Lo ya comentado aquí de cuanto peor mejor, aun sigue vigente. Señal de que aun esta previsto algún hachazo mas a la baja para recoger mas trigo.
No es normal que por una AK que no representa entrada de liquidez aunque reduzca la deuda, eso si de forma provisional porque están locos buscando mas cash bien con el Txind o con nueva AK, no es normal digo que la capitalización se doble sin mas.
El balance va presentar otra cara bien distinta, sin duda. Pero no es la cara real porque lleva careta.
Lleva careta porque si el patrimonio neto es lo que corresponde a los accionistas una vez pagados todos los pasivos con los activos, vemos que pasa por esta operación de un negativo de 78 miles de euros a un positivo de mas de 50 millones. Si aceptamos esto como la verdad pura del balance, la acción debería cotizar a 23 centimos. Lo que cotice por encima solo se puede deber a expectativas. Cada uno vera.
Ocurre además que para que ese patrimonio sea real para repartir a accionistas, como consecuencia del activo sobrante de pagar los pasivos, ese activo debe ser también real. Y sabemos que no es asi porque el activo no corriente de mas de 88MM no se sostiene. Ademas de que supone el 55% del total del activo, el activo corriente esta hipotecado.
Detrás de ese balance solo aparentemente saneado, está un negocio que no despega en volúmenes de forma que pudieran verse expectativas de crecimiento, y además resulta que pierde dinero a espuertas porque los costes de aprovisionamientos y de personal consumen mas del 90% del volumen bruto de ventas. Asi no puede haber futuro y no se observa cambio de timon.
En mi opinión si se le diese un margen de confianza al negocio ¿?, a los 23 centimos de valor por patrimonio y vista la rebaja (provisional) de deuda, hoy no debería cotizar mas alla de 50 centimos. Por encima es especulación pura y dura que siempre acaba mal porque los ríos, tras desbordamientos, regresan a su cauce.
