La cartera de Bill Ackman ha sido bastante fuerte desde el principio de los tiempos, cuando financió por primera vez a la compañía con sus fondos personales por un valor de hasta $ 54 millones.
Su viaje de inversión marca un notable estatus legendario en la comunidad inversora, habiendo ejecutado muchas jugadas de inversión rentables y creativas.
Las 7 principales participaciones de Bill Ackman:
Siempre ha estado jugando con inversiones e ideas arriesgadas que implican una alta convicción. Sus participaciones de capital público por valor de $ 10.6 mil millones se invierten en 7 acciones actualmente. Las tenencias actuales de acciones de Bill Ackman muestran su mayor porcentaje de acciones ocupado por LOW en 21.7% y el más bajo por SBUX en 10.1%.
1. Lowes Cos Inc :
Las acciones más grandes de todas con 21.7% y 11.6M de acciones.
Las acciones ocupan actualmente alrededor de una cuarta parte de las acciones públicas de la compañía, teniendo la posición más grande. Bill Ackman ha trabajado duro para construir esta posición desde 2018 con la esperanza de que la cuota de mercado de LOW en el área de mejoras para el hogar aumente frente a HD, Home Depot. Esta posición se recortó ligeramente en un 0,8 – 1% según los últimos informes de su presentación 13F. El Sr. Ackman pagó el precio promedio estimado de $ 95 millones para construir esta posición y ahora las acciones se cotizan con éxito por encima de $ 160 millones convirtiendo LOW en una apuesta ganadora en los últimos años.
Los hechos han demostrado que la compañía es resistente y sus ingresos han seguido creciendo durante el año pasado porque los consumidores se están centrando en la decoración del hogar en la economía doméstica. En los últimos cuatro trimestres, la compañía generó alrededor de $ 90 mil millones en ventas, el nivel más alto de la historia. Además, aunque la mayoría de las empresas creen que los costos han aumentado debido a la pandemia, el margen de beneficio neto de LOW sigue siendo fuerte, en alrededor del 6,5%. Debido a que es un minorista, las ganancias de la compañía nunca han sido fluidas, pero con tal volumen de ventas, LOW logró una ganancia neta de $ 5.8 mil millones durante este tiempo, que también es el nivel más alto de su historia.
Vale la pena mencionar que LOW es un rey de los dividendos que ha aumentado sus dividendos cada año durante 57 años consecutivos. Aunque la compañía ha madurado, LOW sigue siendo muy activa en la devolución de capital a los accionistas. Su aumento de dividendos más reciente alcanzó un satisfactorio 9%, y la compañía ha estado recomprando acciones muy rápidamente, eliminando gradualmente más de la mitad de sus grandes acciones en los últimos 15 años. Por lo tanto, incluso si el fondo no expande aún más su posición, es probable que las acciones de Bill Ackman se expandan, ya que las recompras continuas han resultado gradualmente en que Pershing posea una mayor proporción de las acciones de la compañía a lo largo del tiempo.
2. Chipotle Mexican Grill Inc (CMG):
Chipotle posee aproximadamente el 16% de sus acciones.
Desde 2016, Ackman ha estado comprando acciones y apostando por cadenas de comida rápida. Desde entonces, las acciones se han más que triplicado, y todavía posee alrededor del 4,1% del capital social total de la compañía. El precio promedio de compra de Chipotle se estima en alrededor de $ 386. Siempre ha sido una de sus opciones más exitosas. El precio actual de transacción es de $ 1,335 por acción. Hasta la última vez que Pershing presentó la presentación 13F, no se han realizado cambios en esta posición.
La compañía ha estado en una fase de crecimiento a largo plazo, y sus ingresos han seguido creciendo en el último año. A pesar del impacto negativo de la pandemia en la industria de la restauración, las cadenas de comida rápida y las cocinas en la nube, las empresas se han beneficiado mucho del aumento en el pedido de los hogares. Aunque ha mantenido una tasa de dos dígitos recientemente, el crecimiento de Chipotle se ha desacelerado ligeramente.
