Había varias agencias con PO por encima de 40 y parece que para allí se dirige el valor.
Lo suyo es que las subidas se vayan consolidando y que Carbures vaya actualizando el plan de negocios para justificar las subidas y apuntalar las siguientes. Lo malo, claro, es que no puede sacar un nuevo plan de negocio cada 2 meses.
Tengo dudas sobre las órdenes en valores como Carbures. Yo normalmente vengo usando órdenes a mercado con preferencia a las limitadas o por lo mejor. Pero también es cierto que eran compras o ventas en valores del Ibex con mucho volumen. Leyendo mensajes anteriores del hilo he visto que con Carbures esa puede no ser la mejor opción. ¿Estoy en lo cierto?
Como es posible que recalcule el precio objetivo en una mañana? La empresa y expectativas siguen siendo las mismas.
Al cierre del viernes no eran 41,6?
Con el plan de negocios que presentó las subidas están más que justificadas en mi opinión. Aún así es probable que se superen las previsiones del plan.
Un saludo
Por cierto máximo intradía en los 38,49 como era previsible, ahora posible apoyo en niveles de 37 y veremos si vuelve a atacar esa resistencia. Pero tranquilidad que va muy bien la cosa.
Un saludo
Carbures Europe. Bekafinance eleva precio objetivo
Hasta 47,50 euros
Lunes, 2 de Junio del 2014 - 13:02:00
Hemos revisado al alza nuestras estimaciones iniciales de Carbures Europe, mejorando la valoración hasta 47,5 EUR (post ampliación estimada).
Análisis: Los principales puntos del informe de actualización son: Las adquisiciones, el arranque de algunas inversiones productivas, y la entrada en otras líneas de negocios, hace que nuestras estimaciones de ventas para 2014 se sitúen en unos 157,1 m EUR, un 5,2x más que las ventas consolidadas de 2013.
En 2014 estimamos que el 51% de la cifra de negocio total proceda de la fabricación de estructuras de composites (38% aeroespacial, 35% automoción, 17% obra civil, 9% otros sectores), y que la actividad de fabricación de lineales represente el 45% de las ventas. El resto de negocios aportará el 4%.
Esperamos que la compañía crezca en todas las áreas, aunque será más relevante la fabricación de estructuras de composites, que en 2018 aportará el 73% de las ventas, mientras que la fabricación de lineales contribuirá, según nuestras estimaciones, con el 26% del total.
Si los planes de crecimiento siguen su curso, el EBITDA consolidado de 2013 (4,7 m EUR) se multiplicaría por 23x en 2016 (107,5 m EUR).
Las importantes inversiones que realizará en 2014 hacen que estimemos para este año un multiplicador Deuda Neta/EBITDA de 7,1x, y que consideremos una ampliación de capital, que podría ser de unos 60 m EUR. En 2015, estimamos que el rápido crecimiento del EBITDA situará el multiplicador DN/EBITDA en 2,6x.
Hemos mejorado las estimaciones de medio plazo de Carbures por:
- Una mayor capacidad de producción de la planta de Jerez, donde pensamos que Carbures podría invertir en un nuevo autoclave, dado que
tiene espacio para ello.
- Una mayor producción aeronáutica de las plantas de Jerez y de Illescas, que estarían a plena capacidad en 2017-18.
- Una progresiva pero, a su vez, mayor aportación de las plantas aeronáuticas de EEUU, a medida que se vayan estrechando los lazos comerciales con Boeing y algunos de los Tier 1 americanos.
- Aportación conservadora a los resultados, a partir de 2015, de parte de las inversiones financieras de 2014, (60 m EUR de ventas estimadas en 2015), ya incorporadas en las estimaciones anteriores solamente desde el punto de vista de capex.
Carbures cotiza a un EV/EBITDA16e de 7,2x, P/BV16e de 3,2x y PER16e de 11,2x, multiplicadores que nos parecen atractivos dado el crecimiento esperado de la compañía.
