¿Cuál es la relación entre inflación y tipos de interés?

Lo preocupante es que si se producen caídas severas con las manos atadas por parte de los bancos centrales, ya no pueden hacer nada mas, tipos a "0" se penalizan los depósitos, los bancos cobran intereses a los clientes por su dinero!!... sin capacidad para comprar mas bonos o intervenir en los mercados.. ¿ que pasaría?

-Sería una crisis sin precedentes, saltaría por otra cosa que no fuera lo convencional,  ¿el Brexit? si en teoría esta superado, ¿pero puede UK entrar en una espiral de auto destrucción?, gente dividida con volver a entrar y gente que prefiere seguir fuera... pero esto es inestabilidad política...y puede traer consecuencias económicas desconocidas a UK empresas que se marchan de allí.. ¿por ahí puede salir una grieta?, el Brexit en general no se ha cerrado, tiene que haber acuerdos que se irán modificando según pasen los meses.. y otro populista en UK puede romper los acuerdos con UK si ve que con ello puede llegar al poder.. estamos ante una economía global y lo que pasa en un país se extiende a otro.

-USA, un país muy dividido, China le pasará como primera potencia mundial dentro de muy poco,  ¿ quien compra la deuda americana?, un país como hemos visto muy dividido en que la tensión política esta aumentando pese a la aparente tregua firmada estos días... esto puede traer desconfianza en USA y la desconfianza trae consigo que el dinero huya, y que para obtener dinero se paguen primas de riesgo muy altas.

¿Guerra de divisas?, hasta ahora Europa ha permitido el euro fuerte, demasiado fuerte que ha perjudicado a Europa todos estos años, mientras los americanos depreciaban sus dólares se hacían mas competitivos,  ese motivo la depreciación del dólar hacia que su bolsa subiera con mas fuerza... pero Europa aviso recientemente que no permitirá un euro por encima de 1,27 dólares... a su vez China devaluaba su moneda con intención de salvar los aranceles americanos y seguir siendo competitivos en sus exportaciones..

 

Cuando una economía importante a nivel global, decide manipular el precio del dinero, afecta sobre el resto de economías. Si por ejemplo los chinos tienen una moneda devaluada, el resto de países podrán comprar productos en China a un coste más bajo. Pero claro, en un principio puede parecer beneficioso, pero si el resto de economías tienen sus divisas más altas, la demanda de productos desde otros países, va a caer.

Al final, no les queda más remedio que intentar devaluar también su moneda, para poder seguir exportando productos. Si caen las exportaciones, cae la producción y se comienzan a producir despidos… Todo es una cadena. 

 Después de que el Yuan Chino cayera por debajo de los 7 yuanes por dólar americano, los bancos de Nueva Zelanda, India y Tailandia, redujeron las tasas oficiales del dinero. Estos tres países están muy vinculados a la economía China, y por lo tanto, para seguir siendo competitivos a la hora de comerciar, necesitaban devaluar sus monedas.

Esto empieza por unos países y como la economía es global, acaba llegando al resto. El problema es que no todas las economías pueden bajar más sus tipos de interés.

Por ejemplo en Europa, el precio del dinero está en mínimos históricos, y Estados Unidos, comenzó a bajar el precio del dinero a finales del año 2019 otra vez.

En principio es difícil que mientras no se retiren estímulos aparezca un crack, por que el dinero es ambicioso y quiere mas, y busca el sitio mas caliente para seguir entrando mientras no tenga otra cosa donde se pague mas rentabilidad por ese dinero que entra.

Es una situación en la que las cosas pueden cambiar, en principio no se ven subidas de tipo en Europa al menos hasta el año que viene, y en USA veremos por el cambio político sino se producen este año, pero en principio serian muy poco 0,25%... salvo que ocurra algo que cambie las cosas muy deprisa el dinero barato seguirá como poco otro año mas...

Pero puede ser que el tamaño de la burbuja con los estímulos haya tomado un tamaño descomunal se haya creado un nuevo monstruo que sea mas difícil de eliminar que los males anteriores conocidos.



Saludos.

Pues te puedes creer que ayer pense lo mismo... Estuve dándole vueltas un rato ayer por la noche pensando que esta crisis no se va a desencadenar por lo mismo que las otras. Es decir sino se desencadena por inflacion, subida de tipos etc... Cual puede ser el motivo? Estuve dandole vueltas sin llegar a ningun sitio.. 

El brexit que comentas no creo que desencadene nada, la divisa tampoco lo creo. 

Creo que esta crisis va a ser desencadena por algo que nos pille por sorpresa a todos. Que igual luego esto sigue subiendo años y años y estamos aqui en plan conspiranoico jaja pero no lo creo. 

