Greg Manning & Escala

SEC Charges Escala Group, Inc., Its Former CEO And CFO With Disclosure And Accounting Fraud Concerning Related Party Transactions With Parent Company Afinsa

Company Name(s): Escala Group
Ticker: OTC: ESCL
Escala enters into a proposed simultaneous settlement

According to the U.S. Securities and Exchange Commission(“SEC”), the SEC filed a disclosure and accounting fraud case against then-NASDAQ National Market issuer Escala Group, Inc.; its founder and former CEO Gregory Manning, 62; and its former CFO Larry Lee Crawford, 60, alleging fraudulent related party transactions between Escala and its parent company, Afinsa Bienes Tangibles, S.A. ("Afinsa"). Escala is a network of companies in the collectibles market specializing in stamps, among other things. Afinsa was a privately held Spanish company that sold investments in portfolios of stamps in Europe. According to the complaint, the fraudulent related-party transactions ceased after May 2006, when Spanish authorities raided Afinsa's offices and charged Afinsa and certain individuals with engaging in a massive unlawful pyramid scheme.

The SEC complaint alleges a fraudulent business scheme based upon the secret and dramatic manipulation of collectible stamp values, in which Escala, Manning, and Crawford violated the antifraud and reporting provisions of the federal securities laws by:

1. failing to disclose the related party status of Barrett & Worthen, Inc., resulting in control of the Brookman Catalogue, and failing to disclose the revenues obtained by virtue of Afinsa and Manning's control of the prices in the Brookman Catalogue;

2. falsely representing that Escala sold Afinsa several large stamp archives at prices determined by reference to independent stamp catalogues and appraisals when in fact Manning set the catalogue prices and influenced and edited the appraisals;

3. falsely reporting a payment for business combination-related expenses as the "sale" of certain antiques. The complaint alleges that Escala and Manning also violated the antifraud provisions by selling back to Afinsa in a round-trip transaction inventory acquired from Afinsa in direct contravention of Escala's public promise not to do so.

The complaint alleges that these false and misleading disclosures and omissions were material in that the related-party transactions contributed over $80 million to Escala's revenues and allowed Escala to meet its forecasts for either revenue or pre-tax net income for the third quarter and for year-end of fiscal year 2004, and for the first quarter and year-end in fiscal 2005. According to the complaint, as a result of these transactions, Escala went from trading at $1.47 per share on January 23, 2003, to a $32-per-share company with a purported market cap of $898 million in the span of a few years.

The complaint charges Escala with violations of Sections 10(b), 13(a), 13(b)(2)(A) and (B) of the Securities Exchange Act of 1934 ("Exchange Act") [15 U.S.C. §§ 78j(b), 78m(a), 78m(b)(2)(A) and (B)] and Exchange Act Rules 10b-5, 12b-20, 13a-1, and 13a-13, [17 C.F.R. §§ 240.10b-5, 240.12b-20, 13a-1 and 13a-13]. Simultaneous with the filing of the complaint in a Consent and proposed Final Judgment submitted for the Court's consideration, without admitting or denying the allegations in the complaint, Escala consented to a permanent injunction against future violations of these provisions.

The complaint charges defendants Manning and Crawford with violations of Sections 10(b) and 13(b)(5) of the Exchange Act [15 U.S.C. §§ 78j(b) and 78m(b)(5)] and Exchange Act Rules 10b-5, 13b2-1, 13b2-2, and 13a-14, [17 C.F.R. §§ 240.10b-5, 240.13b2-1, 240.13b2-2 and 240.13a-14], aiding and abetting Escala's violations of Sections 13(a), and 13(b)(2)(A) and (B) of the Exchange Act and Exchange Act Rules 12b-20, 13a-1, and 13a-13, and seeks permanent injunctions against future violations, disgorgement of ill-gotten gains, prejudgment interest, civil penalties, and officer and director bars.