Conclusión y recomendación: Hemos revisado al alza nuestras estimaciones iniciales de Carbures Europe (+14,5% en EBITDA de 2016-19), mejorando la valoración del equity en un +15,7%, obteniendo un valor teórico de 47,50 EUR (post ampliación estimada). La recomendación sigue siendo Comprar.
Creo que la rueda de prensa del Rey es para decir que compremos todos carbures porque el lleva protesis de fibra de carbono y son ****nudas.
No es por otra cosa.
Cuando esto ocurra atentos a la cotización...
Pedazo de HR!!
Nota: yo no he abdicado, sigo aquí ;-)
Bekafinance (ex-Bankia) que el pasado 13 de Marzo recomendaron COMPRAR Carbures y fijaron un Precio Objetivo de 45,10 euros/acción (pego enlace http://www.capitalbolsa.com/articulo/151676/carbures-europe-bekafinance-inicia-cobertura-con-una-recomendacion-de-comprar.html ) han subido hoy su Precio Objetivo a 47,50 euros/acción y recomiendan COMPRAR
Carbures Europe. Bekafinance eleva precio objetivo de 45,10 euros/acción a 47,50 euros/acción
Hemos revisado al alza nuestras estimaciones iniciales de Carbures Europe, mejorando la valoración hasta 47,5 EUR (post ampliación estimada).
Análisis: Los principales puntos del informe de actualización son: Las adquisiciones, el arranque de algunas inversiones productivas, y la entrada en otras líneas de negocios, hace que nuestras estimaciones de ventas para 2014 se sitúen en unos 157,1 m EUR, un 5,2x más que las ventas consolidadas de 2013.
En 2014 estimamos que el 51% de la cifra de negocio total proceda de la fabricación de estructuras de composites (38% aeroespacial, 35% automoción, 17% obra civil, 9% otros sectores), y que la actividad de fabricación de lineales represente el 45% de las ventas. El resto de negocios aportará el 4%.
Esperamos que la compañía crezca en todas las áreas, aunque será más relevante la fabricación de estructuras de composites, que en 2018 aportará el 73% de las ventas, mientras que la fabricación de lineales contribuirá, según nuestras estimaciones, con el 26% del total.
Si los planes de crecimiento siguen su curso, el EBITDA consolidado de 2013 (4,7 m EUR) se multiplicaría por 23x en 2016 (107,5 m EUR).
Las importantes inversiones que realizará en 2014 hacen que estimemos para este año un multiplicador Deuda Neta/EBITDA de 7,1x, y que consideremos una ampliación de capital, que podría ser de unos 60 m EUR. En 2015, estimamos que el rápido crecimiento del EBITDA situará el multiplicador DN/EBITDA en 2,6x.
Hemos mejorado las estimaciones de medio plazo de Carbures por:
- Una mayor capacidad de producción de la planta de Jerez, donde pensamos que Carbures podría invertir en un nuevo autoclave, dado que
tiene espacio para ello.
- Una mayor producción aeronáutica de las plantas de Jerez y de Illescas, que estarían a plena capacidad en 2017-18.
- Una progresiva pero, a su vez, mayor aportación de las plantas aeronáuticas de EEUU, a medida que se vayan estrechando los lazos comerciales con Boeing y algunos de los Tier 1 americanos.
- Aportación conservadora a los resultados, a partir de 2015, de parte de las inversiones financieras de 2014, (60 m EUR de ventas estimadas en 2015), ya incorporadas en las estimaciones anteriores solamente desde el punto de vista de capex.
Carbures cotiza a un EV/EBITDA16e de 7,2x, P/BV16e de 3,2x y PER16e de 11,2x, multiplicadores que nos parecen atractivos dado el crecimiento esperado de la compañía.
Conclusión y recomendación: Hemos revisado al alza nuestras estimaciones iniciales de Carbures Europe (+14,5% en EBITDA de 2016-19), mejorando la valoración del equity en un +15,7%, obteniendo un valor teórico de 47,50 EUR (post ampliación estimada). La recomendación sigue siendo Comprar.