Has visto los medidos de euforia estan que se sale la grafica por el tejado. No tiene ningun sentido pero claro mientras injecten dinero constantemente, mantengsn tipos a 0 y no suceda nada imprevisto.... 

Actualmentr tenemos la vacuna, divisas devaluadas, brexit.... Pero no razono como una de estas cosas podria desencadenar un crack... 

Cualquier dia oiremos una noticia que no pinte bien y por ahi empezara todo. 


O tambien otro inversor con el que hablo de esto defiende que esta crisis no sera un crack, sino que empezara una tendencia bajista lenta que durara muchos años, dice que eso nadie se lo espera y la gente compraría para promediar a medida que baja e irian quedando atrapados. Es interesante no se que te parece esta idea. Crisis lenta, muy larga interesante

Saaludos! 

Es una posibilidad que también me paso por la cabeza en algún momento, pero las bolsas son siempre una balanza donde nunca se suele quedar equilibrada, siempre puede mas la avaricia o el miedo...

Es decir cuando baja, baja sin remilgos a lo bestia no suele salirse la gente de forma ordenada, sino que uno de la señal y todos salen detrás como lo hacen un grupo de pájaros, que al detectar una señal de alerta todos salen "volando" alejándose del lugar aunque fuera una falsa alarma sin mirar atrás. 

Sería lo mejor, una salida ordenada o un lateral de varios años, pero eso dudo que pase por que la bolsa como te digo se mueve por codicia y por miedo, el miedo es el que hace que las cotizaciones caigan, sino hay miedo es difícil que se den escenarios bajistas que duren varios años sino esta sostenida con miedo.

Las previsiones de crecimiento para este año hablan solas:

-China: 8,5% de crecimiento, va a desbancar a USA como potencia mundial, y eso no es broma a USA no le sentara nada bien que eso pueda pasar y hará como esta haciendo todo lo posible para impedirlo, es posible que se sigan viendo enfrentamientos entre estos países a pesar de que el "malvado" Trump ya no esta... es mas el nuevo gobierno americano va a presionar a Europa para que endurezcan pongan dificultades al comercio con China, eso puede traer consecuencias que ahora mismo no contamos con ellas, como guerra de aranceles y devaluaciones de divisas.

- Europa: 5,2% de crecimiento, normal después del covid, si damos por hecho que este año se terminará con el, la economía europea rebotará....aunque seguramente no se recupere a los niveles previos del 2020.

_ USA: 2,8%,..... En el 2020 se esperaba que el crecimiento fuera del 3%, lo que indica que si este año solo crecerá un 2,8% o incluso menos eso significaría que la economía americana se estaría contrayendo. El covid en USA puede haber dejado una gran herida y a diferencia de Europa puede que le toque en 2021 pagar la factura de descontar escenarios económicos mejores que el que le va a tocar vivir, en cualquier caso se prevé que el crecimiento en USA el año que empezamos sea inferior al que se terminó, lo que sugiere un frenazo de su economía y que sus bolsas no descontaron ni en 2020 ni en 2021.

Y sobre todo no hay que obviar la subida de impuestos en USA, para las empresas del 7% lo que hará que los beneficios empresas sean inferiores, y para los contribuyentes oscilara entre el 13-18%, imagínate que eres americano tienes acciones con plusvalías enormes con ganancias latentes tremendas, y te van a subir los impuestos por esas ganancias a mas del 10% por esas plusvalías.. lo normal es que vendas este año antes de que el próximo te suban esos impuestos.

Subidas de impuestos pueden crear mas parados, la presión fiscal no suele traer tampoco buenas cosas para las economías de las personas y por ende de los países.

¿La pregunta es por que se suben impuestos?


Un saludo.

Si, concuerdo que es dificil que vaya despacio ya que como dices la bolsa se mueve por emociones.

Lo de los impuestos pues ni idea... de momento todo el mundo esta diciendo que esto es alcista que si el SP500 a 2000000000 de dolares etc... aun me da mas miedo jaja. A ver como va evolucionando esto en enero - febrero. Tendremos que estar atentos a cada detalle

Saludos!

Las tasas de interés subieron la semana pasada cuando los inversores se sintieron más confiados en una recuperación económica. Pero esto plantea un problema: las acciones pueden estar mal preparadas para este repunte. El rendimiento de la deuda del Tesoro a 10 años subió al 1,1% el viernes desde 0,91% del cierre del lunes.

Con los demócratas ganando el control del Senado, ha aumentado la probabilidad de que el Congreso apruebe gastar al menos unos cientos de miles de millones de dólares más para apuntalar la economía.

Eso significa que podría surgir un mejor crecimiento y una inflación ligeramente más alta. Los rendimientos de los bonos reflejan esas expectativas.