3. Marcas de restaurantes internacionales (QSR):
QSR también posee aproximadamente el 15% del fondo.
En los últimos meses, Ackman ha aumentado las acciones de Pershing en un 66% y ahora posee el 8,2% de la compañía. Después de que el valor de las acciones se redujo en más de la mitad durante la venta masiva de coronavirus en marzo, la inversión de Ackman fue bastante exitosa y el valor de las acciones recuperó la mayor parte de su valor de su nivel anterior a COVID-19. Desde el último trimestre, la acción también ha subido, y su posición en ella se mantiene sin cambios.
Aunque los ingresos y las ganancias de QSR han disminuido en el último año a pesar de las interrupciones operativas, la compañía sigue siendo rentable y su relación precio-ganancias a futuro actual es de aproximadamente 22.
4. Tecnologías Agilent (A):
Agilent Technologies tiene hasta un 14% de participación en las tenencias e inversiones actuales de Bill Ackman.
Ackman ha aumentado sistemáticamente la exposición a la compañía, teniendo actualmente el 4% de las acciones. Mientras explicaba en su carta anual a los accionistas, Ackman espera que "el impacto neto de la enfermedad en el valor a largo plazo de Agilent sea mínimo". Durante su reciente informe de ganancias, la compañía recibió $ 1.55 mil millones en ingresos que representaron un crecimiento del 14%. En general, las ganancias y los ingresos netos se mantuvieron suaves y muy estables el año pasado, con operaciones que se acercaron a niveles altos.
5. Hilton Worldwide Holdings (HLT):
Su estrategia comercial que incluye poseer grandes partes de grandes corporaciones se puede reflejar en la tenencia de acciones de HLT, en la que el Sr. Ackman compró una participación del 5%. Expresó su aprecio por HLT en un comentario donde mencionó que la pandemia seguramente ha impactado negativamente en la industria hotelera, pero los hoteles independientes deben mantenerse firmes e instar a la afiliación con marcas globales como Hilton ayudándolos a contribuir a las perspectivas de crecimiento a largo plazo.
La compañía también se beneficia enormemente de un balance potente y del modelo económico estratégico. Su posición se recortó ligeramente durante el trimestre en torno a menos del 1%. Demostrando que las convicciones del Sr. Ackman son correctas y enfrentando catástrofes en el brote inicial de la pandemia, las acciones se están negociando a niveles altos hasta 30 veces más que antes.
6. Starbucks Corporation (SBBX):
SBBX ocupa el 1% de sus acciones totales y posee alrededor del 10% de su cartera.
Esta acción destaca otra historia de victoria de la cartera de Bill Ackman, mostrando sus excelentes habilidades de sincronización de mercado. Dado que las acciones excedieron el valor estimado intrínseco de Pershing Square, la compañía vendió todas sus participaciones en Starbucks cuando las acciones estaban funcionando a niveles altos en enero. Ackman compró la ganancia de acciones justo antes de que las acciones se recuperaran durante la venta masiva de la pandemia de COVID-19, logrando un intercambio de ganar-ganar. Starbucks se cuenta como el comercio a corto plazo altamente exitoso de Pershing Square. Su posición se mantuvo estable desde la última presentación 13F de Pershing Square.
A pesar de los desafíos y el cierre temporal de algunas ubicaciones comerciales, Starbucks volvió a elevar su dividendo este año, creciendo a una tasa superior a la media del 9,8%. La compañía ha logrado un crecimiento anual de dividendos durante 10 años consecutivos. En la primera mitad del año pasado, la gerencia también aprovechó la oportunidad para recomprar más acciones de Starbucks, cuando la valoración de las acciones era bastante barata.
7. Howard Hughes Corporation (HHC):
Howard Hughes representa el 10% de la cartera de Pershing.
A finales de 2019, Bill Ackman logró aumentar su posición en un 158%,y la posición se mantuvo sin cambios de acuerdo con la última presentación de 13F. Los recortes de producción en el último trimestre pueden atribuirse a la exposición de la compañía en las áreas de Houston, Woodlands y Bridgeland, que se vieron muy afectadas por la caída de los precios del petróleo. Sin embargo, Pershing Square todavía posee casi el 20% de las acciones de HHC, lo que respalda en gran medida al administrador de bienes raíces con sede en Dallas.
