La mejor forma de operar con opciones

Hemos detectado una oportunidad de especulación, esperamos a que el valor se tome un respiro para poder entrar , la idea es asegurar el posible éxito de la operación con el menor riesgo posible, el esperado pull-back se produce y entramos en la posición.

Ya estamos dentro del valor, como es normal el pull-back sigue, cuando hay caídas es muy difícil encontrar el punto mínimo de suelo, hemos abierto la posición con opciones, sabemos que la volatilidad es alta y el precio pagado por ellas caro, perdemos ,mucho.

Después de varias sesiones de caídas el valor se recupera, sube con fuerza, como es habitual la volatilidad baja y aun no hemos recuperado el precio pagado por las opciones, hasta aquí nada nuevo.

Pasan las sesiones, el valor sigue subiendo pero sin tanta euforia, nuestras opciones han subido algo de precio pero el efecto del paso del tiempo y la baja volatibilidad les esta afectando, quizás nos hemos equivocado al comprar un vencimiento tan cercano.

Han pasado tres semanas, el valor ha subido mas de un 5 % desde que lo compramos, nuestras opciones casi no se han movido, cada día que se acerca el vencimiento les afecta mas el paso del tiempo, si las subidas no siguen podemos perder el total de lo invertido, la próxima vez mirare mucho mas que opciones compro.

Vale, las opciones tienen 3 variables principales, delta (precio), theta (tiempo) y vega (volatilidad). Y hay que vigilarlas todas (incluso sus derivadas). ¿Y?

La mejor forma de operar con opciones es no operar con ellas.

Nada, simplemente quería contarlo.

Es un instrumento que tiene pros y contras, personalmente y a diferencia de lo que pueda parecer por mi post, me parecen una buena herramienta de especulación.

Al contrario, creo que es el instrumento más versátil. Eso si, usándolas con cabeza.

Ahora por ejemplo utilizaría una estrategia que se comportara bien considerando que:
variable precio, considero que el mercado es lateral-alcista
variable tiempo, sólo es favorable a posiciones vendedoras
variable volatilidad, considero que está baja luego sólo podría subir.

Según esto cogería una calendar o una doble diagonal

Buenas noches,

Aparentemente estás apostando a direccionalidad alcista guiado por análisis técnico.

En este caso lo más efectivo es la compra de una call en dinero con vencimiento por ejemplo a tres meses y delta superior a 0,75. En el ejemplo supuesto seguramente le sacarías dinero.

Algo menos arriesgado puede ser un diagonal añadiendo a esta call comprada la venta de una call a dinero con vencimiento a un mes, en cuyo caso diría que hasta pones las tres griegas principales (delta, vega y theta) a favor si sube. Sobre todo delta y theta.

Saludos