"La razón por la que [las tasas] se están disparando es en anticipación del estímulo", dijo a Barron's JJ Kinahan, estratega jefe de mercado de TD Ameritrade . "¿Nos dirigimos a un escenario inflacionario?"

Un movimiento gradual al alza en las tasas de interés generalmente se considera una señal de optimismo, pero un aumento repentino en los rendimientos, o uno que el mercado aún no ha descontado, podría volverse problemático para las acciones. Las tasas de interés más altas presionan las valoraciones de las acciones porque erosionan el valor de las ganancias corporativas futuras.

Y las valoraciones son altas en este momento, un reflejo de cómo han caído los tipos de interés en términos históricos. Las acciones del S&P 500 cotizan a un promedio de un poco menos de 23 veces las ganancias esperadas para el próximo año, muy por encima del promedio a largo plazo de unas 15 veces.

“Incluso los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años ahora apenas por encima del 1% podrían ser suficientes para alcanzar ese punto de inflexión en el que estalla la burbuja del mercado de valores”, escribió Albert Edwards, estratega global de Société Générale . La Reserva Federal está invirtiendo dinero en el mercado de bonos para mantener los precios altos y las tasas de interés bajas para estimular la economía, pero Edwards, quien es conocido por sus opiniones perennemente bajistas, dijo que incluso la Fed podría no ser capaz de detener la hemorragia.

Incluso con el aumento de los rendimientos, los inversores han estado pagando un precio cada vez más alto por las acciones. El S&P 500 terminó el viernes con un alza de 3.3% desde el nivel de cierre del lunes.

Las valoraciones, aunque exageradas según algunos, posiblemente no estén en niveles sangrantes. A precios actuales, la prima de riesgo de acciones del S&P 500 —las ganancias que rinden las acciones promedio del índice por encima de lo que los inversores podrían obtener al mantener una deuda del Tesoro segura a 10 años — está en el 3.27%. La prima a menudo se sitúa justo por encima del 3%, lo que sugiere que las valoraciones no están fuera de control.

Al mismo tiempo, sin embargo, rara vez cae por debajo del 3% y, cuando lo hace, las acciones suelen caer. Edwards dice en su informe que los datos sugieren que los rendimientos de los bonos aumentarán. Si los rendimientos de las ganancias de las acciones no aumentaron en consecuencia, eso significaría una prima de riesgo más estrecha.

Dijo que los rendimientos de la deuda del Tesoro a 10 años tienden a subir y bajar junto con los movimientos en el Índice de Gerentes de Compras del Instituto de Administración de Suministros, o PMI, para la industria manufacturera. Y esa medida alcanzó recientemente aproximadamente 60 , el nivel más alto desde 1995. Eso debería correlacionarse con un aumento de 1,2 puntos porcentuales en el rendimiento a 10 años.

Articulo: Carlos Montero.

No encuentro y por dos veces en dos sitios lo he buscado hoy, una "filtración" de la FED sobre que los estímulos y las subsiguientes subidas de tipos serian implementadas a "su ritmo" según mejorará la tasa de empleo. Partían de cuasi pleno empleo por debajo del 4.. Y ahora están por el 6..
Lo cual y visto que la Fed saca y quita el bazooka con más rapidez que Billy el Niño pues.. Nervios. 
Aqui habla de ello
https://www.nytimes.com/2021/01/08/business/economy/federal-reserve-2015-transcripts.html


En la crisis anterior el BCE no ha sido capaz ni de subir los tipos y lo único que ha logrado es que muchos países cavemos un pozo más hondo. 

Joder no entiendo el trasfondo. Es decir lo entiendo pero no se interpretar cuan grave puede ser o cuanto ha afectado esto a las acciones. Desde luego esto no es muy normal lo que hablamos siempre. 

Tambien si hubiera una correcion o un susto tipo 20% mas o menos aun seguiria en buenos beneficoos. Es decir la crisis o el crack tiene que ser muy gordo para dejarme en perdidas mas del 50%

Tu como interpretas eso? Que los tipos empiezan a subir lentamente y ya hay que ir vigilando? 
No se interpretar muy bien estas cosas dado mi escaso conocimiento de economia la verdad

Saludos y gracias! 

Yo de momento sigo pensando que es pronto, y que seguirá hinchándose un tiempo mas la burbuja..  Todavía no hay miedo por nada, el peligro es que aparezca el miedo y es necesario empezar a caer para al menos pensar que se caerá mas.

Este video te va a explicar lo "fácil que es la economía":

Cómo funciona la máquina económica, por Ray Dalio - YouTube

Un saludo.

Es bueno el video lo he visto entero y esta noche lo vere otra vez buen aporte. Estaba cagado hasta el final que dice que puede existir un desapalancamiento hermoso. 

