Esta entrada es la continuación de una serie dedicada a comentar los distintos métodos que se usan para calcular el rendimiento de la operativa de un trader.
La serie empezó con una entrada titulada ¿Qué rendimiento ha tenido este trader? En dicha entrada adjuntaba 38 operaciones reales efectuadas durante el 2010 y podías ver el detalle de cada una de las operaciones.
Obviamente el rendimiento de aquellas operaciones de 2010 solo puede ser uno y en concreto ese rendimiento real es del 3.10%. Lo que sucede es que en función del método que apliques para hacer el calculo puedes obtener rendimientos de entre un -9,82% a un 88.31%.
Es increíble e impactante la tremenda variabilidad de resultados según el método de calculo lo que favorece en muchos casos “ocultar” o “falsear” los resultados.
La segunda entrada llevaba por título “Desmontando el 88.31% de rendimiento…” y en ella podías conocer en detalle el método usado para con los mismos datos que en realidad dan un 3.10% obtener un 88.31%.
En esta misma entrada hablamos del rendimiento medio aritmético y del rendimiento medio geométrico. También podías consultar el gráfico de 4 años de resultados del trader y ver resaltado el periodo que estamos analizando.
La tercera entrada se titulaba “Desmontando el 22.08%” de rendimiento…” En esta entrada lo más importante es que se introducían conceptos como el tamaño de la posición, número máximo de posiciones y la asignación de capital a la estrategia.
Comentaba en esta entrada el rendimiento o rentabilidad simple y la rentabilidad continua. El fallo en el calculo iba por aplicar la rentabilidad obtenida por el capital expuesto o en riesgo sobre el capital reservado para la posición.
Como ves tras tres entradas he introduciendo varios métodos de calcular un rendimiento pero ninguno es el real de ahí el nombre para esta cuarta entrada. En esta entrada comento los dos últimos resultados: 12.40% y 3.10%.
Si te fijas, consultado el primer post, en la tabla hay una columna llamada “Trade ROI”. Si ese rendimiento lo multiplicamos por el capital reservado para la estrategia (10,000$) y sumamos todos los rendimientos obtendremos un 12.40% de rentabilidad.
Por último si repetimos la operación descrita en el párrafo anterior pero lo aplicamos al tamaño de la posición (2,500$) nos da un resultado del 3.10% de rentabilidad. Este último resultado es el resultado real que obtuvo el trader.
Como ves, resumiendo las cuatro entradas, para una misma serie de resultados (38 operaciones reales de 2010) y en función del método de cálculo usado podrás obtener los siguientes rendimientos:
88.31% sumando rentabilidades
2.32% usando la rentabilidad media aritmética
-9.82% usando la rentabilidad media geométrica
22.08% usando la rentabilidad media simple e incluyendo el concepto tamaño de la posición
19.95% usando la rentabilidad media continua e incluyendo el concepto tamaño de la posición
12.40% aplicando la rentabilidad al capital reservado para la estrategia
3.10% aplicando la rentabilidad al tamaño de la posición
El resultado real luego el método correcto para calcular el rendimiento de este trader es el último. Puedes observar la variabilidad de los resultados en función del método escogido.
¡¡¡Saludos!!!
IncomeTrader