Abengoa levanta el vuelo

vender el 16,5% por 350 millones de euros es un precio cojonudo.

Sale a unos 25,4 dolares por accion, y ayer cerro a 21,45 usd

05/01/2018 -  ABENGOA Y LOS CUATRO DECIMALES

https://www.n2bolsa.com/?q=node/4181

La inclusión del cuarto decimal en el sistema de cotizaciones del mercado continuo español esta provocando, en la mayoría de compañías con acciones por valor inferior al euro, un mayor movimiento de horquillas de cotización. Uno de ellas es Abengoa, concretamente en su modalidad B. Tras un arranque titubeante el pasado martes día 2, el valor ha consolidado los 0.0112 euros y parece que quiere atacar con decisión los 0.012 euros zonales.

El mercado parece estar valorando un nuevo cambio de rumbo en el proceso de venta que Abengoa puso en marcha hace meses para traspasar la totalidad de su participación del 41,5% en Atlantica Yield. En lugar de vender todo ese paquete a un solo comprador -traspasándoselo al grupo canadiense Algonquin, como estaba previsto- Abengoa podría optar por aceptar ofertas de diversos fondos para que, junto a Algonquin, también entren en el capital con diversas participaciones. La operación, que afectaría a un 16,5% del capital de Atlantica Yield, valorado en unos 350 millones de euros, tendría que contar con el visto bueno de Algonquin dado que la canadiense conserva una opción de compra y tanteo sobre el porcentaje restante a la venta.

El valor comienza a mostrar síntomas de querer iniciar un proceso de recuperación alcista. Para ello sería necesario superar, con fuerza y volumen, los 0.012 euros. Su perforación definitiva en precios de cierre diario generaría una primera señal de compra técnica aunque no sería hasta la recuperación de los 0.013 euros cuando el valor confirmaría una formación de vuelta alcista a gran escala. Los 0.017-0.018 euros pasarían a ser su primer objetivo de recuperación aunque no sería para nada descartable una prolongación adicional rumbo a los 0.022-0.024 euros zonales si las noticias corporativas acompañan un hipotético sesgo alcista en la cotización.

Soportes: 0.0112, 0.011, 0.01 euros
Resistencias: 0.012, 0.0125, 0.013, 0.017-0.018, 0.022 euros
Objetivos: 0.014, 0.017, 0.022, 0.024, 0.03, 0.035, 0.06 euros

ABENGOA B

Lo mejor es que no haya mucho ruido. La posible adjudicacion que se comentaba antes junto con esta noticia si pueden cambiar las cosas... y si añadimos un inversor fuerte ..... Ojalá lo veamos.

ABENGOA: OPINIÓN DE BANKINTER

ABENGOA

Recomendación: vender
Cierre (serie B): 0,0115 euros
Variación diaria: 2,679%

Busca otro comprador para el 16,5% que le queda en Atlantica Yield
Parece muy probable que la canadiense Algonquin Power & Utilities, que ya compró un 25% en noviembre 2017, no ejerza el derecho a comprar el restante 16,5% porque el precio acordado fue 24,25 dólares/acción pero ayer cerró en Nueva York a 21,45 dólares/acción.

Opinión

Impacto moderadamente negativo en la cotización a corto plazo. Lo razonable es que o bien Algoquin Power & Utilities compre el paquete restante en torno a precios de mercado o, tal vez menos probablemente, que un tercero lo compre, también a precios de mercado, como pura inversión financiera.

Estimamos que la venta de ese 16,5% a precios de mercado supondría 354,6 millones de dólares, 46,3 millones de dólares menos que si Algonquin Power & Utilities lo comprase al precio acordado en su momento (al que tiene la opción de compra).

https://blog.bankinter.com/economia/-/noticia/2018/1/5/analisis-empresas-espanolas-noticia-caf-abengoa

ABENGOA: BONOS

Abengoa, S.A.
€400,000,000 6.25 per cent. Senior Unsecured Convertible Notes due 2019
(Regulation S Notes ISIN: XS0875275819; Rule 144A Notes ISIN: XS0875624925)


Abengoa Finance, S.A.U.
€550,000,000 8.875% Senior Notes due 2018
(Regulation S Notes ISIN: XS0882237729; Rule 144A Notes ISIN: XS0882238024)