De todas maneras estamos en la fase final del ciclo largo entiendo. Intereses ya bajos e imprimiendo dinero a raudales. 

Si lo equilibran bien quien sabe como dice pero me parece que se estan pasando ajja

Como lo ves Harruinado, una simple correcion? Jeje

El lunes te lo digo (lunes negros ha habido unos cuantos, jejejeje).....


Están saliendo los resultados de las empresas americanas, empezaron los bancos ayer, y como era de esperar en general eran malos resultados.

Es normal que los resultados sean malos lo que no es normal es que los americanos estén marcando máximo tras máximo, su economía es como un yonki que no para de recibir chutes, sus estímulos,  por tanto sus bolsas están manipuladas al alza, encima el viernes salieron resultados como ventas minoristas que fueron malas como se podía pensar que serian.

Cuando una bolsa no cae, pasando todo lo que ha pasado esta claro que es una burbuja, pero no es una sola burbuja ya es doble burbuja y es posible que se convierta en una triple burbuja.. es decir que no sabemos cuando estallará ni como estallará, nos gustaría un desapalancamiento suave pero no sé si será posible, estamos ante otro plan de estímulos no se cuantos llevan ya...y si una economía va bien no necesita estímulos... 

Con la entrega de resultados se echará un pulso entre los optimistas (comparadores impulsivos de acciones americanas) y los pesimistas (los que detectan algo no cuadra en esas valoraciones)... y creo que de nuevo ganaran los optimistas pues solo necesitan dinero para comprar.. mientras que los pesimistas tienen que convencer al resto de que están en un error... como hay mas dinero que miedo, el dinero impulsa al alza las compras.

Con tanto dinero circulando es difícil que haya caídas, tanto dinero barato y encima que van a activos de riesgo como son las acciones.

No se cuando saltará esto por los aires, para hacerte una idea de las pocas bolsas que han hecho lo que tenían que hacer es el IBEX, que si ha marcado la dureza de lo vivido, y que reacciona con mas lentitud, no solo por que nuestra economía es lo que es, sino por que es realista con lo que ha pasado y esta pasando.

En cambio los americanos han ignorado por completo, un país que esta a la cabeza por fallecidos por coronavirus, 400,000 que se dice pronto.. en la guerra de Vietnam, murieron "solo" 60,000... donde imagino su economía estará sufriendo como cualquier otra por cierres de bares, lugares de ocio.

En definitiva, el peligro esta ahí, en principio "no pasa nada" todos felices, corrección por otro lado normal, no todos los días van a subir, tendrán que disimular algo, y dejar algo de subidas para el año que solo acaba de empezar.

Pero si parece claro que Biden no gusta a los mercados, y que este presidente puede dar la excusa para iniciar un estallido de burbujas que ya es doble y veremos sino se convierte en una triple burbuja antes de estallar.

Saludos.

Si, es como que tienen que sacar pecho a base de billetes jaja. 
El lunes cierra la bolsa americana e asi que lunes negro seguro que no tenemos jaja. 

Yo no se si es mejor salir y esperar, comerte la crisis o comprar oro. Tengo empresas con bastante potencial en la cartera, obviamente estan sobrevaloradas, pero a futuro podrían valer muchisimo mas de lo que valen hoy. Entonces salir de ahi.... 

Me da tranquilidad que me podria comer una caida del 50% y no perder dinero que no es lo mismo que comprar arriba de la burbuja. Iremos viendo, hablo por ahi con gente con experiencia y la verdad no veo ni siquiera que se planteen vender. Tienen un 15% de liquidez dicen por si hay oportunidades

Iremos viendo la situacion jaja

Es lo que te he comentado muchas veces si te da miedo vende el 50% de todas tus posiciones, si ya tienes ganancias del 100%, recuperas todo tu dinero y te quedas dentro solo con dinero ganando, al quedarte dentro puedes seguir ganando mas, o no renunciar a tus precios de entrada, y al tiempo recuperas toda  tu liquidez, y la guardas por lo que venga que siempre será un arma poderosa en el momento que estalle la burbuja, la triple burbuja a la que vamos.

Saludos.

Si, pero claro asi corto bastante de raiz el interes compuesto. 

A ver si tenemos un desapalancamiento hermoso del que hablaba el video aunque lo dudo que la maquina de imprimir billetes esta a punto de gripar. 

Esto es avaricia vs prudencia. Hay que encontrar el equilibrio y me cuesta la verdad me tira mucho la avaricia jejej. A ver la semana que viene

Riesgo-recompensa, eso cada uno debe valorarlo y tomar la decisión que vea conveniente para lograr sus objetivos..

Te recomiendo veas este video post el video último "los principios del exito":

Mejores Documentales para aprender de Bolsa - Rankia

Saludos.