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Format: 03/26/2009BuySell Shares: Per share: $ -101
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No tengo ni pajolera idea de ingles pero la cotizacion de scala ha subido un 55% en diez dias,eso es bueno,¿no?,
Si alguien sabe algo de estos temas podria informarnos algo,seria de agradecer.un saludo

Yo tampoco entiendo el ingles,lo puedes axplicar un poco,porfa.

AXPLICAR

luego llamais a los demás zoquetillos, por escribir corriendo y faltas de ortografía, también os encuentro bastantes a vosotros hay tienes uan.

Axplicar

Luego llamais a los demás zoquetillos, por escribir palabras mal escritas, también os encuentro a vosotros bastantes hay tienes una

Siento si se ha podido producir algún error en esta traducción. He omitido las primeras lineas.

De acuerdo con la U.S. Securities and Exchange Comission(“SEC”), la SEC presentó inicio una investigación y un caso de fraude contra el entonces perteneciente al NASDAQ Escala Group, Inc., su fundador y ex director general Gregor Manning, 62, y su ex CFO Larry Lee Crawford, 60, basado en operaciones fraudulentas entre partes vinculadas Escala y su empresa matriz, Afinsa Bienes Tangibles, SA ( "Afinsa"). Escala es una red de empresas en el mercado de colección especializada en sellos, entre otras cosas. Afinsa era una empresa privada española que vendía inversiones en portfolios de filatelia en Europa. Según la denuncia, la acción fraudulenta de operaciones vinculadas cesaron después de mayo de 2006, cuando las autoridades españolas intervinieron las oficinas de Afinsa y acusaron a Afinsa y determinadas personas por su participación en un masivo sistema piramidal ilegal.

La denuncia de la SEC alega un plan de negocio fraudulento basado en el secreto y la manipulación dramática de la valoración de los sellos de colección, en la que Escala, Manning, y Crawford, violaron las disposiciones y leyes federales para la lucha contra el fraude y las disposiciones en materia de notificación de las leyes federales por:

1. no revelar a el estado de relaciones con Barrett y Worthen, Inc., resultando en el control del catálogo Brookman, y no revelar los ingresos obtenidos en virtud del control por parte de Afinsa y Manning de los precios del Catálogo Brookman;

2. que falsamente representan que Escala vendió a Afinsa varias grandes remesas de sellos a precios determinados en referencia a catálogos de sellos independientes cuando en realidad Manning fijó los precios del catálogo y influenció y edito las evaluaciones;

3. falsamente relatan un pago por gastos relacionados con la combinación de negocio como "la venta" de ciertas antigüedades. La denuncia alega que Escala y Manning también violaron las disposiciones antifraude a través de la venta de nuevo a Afinsa en una transacción de ida y vuelta de inventario adquirido de Afinsa contraviniendo directamente la promesa pública de Escala de no hacerlo

La denuncia alega que estas revelaciones falsas y engañosas y estas omisiones de transacciones entre empresas vinculadas fueron las que materialmente contribuyeron en mas de 80 millones de $ a los ingresos de Escala y permitieron a Escala hacer frente a sus previsiones de ingresos o bien, antes de impuestos, los ingresos netos para el tercer trimestre y de final de año al final del año fiscal 2004, y para el primer trimestre y de final de año para el año fiscal 2005. Según la denuncia, como resultado de estas operaciones, Escala pasó de cotizarse de 1,47 dólares por acción el 23 de enero de 2003, a US $ 32 por acción con una supuesta capitalización bursátil de US $ 898 millones en el lapso de unos pocos años.

Y al final acaba imputando a Escala, Manning y Crawford de la violación de varias secciones de la reglas con las que la SEC regula el mercado de valores de US.

Total como decía alguno en foroganga Escala está que se sale.

Con la de expertos y enterados que rondan por aquí y ¿Nadie es capaz de formular una teoria al respecto?

Jope, no lo puedo evitar, me OSO del RIO.

Y si quieres formular teorías y "soluciones", que para eso sois únicos, adelante.

Y además cuanto más alto estén las acciones de "ESCL" mejor para los acreedores.

Por cierto ya podemos incluir a la SEC también en el "eje del mal" contra AFINSA.