Abengoa Greenfield, S.A. (“Abengoa Greenfield” and, together with Abengoa and Abengoa
Finance, the “Issuers”)
€265,000,000 5.50% Senior Notes due 2019
(Regulation S Notes ISIN: XS1113021031; Rule 144A Notes ISIN: XS1113024563)

Abengoa Greenfield, S.A.
$300,000,000 6.50% Senior Notes due 2019
(Regulation S Notes ISIN: USE00020AA01; Rule 144A Notes ISIN: US00289WAA99)

Abengoa Finance, S.A.U.
$450,000,000 7.75% Senior Notes due 2020
(Regulation S Notes ISIN: USE0000TAE13; Rule 144A Notes ISIN: US00289VAB99)

Abengoa Finance, S.A.U.
€375,000,000 7.00% Senior Notes due 2020
(Regulation S Notes ISIN: XS1219438592; Rule 144A Notes ISIN: XS1219439137)

Abengoa Finance, S.A.U.
€500,000,000 6.00% Senior Notes due 2021
(Regulation S Notes ISIN: XS1048657800; Rule 144A Notes ISIN: XS1048658105)

CALL WARRANTS ABENGOA CL B 0.0002 ABENGOA, S.A. 31/03/2025

http://www.bolsamadrid.es/esp/aspx/Warrants/Mercados/InfHistorica.aspx?ISIN=ES0605200015

Alarma en ABENGOA. Atlantica Yield cotiza tres dólares por debajo del precio pactado con Algonquin

http://www.hispanidad.com/alarma-en-abengoa-atlantica-yield-cotiza-tres-dolares-por-debajo-del-precio-pactado-con-algonquin.html

• La condición de los canadienses para comprar el 16,5% de la yieldco fue que cotizara a 24,25 dólares y está en 21,44.
• No obstante, hay otros fondos de inversión interesados en adquirir ese paquete tras la venta del 25%.
• La salida de Atlantica Yield es clave en el proceso de reestructuración y saneamiento de Abengoa.
• Por ese motivo se incorporó Gonzalo Urquijo al Consejo de Administración: supervisar personalmente el proceso.

Abengoa tropieza con un problema para la venta del 16,5% de  Atlantica Yield, con el que cuenta como pieza clave en su proceso de reestructuración y saneamiento financiero. Es la cotización de la yieldco, que se revalorizó hasta casi 24 dólares con la venta del 25% al fondo canadiense  Algonquin Power, pero inicio ese mismo mes, en contra de lo previsto, un proceso descendente con el que cotiza ahora a 21,44 dólares (en la imagen, al cierre de este jueves).

Sin embargo, el precio de cotización es decisivo para los canadienses. Algonquin Power pagó, al comprar el 25%, 24,55 dólares por acción, el mismo pactado para ejercer el  derecho de compra del 16,5% restante. Obviamente, si el valor está tres dólares por debajo, lo más probable es que Algonquin renuncie a ejercer ese derecho, lo que deja en suspense la operación.

El presidente de Abengoa,  Gonzalo Urquijo, se incorporó en el Consejo de Administración de Atlantica Yield, en sustitución de  María José Esteruelas, precisamente por ese motivo:  supervisar personalmente la salida de la ingeniería de su filial, de la que depende el ingreso, según lo previsto, de unos 350 millones, que se sumarían a los 515 de la venta anterior.

Abengoa pactó incluso una  cláusula por la que le permitía beneficiarse de una revalorización de hasta 60 céntimos por título en un plazo de un año, a pesar de que el proceso de venta del 16,5% se cumple, según el acuerdo, dos meses después de la venta del 25%.

Así las cosas, la única alternativa es volver a ofrecer el 16,5% a otros fondos de inversión que ya se mostraron interesados en la venta anterior del 25%. Es la opción que explicó el propio Urquijo entonces: “Si Algonquin decide no comprar, ya tenemos diferentes socios financieros que quieren comprar ese 16%”. Son los casos de  Brookfied, Starwood o  Blackrock.

El problema, sin embargo, es el precio, a ser posible el mejor por los ingresos que supone para la ingeniería por la prima.

En cualquier caso, el desenlace de Atlantica Yield es un paso del grupo, que espera mejorar con  ingresos, no ventas, sin perder de vista la importante desinversión en el  Tercer Tren de México, la segunda joya para culminar el plan de reestructuración.