3,9% a 2014-11-04
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 5,7%
Correlación = 73%
Rotación.Cartera(Rot) = 14744 = 7,4%
________________________________________________________ Operativa.Programada ____

TEF.MC       =   687 x   11,84   =   8134                -  
ITX.MC       =   310 x   21,41   =   6637                -  
IBE.MC       =  1561 x    5,53   =   8632                -  
AMS.MC       =   232 x   28,92   =   6709                -  
REP.MC       =   316 x   17,19   =   5432                -  
EBRO.MC      =   445 x   14,15   =   6297                -  
SAN.MC       =   810 x    6,75   =   5467                -  
VIS.MC       =   143 x   46,61   =   6665                -  
GAS.MC       =   358 x   22,50   =   8055                -  
FER.MC       =   468 x   15,65   =   7324                -  
ABE.MC       =   466 x   15,86   =   7391                -  
REE.MC       =   120 x   67,55   =   8106    30 x  70,63 = 2119 = vta
TRE.MC       =   136 x   37,46   =   5095                -  
GRF.MC       =   169 x   33,90   =   5729                -  
ACS.MC       =   190 x   28,95   =   5501                -  
BME.MC       =   175 x   29,77   =   5210                -  
ZOT.MC       =   489 x    9,05   =   4425                -  
MAP.MC       =  1684 x    2,71   =   4564                -  
DIA.MC       =  1008 x    4,89   =   4929                -  
ACX.MC       =   507 x   11,62   =   5891                -  
IDR.MC       =     0 x    7,80   =      0   550 x   7,80 = 4290 = cpa
_____________________________________________________________________

______________ Historico.Cartera _________________ Historico.IBEX ___
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%        -4,7%  16,7%       8566
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        21,4%  10,8%       8167
 2014    198979   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       9917
 2015    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2016    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2017    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2018    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =      15,5%   6,8%         8.4%  13,7%
         RATIO.Reta/Vola =     2,3                 0,6 
_____________________________________________________________________

Detalles:  https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada
S.I.G.O.:  https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1921053-metodo-s-i-g-sistema-integrado-gestion-optimizada
© MRNCP379420

Eso debería depender del estado de tu Cartera (Gestión de Cartera); ya que si tu cartera está muy vacía, la posible larga espera podría suponerte un "coste de oportunidad". Saludos.

2014-11-07

Empresas        Precio  VALORACION Volatilidad   Operativa
__________________________________________________________
^ibex        =   10262       16        11,1%
TEF.MC       =   11,81       10        11,3%
ITX.MC       =   21,62       24        12,7%
IBE.MC       =    5,52       47         9,6%
AMS.MC       =   29,47       35        12,7%
REP.MC       =   17,35       10        11,9%
EBRO.MC      =   14,45       18         9,4%
SAN.MC       =    6,65        5        14,7%
eng.mc       =   25,85       81        11,9%     27,01 vta
VIS.MC       =   46,35       66        10,0%     50,00 vta
GAS.MC       =   22,44       59        12,1%
ABE.MC       =   16,14       29        12,4%
FER.MC       =   15,93       41        12,6%
REE.MC       =   67,12       77        12,7%     70,89 vta
bbva.mc      =    8,51        7        15,9%
ele.mc       =   14,72      131        11,9%      comprar
TRE.MC       =   38,33        8        12,6%
GRF.MC       =   34,35        4        15,8%
ACS.MC       =   28,94       13        15,1%
jaz.mc       =   12,77      104        16,3%       vender
BME.MC       =   30,51       28        15,3%
ZOT.MC       =    9,34       56        13,0%
MAP.MC       =    2,79        6        16,5%
DIA.MC       =    5,25       37        16,9%
mdf.mc       =    3,62       63        12,4%
ACX.MC       =   11,30        6        16,5%
psg.mc       =    4,56        7        14,9%
caf.mc       =  245,00       82        13,5%    228,10 cpa
idr.mc       =    8,08       91        17,4%      7,74 cpa
mts.mc       =   10,14       23        17,6%
mel.mc       =    7,89       14        17,0%
ohl.mc       =   23,62       47        19,2%
alm.mc       =   13,12       52        16,7%
tl5.mc       =    9,38       28        19,8%
ana.mc       =   54,21        8        20,5%
iag.mc       =    5,13       34        23,1%
MERCADO      =               19         9,2%

______________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = Rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = Verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas MAYUSCULAS son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores, se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________

______________________ CARTERA OPTIMIZADA 2014 _______________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 198979
Patrimonio.Actual = 208416 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 127579
Liquidez = 80837  [incluye Dividendos=3409]

RENTABILIDAD(Reta) = 9437 = 4,7% a 2014-11-07
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 5,7%
Correlación = 73%
Rotación.Cartera(Rot) = 14744 = 7,4%
________________________________________________________ Operativa.Programada ____