Aunque la elección del Sr. Ackman generalmente resulta ser una idea de inversión muy exitosa, vale la pena mencionar que Howard Hughes ha estado luchando recientemente y no puede anunciar rendimientos estables.
Informes de presentación 13F de Bill Ackman
Su reciente plan de inversión que creó un auge en todos los titulares involucró sus esfuerzos que convirtieron $ 27 millones a $ 2.6 mil millones. Utilizó bonos de alto rendimiento y protección crediticia en su apuesta de inversión refiriéndose a que el coronavirus disminuiría rápidamente los mercados. Cuando medio mundo se enfrentaba a pérdidas de cartera, la apuesta de Ackman alcanzó alturas y su plan dio sus frutos.
- Participaciones más grandes:
La participación más grande de Pershing Square de Bill Ackman es Lowes Company con participaciones de alrededor de $ 11,960,000. Según estadísticas recientes, el valor de la cartera 13F de Bill Ackman aumentó alrededor del 4,5% de $ 10 mil millones a $ 10.46 mil millones con un número constante de posiciones en 7.
Se sabe que la cartera de Pershing Square está muy concentrada con la participación de algunas grandes apuestas con las tres primeras posiciones que representan aproximadamente el 52% del valor total. Estas tres posiciones principales incluyen Lowe's Companies (LOW), Hilton Worldwide Holdings (HLT) y Restaurant Brands (QSR). Además, las tenencias de Bill Ackman no tuvieron un buen desempeño en el S&P 500 desde su creación en el EOY 2012. Las tornas cambiaron en 2019 con un increíble rendimiento del 58%, seguido de un rendimiento del 85% en el año 2020.
El histórico retorno de la empresa
La cartera de Bill Ackman destaca su enfoque de inversión a largo plazo, es un hombre que aprovecha las fluctuaciones temporales en los precios y establece un objetivo para la mejora futura. Podemos llamarlo un inversor exitoso en situación especial.
Su cartera está muy concentrada con altos rendimientos de crecimiento en 2009 y 2010. Ackman recomendó acciones de GGP En mayo de 2009, en la Conferencia Ira Sohn, y desde entonces, las acciones dieron rendimientos de más del 1000 por ciento. El resultado de esta inversión fue que Pershing Square tuvo un gran 2010 recibiendo rendimientos del 29,7%, perdieron un 1,1% en 2011 pero volvieron con un salto del 12,4% en el año 2012 y del 9,7% en el año 2013. A principios de 2014, Pershing Square tenía un patrimonio neto de alrededor de $ 12 mil millones en AUM con $ 10.6 mil millones en participaciones de capital público.
Patrimonio neto de Bill Ackman: $ 3 mil millones
Logros
A lo largo de su carrera, los diversos logros del Sr. Ackman son dignos de elogio. En el año 2011, su compañía adquirió una participación del 14,2 por ciento en CP, Canadian Pacific Railway Limited. Luego ganó una disputa constante con la junta para reemplazar al CEO y mejorar la estrategia comercial después de lo cual, las acciones de CP aumentaron cuatro veces en un lapso de 3 años. Esto no solo benefició a CP, sino que Pershing Square también disfrutó de ganancias por valor de $ 2.6 mil millones.
Además, en 2009, Ackman obtuvo un rendimiento de 13 veces en General Growth Properties, que estuvo al borde de la bancarrota durante la ocurrencia de la Gran Crisis Financiera. El propietario logró una extensión de 7 años para la deuda de la compañía que era de aproximadamente $ 27.3 mil millones, sobrevivió y re compró la participación de Pershing Square. Esta apuesta arriesgada se considera la segunda mejor apuesta de las inversiones de Bill Ackman que convierten $ 60 millones en $ 1.6 mil millones, mucho más allá de sus expectativas iniciales.
