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Clase con retrocesión

BlackRock Global Funds -Sustainable Energy Fund E2 (EUR)

ISIN: LU0171290074

BlackRock

Valor liquidativo	12 meses	3 años
13,58 EUR *	-0,07%	6,01%

Valor liquidativo 13,58 EUR

12 meses -0,07%

BlackRock Global Funds -Sustainable Energy Fund E2 (EUR) - LU0171290074

Información general

Divisa	EUR
Tipo	Renta variable
Área geográfica	Global
Fecha de creación	06/04/2001
Distribución o acumulación	Acumulación

Opiniones y análisis del fondo

Datos generales del BlackRock Sustainable Energy Fund

Fuente: BlackRock

Temática de inversión: las energías sostenibles

Tiene como temática de inversión la necesidad de soluciones que mejoren la eficiencia energética. La transición energética es una de las megatendencias estructurales que impulsan el cambio hacia la sostenibilidad medioambiental.

Entre los desafíos medioambientales, el cambio climático ocupa el primer lugar. Alcanzar un mundo con cero emisiones de carbono es un objetivo que requiere el esfuerzo tanto de entidades públicas como de empresas, inversores e instituciones privadas.

La economía en su conjunto debe vivir un profundo proceso de transformación para alcanzar dicho objetivo. Todas las empresas se verán afectadas por el cambio que supone la transición hacia las energías sostenibles. No se trata del abandono de las contaminantes, sino de un cambio total en el paradigma.

La inversión que toma como temática la sostenibilidad se centra en encontrar empresas innovadoras que aporten soluciones a los mencionados desafíos, con potencial crecimiento y capacidad para posicionarse en el largo plazo. Se trata de una megatendencia que está cobrando cada vez más importancia, puesto que todos los agentes sociales (incluidos los reguladores) dirigen cada vez más su atención a este asunto.

Política de inversión del BlackRock Sustainable Energy Fund

Siguiendo su temática de inversión, este fondo tiene como objetivo buscar la máxima rentabilidad posible invirtiendo, como mínimo, el 70% de su patrimonio en acciones de empresas de todo el mundo relacionadas con la energía alternativa y la tecnología aplicada a esta.

Pone especial énfasis en las energías renovables, los vehículos eléctricos, la generación de electricidad de forma sostenible, el almacenamiento energético y las tecnologías de infraestructura relacionadas con este campo. En ningún caso invertirá en compañías relacionadas con los siguientes sectores: carbón y bienes fungibles, exploración y producción de petróleo y gas, y empresas integradas de petróleo y gas.

El equipo del BlackRock Sustainable Energy fund invierte en compañías que tengan un impacto positivo en el medio ambiente, reduciendo el derroche de energía y disminuyendo las emisiones de CO2.

Para ello se basan en análisis de datos fundamentales, métricas de valoración y criterios Ambientales, Sociales y de Gobierno corporativo (ASG) siendo estos fundamentales en el proceso de inversión.

Se trata de un fondo de gestión activa, agnóstico a índice de referencia. Los inversores podrían tomar al MSCI All Countries World Index como referencia.

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Cartera del BlackRock Sustainable Energy Fund

A 31 de octubre de 2021, presenta un 96,18% de su patrimonio invertido en 47 posiciones de renta variable (más un 2,84% en efectivo y un 0,95% en otros valores). Tiene tendencia hacia los valores de gran capitalización bursátil y un estilo Blended (Value + Growth).

No tiene ningún tipo de restricción geográfica, se trata de un fondo global. Sin embargo, una buena parte de su cartera se encuentra invertido en Estados Unidos, con un 39,36% (un porcentaje inferior a la media de su categoría). Aunque Europa Desarrollada también presenta un porcentaje significativo de la exposición total. En concreto, tiene invertido un 33,81% de la cartera en la eurozona.

Fuente: BlackRock

El BGF Sustainable Energy pertenece a la categoría Morningstar de fondos de Renta Variable Sector Energía Alternativa, puesto que las empresas en las que invierte tienen relación con los siguientes segmentos:

Tecnología de energías renovables.
Desarrollo de energías renovables.
Combustibles alternativos.
Eficiencia energética.
Facilitación de suministro energético.
Infraestructuras relacionadas con las nuevas energías.

No obstante, su distribución sectorial no se basa únicamente en la energía, sino en múltiples industrias que tienen relación y hacen posible el cambio de paradigma energético. Para ser más exactos, estos son los cinco sectores que mayor peso tienen en la cartera:

Tecnología: 37,81%.
Industria: 29,19%.
Servicios Públicos: 21,75%.
Materiales Básicos: 9,01%.
Consumo Defensivo: 2,26%.

En términos de industrias relacionadas con las diferentes temáticas de inversión, el BGF Sustainable Energy Fund presenta la siguiente composición (5 principales sectores):

Automotive & Sustainable Mobility: 22,55%.
Clean Power: 21,84%.
Building & Consumer: 16,58%.
Industrial Efficiency: 11,52%.
Renewable Energy Technology: 10,79%.