TEF.MC       =   687 x   11,81   =   8113                -  
ITX.MC       =   310 x   21,62   =   6702                -  
IBE.MC       =  1561 x    5,52   =   8617                -  
AMS.MC       =   232 x   29,47   =   6837                -  
REP.MC       =   316 x   17,35   =   5483                -  
EBRO.MC      =   445 x   14,45   =   6430                -  
SAN.MC       =   810 x    6,65   =   5386                -  
VIS.MC       =   143 x   46,35   =   6628                -  
GAS.MC       =   358 x   22,44   =   8034                -  
ABE.MC       =   466 x   16,14   =   7521                -  
FER.MC       =   479 x   15,93   =   7630                -  
REE.MC       =   120 x   67,12   =   8054    30 x  70,63 = 2119 = vta
TRE.MC       =   136 x   38,33   =   5213                -  
GRF.MC       =   169 x   34,35   =   5805                -  
ACS.MC       =   190 x   28,94   =   5499                -  
BME.MC       =   175 x   30,51   =   5339                -  
ZOT.MC       =   489 x    9,34   =   4567                -  
MAP.MC       =  1684 x    2,79   =   4698                -  
DIA.MC       =  1008 x    5,25   =   5292                -  
ACX.MC       =   507 x   11,30   =   5729                -  
IDR.MC       =     0 x    8,08   =      0   550 x   7,80 = 4290 = cpa
_____________________________________________________________________

______________ Historico.Cartera _________________ Historico.IBEX ___
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%        -4,7%  16,7%       8566
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        21,4%  10,8%       8167
 2014    198979   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       9917
 2015    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2016    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2017    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2018    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
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         PROMEDIOS =      15,5%   6,8%         8.4%  13,7%
         RATIO.Reta/Vola =     2,3                 0,6 
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S.I.G.O.:  https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1921053-metodo-s-i-g-sistema-integrado-gestion-optimizada
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Hola Javi, ¿podrías decirme las diferencias más sustanciales cualitativamente entre tu modelo SIGO y el modelo de Gestión Automática del Dinero (GAD) de Robert Lichello?

-Asumo y me ha quedado bien clara la complejidad matemática de la que nunca has hablado "por razones obvias" de tu modelo, algo de lo que has hablado desde la página 1 de este hilo.

-El resto de conceptos entre tu modelo y el de Robert Lichello guardan cuanto menos notables similitudes, como el de liquidez, no operar intradía, no se mencionan tendencias, etc.

Por ello me gustaría saber cuál es la diferencia esencial entre estos dos modelos; ¿es el tuyo un refinamiento del modelo GAD o por el contrario hay otros muchos parámetros diferentes a tener en cuenta? Muchas gracias.

P.D.:Estudiando los modelos de gestión automática uno se da cuenta de la importancia de tu llamado "Criterio de Criba", sin el cual por muy bueno que sea el sistema nada funcionaría.

El modelo Lichello está lleno de buenas intenciones y lo considero bastante digno,... más aún teniendo en cuenta la cantidad (y calidad) de chapuzas que circulan a nivel popular (con el lamentable Análisis Técnico como ejemplo paradigmático).

Este sistema tiene algunas cualidades muy importantes (y sorprendentemente raras veces consideradas por la mayoría de inversores) como son el Rebalanceo y la Liquidez de la cartera. Habla también de Diversificación, de calidad de empresas, pero nunca de cosas como Tendencias, Stop Loss o barbaridades similares;... todo ello muy positivo (e imprescindible) sin duda.

Sin embargo no es un sistema robusto puesto que tiene algunas debilidades.
Deja bastante margen al inversor (ambigüedad) a la hora de decidir muchos parámetros esenciales. En este sentido podemos decir que el sistema no es completamente automático.
Esta es quizás las diferencia mas importante y significativa con respecto a mi sistema integrado SIGO, aparte de la propia integración (mi Sistema es mucho más integrado).
Todos los parámetros que utiliza el sistema Sigo, aparte de tener un apoyo basado en la lógica y la intuición, tienen siempre una JUSTIFICACIÓN MATEMÁTICA, es decir, todos los parámetros tienen siempre detrás una ecuación o proceso matemático (algoritmo) que los sustenta (que los genera). Evidentemente este hecho les da mucha más legitimidad a esos parámetros, y además permite manejarlos matemáticamente con mucha mayor facilidad y efectividad (OPTIMIZARLOS).
Es tal la importancia que concedo a esta justificación matemática de todos los parámetros, que últimamente he conseguido matematizar incluso uno de los aspectos más cualitativos de la Inversión, que es el CRITERIO DE CALIDAD (la criba selectiva de empresas). Tal como ya he comentado en mi Blog, actualmente ya casi he desligado mi Criterio de Calidad de cualquier consideración Fundamental (PER, BPA, etc.), y lo expreso SINTETIZADAMENTE a través del formulismo matemático (fórmula Algorítmica). El SIGO es por tanto un sistema absolutamente AUTOMÁTICO, y que por tanto no deja ningún margen a la Ambigüedad (uno de los puntos débiles del Lichello).

Finalmente hay que destacar el hecho, también fundamental, de que en mi sistema todos los parámetros (y procesos) están OPTIMIZADOS, mientras que en Lichello NO es así (son más bien empíricos, basados sólo en la experiencia, la intuición, y las buenas intenciones). Saludos cordiales.