En la tabla siguiente se muestran sus principales posiciones de cartera:

Posición | Peso | Sector
NextEra Energy Inc | 4,48% | Servicios públicos
Enel SpA | 4,43% | Servicios públicos
Infineon Technologies AG | 3,91% | Tecnología
Schneider Electric SE | 3,82% | Industria
Samsung SDI Co Ltd | 3,81% | Tecnología
RWE AG | 3,75% | Servicios públicos
Analog Devices Inc | 3,14% | Tecnología
Vestas Wind Systems A/S | 2,57% | Industria
Quanta Services Inc | 2,55% | Industria

Fuente: BlackRock 9/12/2021

Rentabilidad y riesgo del BlackRock Sustainable Energy Fund

En lo que respecta a los rendimientos obtenidos por el BGF Sustainable Energy Fund, podemos comprobar que estos han sido positivos en el largo plazo, alcanzando niveles de dos cifras en todos los períodos temporales de 1, 3, y 10 años, batiendo la rentabilidad media de la categoría de fondos de Renta Variable Sector Energía Alternativa en el último año y situándose ligeramente por debajo de esta a más largo plazo:

Rentabilidad en los últimos 12 meses: 31,38%
Rentabilidad anualizada en los últimos 3 años: 29,77%
Rentabilidad anualizada en los últimos 5 años: 17,94%
Rentabilidad anualizada en los últimos 10 años: 13,12%

Es posible comprobar cómo su evolución en los últimos 10 años es similar a la media mostrada por los fondos de Renta Variable Sector Ecología.

A raíz de la caída generalizada de los mercados financieros registrada en 2020 como consecuencia de la crisis provocada por el Covid – 19 (la cual, podemos advertir como no afectó de sobremanera), este tipo de fondos de inversión, incluyendo el BGF Sustainable Energy Fund, han mostrado un gran crecimiento. Este hecho pone de manifiesto como la pandemia ha marcado un punto de inflexión hacia las inversiones sostenibles y la capacidad de crecimiento que esta filosofía presenta.

En cuanto a su riesgo, con una volatilidad anualizada en los últimos 3 años del 17,22%, también se sitúa por debajo de la media de su categoría (en términos globales es calificado como un fondo de bajo riesgo en relación a esta variable). En el indicador de riesgo tiene asignada una puntuación de 6 sobre 7.

Así pues, el BlackRock Sustainable Energy, presenta una rentabilidad ajustada a su riesgo. Su relación entre estos dos factores es una de las mejores con respecto a sus competidores. No es de extrañar que tenga una calificación de 4 estrellas en el rating Morningstar

Estrategia de inversión

El Subfondo tiene por objetivo maximizar la rentabilidad de su inversión a través de una combinación de crecimiento del capital y rendimientos de los activos del Subfondo. El Subfondo invierte a escala mundial al menos el 70% de sus activos totales en valores de renta variable (como acciones) de empresas de nuevas energías. Son empresas de nuevas energías las que operan en energías alternativas y tecnologías de la energía, incluyendo: tecnología de energías renovables; promotores de energías renovables; combustibles alternativos; eficiencia energética; modernización energética e infraestructuras. El Subfondo no invertirá en empresas clasificadas como pertenecientes a los siguientes sectores (de acuerdo con lo establecido en el estándar de clasificación industrial global): carbón y bienes fungibles, exploración y producción de petróleo y gas, y empresas integradas de petróleo y gas.

Rentabilidad y riesgo

Evolución

Fuente: TechRules.

El índice de referencia para esta gráfica ha sido asignado por TechRules y puede no ajustarse al índice que asigna BlackRock a este producto.

Análisis de rendimiento

	Rendimiento(1)	Volatilidad(2)
2019	32,07%	11,72%
2020	36,94%	28,86%
2021	24,45%	16,71%
2022	-13,77%	20,59%
2023	8,38%	16,82%
2024	-1,88%	13,27%

Fuente: TechRules.

(1) El valor acumula desde el 31 de Diciembre una rentabilidad inferior al Morningstar Developed Markets NR USD. La tendencia del rendimiento relativo de BlackRock Global Funds - Sustainable Energy Fund E2 vs índice Morningstar Developed Markets NR USD es alcista.

(2) La volatilidad actual de BlackRock Global Funds - Sustainable Energy Fund E2 es 16.57 %. La volatilidad de BlackRock Global Funds - Sustainable Energy Fund E2 es mayor a la de Morningstar Developed Markets NR USD. La volatilidad está creciendo este mes. Por tanto, ahora, este es un activo de alto riesgo.

Rendimiento acumulado

Semanal	1 mes	3 meses	1 año	3 años	5 años	Año actual
2,65%	-1,45%	3,11%	-0,07%	6,01%	72,12%	-1,88%

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